信用：依靠小型银行 - 彭博社

对于小公司来说，贷款批准往往取决于企业主与银行经理或贷款官员之间的个人关系。这是休斯顿大学教授史蒂文·C·克雷格和保琳·哈迪在5月发表的一篇论文中指出的，持续的银行整合浪潮正在损害小企业主获得信贷的能力。

这两位经济学家利用1998年联邦储备委员会的小企业融资调查数据，研究了企业主在其所在地区银行规模下获得信贷的能力。他们发现，在大型银行（定义为资产超过50亿美元的银行）占据强大市场的地区，企业主获得贷款批准的可能性比在小型银行较多的地区低25%。那些总债务超过资产的小企业最为脆弱：他们最需要个人关系——这种关系在小型银行中更为常见——来获得贷款。此外，大型银行提供的信用额度通常不如小型贷款机构慷慨。

尽管大型银行可能提供比小型贷款机构更低的利率，但许多小企业的整体借款成本似乎仍在上升。这是因为没有小型银行选择的企业，如果无法从大型银行获得贷款，往往会转向更昂贵的资金来源，如风险投资家或次级贷款机构。克雷格和哈迪发现，即使获得这些更昂贵资金的机会也并未完全抵消大型银行的吝啬。

由詹姆斯·梅林