四月对基金来说是个残酷的月份 - 彭博社

作者：阿梅伊·斯通

四月以共同基金的欢呼声开始，因为市场庆祝强劲的4月2日就业报告，并对第一季度企业盈利的初步强劲表现表示赞赏。但随着经济活力的迹象被消费者价格的上涨所跟随，投资者开始担心通货膨胀和更高利率的潜在可能性。

到本月底，平均多元化股票基金下跌了2.8%。根据标准普尔的数据，投资者在标准普尔500股票指数中的表现更好，该指数仅下跌了1.6%。 （有关超过5000只基金的完整结果，请参见BW在线的互动共同基金记分板。）

金属黯淡。

一般来说，大型基金的表现优于小型基金，因为投资者减少了他们愿意承担的风险。大型价值基金下跌了1.9%，而小型价值基金下滑了3.3%。大多数情况下，成长型基金的表现略逊于其价值型基金。大型成长基金回落了2.4%，小型成长基金下跌了4.9%。

然而，在这一普遍模式中，一个令人惊讶的例外是，四月表现最佳的基金是瑞士信贷机构小型成长基金（WISCX），回报率为11.6%。在过去的12个月中，该基金增长了72%。

唯一保持盈利的基金类别是健康类，增长了1.5%。PIMCO RCM生物技术（DRBNX）是该组的赢家，四月上涨了5.5%，其次是AMIDEX癌症创新与医疗保健（CNCRX），增长了5.4%。下一个最佳类别是另一个保守的股票组：自然资源。这些基金充满了能源股票，仅下跌了1.5%，得益于油气价格的上涨。

贵金属是表现最差的行业基金，下降了21.2%，因为黄金和其他金属的价格下跌。ProFunds贵金属超行业基金（PMPIX ）损失了31.5%，而Rydex贵金属（RYMPX ）下跌了25.1%。对利率敏感的房地产行业也遭受了惩罚。它在四月份下降了13.3%。Principal房地产证券（PPRAX ）是受影响最严重的基金之一，下降了16.1%。

科技和通信基金，通常包含高价股票，在下跌中遭受了损失。科技基金平均下降了7.4%，通信基金下降了4.2%。另一个逆势而上的基金，Amerindo科技（ATCHX ）在四月份表现第二好，增长了7.6%。

目光短浅。

固定收益基金，通常在下跌市场中是避风港，在四月份的表现几乎与股票基金一样糟糕，这要归因于利率上升和美联储可能在今年夏天早些时候收紧货币政策的迹象。平均债券基金下滑了2%——至少比雷曼兄弟综合债券指数的回报要好，该指数下降了2.6%。

坚持短期债券基金的投资者是最好的选择。超短期行业仅下降了0.1%，而长期政府债券基金下降了4.7%。高收益债券基金的表现也很好，因为它们的回报与企业的改善前景相关。这些基金下降了0.4%。Merriman高收益债券（MTGVX ）增长了1.1%。

