无需按下恐慌按钮 - 彭博社

婴儿潮一代被视为挥霍无度的消费者，信用卡成瘾者，无法拒绝任何享乐，毫不在意为老年储蓄的必要性。“婴儿潮文化并不促进退休储蓄，”位于新奥尔良的代际目标营销公司总裁安·A·费什曼说。一个7600万人的老龄群体走向财务灾难的愿景令人深感不安。然而，这可能是错误的。一系列令人印象深刻的经济研究描绘了一个更为温和的画面，这一群体占美国人口的四分之一以上。35年前在伍德斯托克摇滚的许多人在相同年龄段积累了比他们的父母更多的真实财富和收入。婴儿潮一代的储蓄率也大致与他们的父母相同，这表明他们在告别同事后将有更多的资金可供支配。预计这一代人还将继承至少10.4万亿美元，尽管大部分资金将高度倾斜于富人。

至于那些在预算上捉襟见肘的人，传统退休年龄后工作几年可以显著提高家庭的经济状况。预计未来二十年年轻劳动力的短缺意味着六十多岁的人应该受到劳动力市场的欢迎。“没有必要生活在害怕退休后会一无所有的恐惧中，”加利福尼亚州圣克拉拉大学的金融教授梅尔·斯塔特曼说。

如果是这样，为什么在工作和邻里烧烤时关于退休的对话常常变成悲惨和黑暗幽默的长篇大论呢？当然，社会中的某些群体是脆弱的，比如受教育程度低、技能不足的工人。人们对社会保障和医疗保险的长期财务稳定性仍然存在担忧。但对于大多数人来说，从工厂车间的工人到角落办公室的专业人士，这种忧虑主要源于不知道多少才足以维持生活方式，更不用说医疗费用了。金融服务行业在很大程度上助长了这些担忧，其目的是吸引你的退休资金。华尔街的营销机器擅长通过激发人们对储蓄习惯不佳的担忧来提升其利润。

创造力征服一切

然而，大多数人应该会发现自己在生活的后期有回旋余地。他们所需要做的就是遵循一些基本的储蓄策略，并对投资采取广泛的视角，包括培养雇主重视的技能。最重要的是，通过仔细思考“对我来说，什么才是真正重要的？”未来的退休人员将会找到合理的答案来解决多少才算足够的问题。“人们在想出适合自己的解决方案方面非常有创造力，”《获得生活：你不需要一百万就能好好退休》的作者拉尔夫·华纳说。

在2004年版的《商业周刊退休指南》中，我们将帮助你整理对生活下一阶段的思考，并制定实现这一目标的策略。我们将向你展示如何知道你的退休金是否足够，并介绍一些可以帮助你积累退休金的共同基金。如果你想为下一阶段寻找一些新的环境，我们将建议一些有趣的地方。

退休的标准衡量标准是家庭需要产生大约80%的退休前收入，以维持他们的生活水平。在威斯康星大学的经济学家约翰·卡尔·肖尔茨和阿纳斯·塞沙德里，以及位于佛罗里达州塔拉哈西的经济咨询公司ERS Group的苏拉查·基塔拉昆的一项研究中，发现80%的家庭储蓄足够。关于退休准备的最新研究广泛衡量财富，包括房屋拥有权、预计的社会保障收入、养老金和非退休储蓄等，以及意外疾病、失业或离婚等财务挫折的影响。

同样，城市研究所的芭芭拉·布特里卡和科里·乌切洛预测，当前的退休人员（出生于1926-1935年）在67岁时的中位财富应为448,000美元，以2003年的美元计算。这与近退休人员（出生于1936-1945年）预计的520,000美元、早期婴儿潮一代（出生于1946-1955年）的589,000美元和晚期婴儿潮一代（出生于1956-1965年）的609,000美元相比。

毫不奇怪，富裕家庭的状况要好得多。当前退休人员、近退休人员和早期婴儿潮一代中最富有的20%可以在他们的黄金岁月中依靠大约127%的退休前收入。晚期婴儿潮一代的退休收入应约为他们工作年收入的117%。

那些定期在退休账户中存钱的人在最近几年的动荡中财务状况相对良好。根据员工福利研究所/投资公司协会的401(k)数据库，工人的退休金表现优于股市。该数据库包括截至2002年（最新可用数据）在46000多个计划中拥有6190亿美元资产的1550万名活跃的401(k)计划参与者。从1999年底到2002年底，50多岁工人的401(k)计划价值下降了15%。相比之下，基准标准普尔（MHP）500股票指数下跌了38%。而自那时以来，标准普尔的总回报率为25%，这些账户的状况应该更好。

支撑投资组合的一个因素是每次发薪时流入401(k)的新资金。同样重要的是，员工们也制定了良好的多元化投资组合，其中62%的资金投资于股票，其余部分则停放在固定收益证券中。多元化是有回报的。

炙手可热的房地产市场也为家庭财富带来了好处。从1999年第一季度到今年同期，中位房价上涨了约32%。住宅房地产的长期前景在评估退休储蓄的充足性方面起着关键作用。例如，Scholz、Seshadri和Khitatrakun估计，当学者们仅考虑一半的房屋净值时，表现良好的家庭比例从80%缩减到58%。这表明，如果房价崩溃，一代人的退休前景可能会恶化。

延长工作时间

尽管如此，住宅房地产崩溃的恐惧似乎被夸大了。家庭收入增长是房价走势的最强单一预测因素，在42个州，这一增长解释了近年来住房价格的所有上涨，Wellesley College的经济学家Karl E. Case表示。主导头条新闻的惊人价格螺旋仅限于包括马萨诸塞州、纽约州、新泽西州、加利福尼亚州和佛罗里达州在内的八个州。他补充说，这些州的市场面临价格暴跌的风险，但在其他地方，价格更可能只是停滞一段相当长的时间。总体而言，考虑到长期收入增长的预测，住房市场应该以每年4%的速度升值，或在调整通货膨胀后为2%，Economy.com的首席经济学家Mark Zandi表示。

