仍然困在区间内 - 彭博社

作者：保罗·切尔尼

交易区间持续，历史上在6月18日星期五出现超过1%（无论哪个方向）的价格波动的机会微乎其微。根据自1986年以来的标准普尔500指数数据（18次发生），6月三重女巫的星期五（当月度股票和指数期权到期与季度股票和指数期货合约到期重合时）仅有3次出现收盘涨跌超过1%：1986年（+1.44%）；1993年（-1.08%）；和2002年（-1.70%）。

18次中有3次仅占17%的概率，因此自1986年以来，历史上出现1%波动的几率大约为5分之一。在18次中，标准普尔500指数有10次以当天的涨幅收盘。10次中有18次仅占56%的概率。

6月三重女巫后的第一个交易日更有可能出现超过1%的收盘涨跌。自1986年以来，标准普尔500指数在18次中有5次（占28%）出现了超过1%的收盘涨跌。

在6月三重女巫后，出现超过1%波动（无论哪个方向）的第一个交易日分别是：1990年，-1.66%；1991年，-1.80%；1997年，-2.23%；2000年，+1.47%；2003年，-1.41%。

但是，在6月三重女巫后的第一个交易日上做出方向（涨或跌）的赌注确实就像抛硬币；自1986年以来的18次6月三重女巫中，有9次后续出现涨幅，9次后续出现跌幅。

周四，6月10日的隔夜系统产生了两个具有负面影响的微弱信号。纽约证券交易所和纳斯达克的成交量指标以及纽约证券交易所的广度指标暗示横盘交易，带有负面偏向，但次要指标并未遵循在前两个信号后显现的模式。在市场能够展示出上涨并收于阻力位之上之前，我必须假设标准普尔500指数在6月21日周一收盘时仍有短期下行风险，目标区间为1,118-1,110。如果价格能够简单地收于标准普尔500指数1,137.36或纳斯达克2,006.79之上，那么我对短期下行风险的看法将会受到证据的支持。如果标准普尔500指数能够收于1,142.18之上和/或纳斯达克能够收于2,023之上，则预计会出现短期上涨走势。

CBOE波动率指数，或称VXO，接近其10日指数移动平均线。 当VXO下降时，股票价格通常会上涨。在周四收盘时，VXO的10日指数移动平均线为15.28。

在6月9日周三中午建立的价格行动区间代表了最重要的短期阻力位。 这些中午的价格区间为纳斯达克2,001-2,006.79，标准普尔500指数1,134.34-1,136.53。在6月15日周二的交易中，标准普尔500指数成功在1,136.53之上停留了一段时间，盘中最高点为1,137.36，因此现在成为标准普尔500指数的即时盘中阻力的上边界：1,134.34-1,137.36。

S&P 500 支撑在1,129-1,009.91，价格行动集中在1,125-1,113。下一个支撑：1,102.77到1,078，重点在1,097-1,085。

纳斯达克的即时支撑在1,996-1,982.41，然后是1,977-1,963.48。在过去15个交易日中，纳斯达克的最低点为1,957.58；若收盘低于此水平，将会带来下行风险，测试下一个支撑层在1,934-1,913.73。重叠支撑在1,918-1,899，因此1,918-1,913区域是支撑的重点。

切尔尼是标准普尔的首席市场分析师