选择抵押贷款的正确方式 - 彭博社

随着汽油价格超过每加仑2美元，通货膨胀成为头条新闻，传统观点认为你应该选择固定利率抵押贷款。逻辑是：你可以在利率上升之前锁定利率。

这似乎很合理，但选择抵押贷款的方式是错误的。根据利率预测选择贷款的问题在于，贷款机构总是比你更快一步。由于对几乎没有浮现的通货膨胀的预期，利率已经上升——自3月中旬以来，15年期抵押贷款的利率已经上升了整整一个百分点。虽然利率可能会在这一点上继续上升，但也可能同样容易下降。尽管关于能源价格上涨的坏消息不断，利率在5月下半月实际上还是略微下降了。

关键不是可调利率抵押贷款在如今是更好的选择。关键是你根本不应该试图根据利率预测来选择抵押贷款，因为你不可能像那些通过集体下注来设定利率的债券市场专业人士那样迅速对最新的利率变动消息做出反应。

那么你应该如何在固定利率和可调利率抵押贷款之间做出选择呢？选择适合你情况的类型。固定利率抵押贷款适合那些计划长期持有房屋的人，这样他们可以充分利用锁定利率所提供的安全性。对于那些在利率飙升时没有财务灵活性的人来说，这也是明智的选择。

相反，可调利率抵押贷款非常适合那些不打算长期居住在自己房子里的房主，以及那些有额外收入或财富缓冲的人。如果利率上涨，这些人仍然能够负担每月的还款，或者有资格申请一个延长的贷款，享受更低的每月还款。在二月份的演讲中，联邦储备委员会主席艾伦·格林斯潘表示，许多拥有固定利率抵押贷款的美国人实际上在可调利率抵押贷款中会更好。他说，研究表明，选择固定利率抵押贷款使普通家庭每年在额外的税后抵押贷款支付上损失“几千美元”。

你财务状况越安全，拥有可调利率抵押贷款就越明智。如果你能够应对波动，支付固定利率的费用就是在浪费你的钱。房地产书籍作者朱莉·加顿-古德表示，她有一些富有的朋友每年都会寻找新的可调利率抵押贷款，确保没有关闭费用和提前还款罚金。对他们来说，抵押贷款是一种廉价的资金来源，而不是一种必需品。加顿-古德说：“你将能够通过可调利率节省开支。而且贷款机构希望吸引富裕客户。”

对于那些不明确属于任何一类的人，固定利率贷款确实有一个优势——考虑到它们提供的安全性和在利率下降时再融资的选项，它们的利率比你预期的要低。哈佛大学经济学家约翰·坎贝尔表示，抵押贷款公司稍微低估了固定利率贷款的定价，因为他们知道“相当一部分人没有在应该再融资的时候进行再融资”。你可以通过获得固定利率贷款并确保在有利时进行再融资来利用这种定价异常。

固定利率和可调利率贷款各有其优点。请确保根据您的需求做出选择，而不是寄希望于您能超越市场，提前预测下一个利率变动。

彼得·科伊