标准普尔将嘉年华评级上调至“增持” - 彭博社

嘉年华 (CCL ): 升级至 4 星 (增持) 从 3 星 (持有)

分析师: 托马斯·格雷夫斯, CFA

5月季度每股收益为 41 美分，较调整后的 18 美分（不包括特殊项目）超出我们的预期 6 美分。预订活动看起来强劲，但我们认为恐怖主义的担忧可能会影响需求。我们将 2004 财年的每股收益预期从 2.08 美元上调至 2.22 美元，将 2005 财年的预期从 2.52 美元上调至 2.70 美元。我们预计嘉年华将受益于行业产能增长放缓的前景，以及自由现金流在 2004 财年之后的增长。我们将 12 个月目标价上调至 53 美元，从 48 美元上调，基于我们对嘉年华相对于标准普尔 500 指数的市盈率溢价（目前基于 2005 年日历年预期约为 6%）将扩大这一预期。

捷普电路 (JBL ): 重申 4 星 (增持)

分析师: 理查德·斯泰斯, CFA

捷普公布的 5 月季度每股收益为 26 美分，未计入收购、摊销和其他费用，较去年同期的 19 美分持平，符合我们的预期。GAAP 每股收益为 19 美分，较 2 美分。收入较 2 月季度增长 9%，主要受汽车和消费品行业增长的推动。毛利率受到向更多材料密集型产品转变的负面影响。我们将 2004 财年的每股收益预期保持在 1.02 美元，但将 2005 财年的预期上调 12 美分至 1.39 美元，因为我们相信新项目的推进将产生积极影响。我们认为捷普的市场地位和估值仍然具有吸引力。我们的 12 个月目标价为 35 美元。

福特汽车（F）：维持3颗星（持有）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维，CFA

由于其金融服务业务表现强劲，公司将第二季度每股收益指引上调15美分，至45美分至50美分。我们对第二季度的预估为38美分，超过了福特之前的预测，现在我们将预估上调10美分，至48美分。对于2004年全年，我们预计为2.00美元，今天从1.78美元上调。我们预计在利率上升的环境中，汽车的市盈率将受到影响。然而，收益的增长应该会有所抵消。基于历史和同行的市盈率，我们将12个月的目标价格保持在17美元，相当于我们新的2004年预估的8.5倍。