但是，如果储蓄少于预期，可能是由于一生的坏习惯、坏运气或坏时机，怎么办呢？加州纽波特海滩的Tarbox Equity财务规划公司的总裁劳拉·塔博克说，对于许多人来说，任何赤字的答案是：“是的，我会工作更久。”这是明智的选择，因为在传统退休年限内继续领取薪水的影响在财务上是显著的。主要原因是投资组合在你开始提取之前有更多的时间来增长。对婴儿潮一代来说，在黄金岁月中工作的想法也很有吸引力。根据AARP最新的婴儿潮退休调查，80%的受访者表示，他们预计在晚年会全职或兼职工作，甚至开始自己的生意。

在信息时代，工作应该不再是身体上的负担，尤其是人口的教育水平和健康状况比以往任何一代都要好。而人口压力应该鼓励雇主欢迎年长员工。教育测试服务的就业专家安东尼·卡内瓦尔预测，到2010年将出现约500万的熟练劳动力短缺，到2020年将达到1400万。“我的许多客户预计在退休后会兼职工作，”马萨诸塞州韦尔斯利的韦尔斯利金融建筑公司的注册财务规划师马克·科利尔说。“他们对自己在咨询工作中的需求感到惊讶。”

工作更久可以为退休计划提供强有力的支持。以一位今天46岁的高管为例，他在退休和非退休账户中几乎有60万美元。根据网络财务规划公司Financial Engines的数据显示，到了60岁时，他的资产将超过160万美元，他将能够每年从投资组合中提取11.5万美元（以不变美元计算）。然而，若继续工作到65岁，他的提取额可能会增加超过50%，达到17.8万美元。

在退休期间赚钱对弗雷德·亨利来说确实有效。到1990年代初，他在贝克特公司工作了三十年，最近担任电厂业务的项目经理——他渴望改变。当他读到一篇关于财务规划师的杂志文章时，他立刻知道自己想做什么。他在加利福尼亚大学洛杉矶分校注册了财务规划课程，离开了贝克特，并获得了金融服务行业的一些重要执照和证书。现在68岁的他在加利福尼亚州托伦斯全职担任认证财务规划师。亨利说：“我想摆脱企业生活，做一些我感兴趣的事情，并且要独立。”

虽然退休储蓄的整体趋势是积极的，工作提供了一个重要的安全阀，但任何人如何判断自己现在的状况呢？你是否为退休储蓄投入了足够的资金？你在股票上的投资是否过多或过少？如果你在五十岁时才开始储蓄怎么办？简短的回答是，没有魔法数字，也没有万无一失的经验法则可以解决退休储蓄的方程式。

美好生活

但有好的策略。开始问自己你想过什么样的生活？你想做什么？你打算留在你的社区，还是梦想搬到另一个州或县？环游世界是你对美好生活的愿景，还是职业转型？稍后你可以汇总你的401(k)报表、共同基金季度报告、抵押贷款支付计划、储蓄模拟和其他财务数据。

大多数人发现，最终他们对美好退休生活的想法是他们多年来所过生活和享受活动的变体。“如果你喜欢T恤和牛仔裤，你就不会想在乡村俱乐部闲逛，”明尼苏达州埃迪纳的财务规划公司Accredited Investors的总裁罗斯·莱文说。来自密苏里州切斯特菲尔德的Financial Planning Associates Inc.的注册财务规划师卡尔·古丁补充道：“我有客户计划并舒适退休的金额，对于另一个客户来说，几乎无法支付乡村俱乐部的会费。”

一旦你制定了生活方式路线图，基本的财务规划指南就会生效。拥有自己的房屋。控制债务。最大限度地资助你的401(k)或类似的退休储蓄计划，并假设你符合收入要求，开设个人退休账户。新法律对股息支付的税率上限为15%是建立应税账户进行长期储蓄的强大激励。“没有比这更好的了，”摩根大通私人银行的董事总经理和全球股票负责人克里斯托弗·沃尔夫说。“高质量公司、支付股息的公司，是为退休储蓄的有效方式。”

财务规划的口号是多样化、多样化、再多样化。将资金分散在股票、债券、国际证券、现金和其他资产之间的策略可以限制下行风险。许多投资者正在向他们的投资组合中添加保护通胀的证券，因为价格上涨会侵蚀美元的价值。美国财政部出售两种专门设计用于补偿持有者因消费者价格指数衡量的通胀的固定收益证券。一种是被称为TIPS的财政通胀保护证券。另一种是一种储蓄债券，称为I债券。两者都不会产生惊人的回报，但它们保证你的资本不会因通胀而损失。

妥善管理金钱是重要的。但对于许多人来说，他们在工作期间可以做出的最重要投资是获取他们在退休后想要从事的工作的技能、教育和人脉。尽管对未来几十年社会保障和医疗保险的融资存在合理的担忧，但大多数经济学家一致认为，老年人可以依靠这两个安全网来提供帮助。更高的生产力增长将使支付账单比几年前预期的更容易。

大多数美国人能够负担得起变老。在这个过程中，个人将被迫对投资组合、储蓄策略和期望进行调整。许多事情也可能出错。一些退休人员将面临由于缺钱、健康不佳或两者兼而有之而带来的巨大经济困难。但对于绝大多数社会来说，老年只是生活的另一个阶段，拥有其自身的挑战和回报。

作者：克里斯托弗·法雷尔