基金投资者在四月几乎找不到任何安全的地方——这个月的经济和收益消息对投资者来说显得有些过于美好。

四月评级为A的股票基金

ABN AMRO中型股N

AIM机会I A

AIM房地产A

Aegis价值

Al Frank

Alpine房地产收入与增长Y

Alpine美国房地产股票Y

Amer AAdvantage小型股价值机构

Amer Century房地产投资

Amer Century小型股价值投资

Amer Century小公司投资

Ariel

Armada小型股价值I

Artisan中型股

Artisan小型股价值

Berwyn

Bjurman Barry微型股增长

黑石国际机会投资A

波士顿合伙人小型股价值II投资

Bridgeway激进投资者1

Bridgeway微型股有限

Bridgeway超小公司

Bridgeway超小公司市场

Bruce

Buffalo小型股

CGM聚焦

CGM房地产

CRM小型股价值机构

Calamos增长A

Cohen & Steers特殊股票

哥伦比亚橡子Z

哥伦比亚小型股Z

Delafield

Diamond Hill银行与金融A

Dreyfus增长与价值基金中型股价值

Dreyfus优选大中华A

Driehaus新兴市场增长

Driehaus国际发现

Eaton Vance亚洲小型公司A

Eaton Vance全球健康科学A

Emerald精选银行与金融A

Evergreen贵金属A

Evergreen小型股价值I

FBR小型股A

FBR小型资本金融A

FMC战略价值

FMI聚焦

Federated Kaufmann K

富达加拿大

富达低价股票

富达精选医疗系统与设备

富达小型资本股票

第五第三微型资本价值机构

第一美国家地产证券Y

第一美国家小型资本精选Y

第一美国家小型资本增长机会Y

第一鹰全球A

第一鹰黄金

第一鹰海外A

富兰克林生物技术发现A

富兰克林微型资本价值

弗里蒙特美国微型资本

弗里蒙特美国微型资本机构

GMO新兴国家III

Gabelli黄金

Gabelli Westwood Mighty Mites AAA

高盛小型资本价值A

哈丁·洛夫纳新兴市场

哈里斯洞察小型资本价值N

心地价值

心地价值加

亨尼斯角石增长

遗产中型资本股票A

霍奇基斯与怀利中型资本价值I

霍奇基斯与怀利小型资本价值I

ICM/伊莎贝尔小型资本价值投资

ICON能源

IMS资本价值

ING俄罗斯A

英维斯科能源投资

艾维全球自然资源A

J汉考克经典价值A

摩根大通中型资本价值I

雅努斯中型资本价值投资

雅努斯小型资本价值投资

詹尼森自然资源A

约翰逊家庭小型资本价值

劳杜斯·罗森伯格美国小型资本投资

洛德·阿贝特中型资本价值A

洛德·阿贝特小型资本价值A

MFS国际新发现A

MTB小型资本增长A

MainStay小型资本价值B

马修斯亚洲增长与收入

马修斯中国

马修斯韩国

梅里迪安增长

梅里迪安价值

美林全球小型股 C

美林大师小型股价值 B

摩根士丹利健康科学信托 B

摩根士丹利机构国际小型股 A

曼德医疗保健 B

曼德微型股权益 A

曼德小型股价值 Y

共同欧洲 Z

NI 数字投资者新兴增长

NI 数字投资者小型股价值

尼德汉增长

纽伯格·伯曼创世纪投资

OCM 黄金

橡树马克股票与收入 I

奥伯维斯微型股

一组小型股价值 I

奥本海默发展市场 A

奥本海默真实资产 A

PBHG 中型股

PIMCO PEA 文艺复兴 A

PIMCO RCM 生物技术 D

PIMCO RCM 全球医疗保健 D

太平洋资本小型股 Y

帕金斯发现

佩里特微型股机会

凤凰-达夫与菲尔普斯房地产证券 A

先锋小型股价值 A

普特南小型股价值 A

奎克激进增长 A

RS 逆向价值

RS 全球自然资源

RS 合伙人

罗伊斯低价股票

罗伊斯微型股投资

罗伊斯机会投资

罗伊斯宾夕法尼亚共同投资

罗伊斯优选

罗伊斯精选

罗伊斯特别权益

罗伊斯总回报投资

罗伊斯信托股份投资

SAFECO 小型股价值投资

SSgA 激进股票

STI 经典小型股价值股票 L

施罗德资本美国机会投资

斯库德黄金与贵金属 S

安全中型股价值 A

哨兵小公司 A

史密斯巴尼证券与增长 A

史密斯巴尼小型价值 B

州街研究极光 A

州街研究全球资源 A

斯特拉顿小型价值

强大顾问小型价值 Z

强大中型纪律投资

T 罗威价格国际发现

T 罗威价格中型价值

T 罗威价格房地产

T 罗威价格小型价值

TAMARACK 企业 A

TAMARACK 微型价值 A

TCW 伽利略机会 N

TCW 伽利略价值机会 I

第三大道房地产价值

第三大道小型价值

第三千年俄罗斯

托克维尔黄金

托克维尔小型价值

触石新兴增长 A

特纳微型增长

特纳小型价值

瑞银美国小型增长 Y

美国全球荣誉东欧

美国全球投资全球资源

美国军人协会贵金属与矿产

未发现的经理行为价值机构

未发现的经理房地产投资信托机构

价值线新兴机会

范坎彭全球特许经营 A

先锋资本机会

先锋能源

先锋医疗保健

先锋贵金属

瓦萨奇核心增长

瓦萨奇微型资本

瓦萨奇小型增长

瓦萨奇小型价值

瓦萨奇超增长

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斯通 是《商业周刊在线》的高级撰稿人，作为街头智慧专栏作家报道市场

编辑：帕特里夏·奥康奈尔