评论：消失的401(k)案例 - 彭博社

当他的前任安然公司老板肯尼斯·L·莱于7月8日被起诉时，加里·S·德雷丁欢呼。现年39岁的佛罗里达天然气传输公司的通信技术员，在安然的合资企业中，因能源巨头在2001年宣布破产而损失了近50万美元的401(k)和员工股票拥有计划账户。德雷丁表示，在莱对员工的网络广播中受到鼓励，他将所有的退休储蓄投入了安然股票。如今，德雷丁是针对安然和莱提起的集体诉讼的原告，代表那些退休账户损失超过10亿美元的员工。“我意识到我永远无法拿回我失去的所有钱，”他说。“但如果一些钱来自肯·莱的口袋，我晚上会睡得更好。”

德雷丁可能很难从莱那里收回太多，因为莱也被许多人起诉，但他至少有望收回部分损失。今年5月，2万名现任和前任安然员工与安然的退休计划管理员及其外部董事达成了一项初步的8500万美元和解。除非安然破产的债权人首先试图夺取这笔钱，否则计划的保险公司将承担费用。员工对莱、其他高管和安然本身的索赔仍在法庭上进行。莱的律师迈克·比尔尔表示，他的客户对401(k)没有责任。

这起诉讼是为员工在股市崩盘期间在401(k)中遭受损失而寻求赔偿——但主要是复仇——的二十多起诉讼之一。尽管尚未决定少数大型案件，但庭外和解开始增多，安然的和解是迄今为止最大的。大多数诉讼针对的是丑闻缠身的公司，尽管法院允许一些针对未被指控不当行为的公司（如Sprint公司）的案件继续进行。

虽然一系列诉讼可能无法恢复员工失去的储蓄，但它们已经产生了一个积极的影响：紧张不安的公司开始让员工更容易出售他们401(k)中的公司股票。他们担心，如果401(k)中锁定了过多的公司股票，并且在股票表现不佳时不出售，法院可能会认定他们负有责任——这是一种常见的做法。“将大量退休资金投资于你工作的地方并不是一个好主意——这就像把所有的鸡蛋放在一个篮子里，”德勤咨询公司人力资本业务的董事玛莎·普里迪·帕特森说。

迄今为止提起的大多数诉讼指控雇主违反了对401(k)持有人的信托责任。安然公司的员工认为，该公司的401(k)中有62%的资产投资于安然股票，应该采取措施保护员工。一旦高管们知道公司陷入困境，原告主张，401(k)应该停止用如此不明智的投资来匹配员工的贡献。它还应该建议员工停止投资安然股票。

由于401(k)计划服务于两个有时相互冲突的目标——退休保障和员工股票所有权——国会给予了它们关键的豁免。与传统养老金计划不同，401(k)对任何一只股票的持有没有10%的上限，且受托人不需要分散资产。

在安然倒闭后，国会讨论了防止过多公司股票的加载的方法，但从未采取行动。在缺乏来自华盛顿的分散压力的情况下，许多401(k)计划仍然充满了雇主股票。2003年，休伊特协会的一项研究发现，对于拥有雇主股票的员工，公司股票平均占账户余额的40%。但现在，面对潜在的诉讼，雇主们开始缩短甚至消除公司股票的持有期。根据休伊特的数据，如今36%的401(k)计划允许员工随时从雇主匹配的股票中进行多样化，而2001年这一比例仅为15%。

那么，为什么在所有企业丑闻之后，更多员工不去多样化他们的401(k)呢？安然公司的员工损失并没有引起共鸣，因为“人们仍然认为，‘这不会发生在我身上，’”研究401(k)的巴巴拉·J·霍格说。安然幸存者德雷丁以艰难的方式学到了这一点。现在，他不再向401(k)贡献，而是将他的储蓄投入房地产。

作者：艾米·博鲁斯