标准普尔上调波士顿科学公司的评级 - 彭博社

波士顿科学 (BSX ): 从1星（卖出）升级至3星（持有）

分析师：罗伯特·戈尔德

美国食品药品监督管理局（FDA）已将该公司Taxus Express2支架系统的保质期从六个月延长至九个月，支持的数据表明聚合物或药物的性能没有恶化。虽然可能会有更多旧款Taxus设备的召回，但我们认为如果FDA认为新制造的设备仍存在气球部署问题，就不会推进保质期的延长。我们看到一些头条风险仍然存在，但考虑到对药物涂层支架的持续强劲需求以及美国市场缺乏明确的第三方竞争者，我们预计股票将获得支持。

巴恩斯与诺布尔 (BKS ): 从2星（回避）升级至3星（持有）

分析师：杰森·阿萨达

七月季度每股经营收益为24美分，较20美分超出我们的预期9美分。盈利能力受益于非虚构类书籍销售的强劲和较低的畅销书折扣，反映了去年 哈利·波特 销售的周期性变化。我们将2005财年（1月）的每股经营收益预估提高18美分至2.40美元，并将2006财年的预估提高23美分至2.65美元。这是基于强劲的七月季度、我们对书籍销售的更好前景、预计的提前偿债带来的利息节省以及减少的股份数量。我们将12个月目标价从31美元上调至36美元，基于我们的市盈率和市销率分析。

德维 （DV ）: 从3星（持有）下调至2星（避免）

分析师：迈克尔·贾菲

6月季度每股收益为22美分，扣除费用后为17美分，比我们的预测低3美分。结果反映出更多的研究生和在线学生。然而，本科生注册人数在夏季学期下降了5.8%，对德维的技术项目需求仍然疲软。我们将2005财年（6月）的每股收益预估下调10美分至90美分，并预计2006财年为1.00美元。考虑到我们对德维有限增长的预测，以及近期对一些同行不诚实行为的指控后估值降低，我们认为公司的估值将进一步缩水。我们将目标价格从29美元下调至17美元。

美敦力 （MDT ）: 重申4星（增持）

分析师：罗伯特·戈德 美敦力发布的7月季度业绩符合预期，每股收益为43美分，较37美分增长13.6%的销售额。毛利率超过我们75%的预估，但由于销售、一般和行政（SG&A）成本高于我们的模型，导致抵消。除颤器（ICD）的强劲表现持续，节奏略低于我们的预期。我们认为这反映了新ICD在传统起搏人群中的使用。我们看到即将到来的医疗保险对ICD报销的决定是一个积极的催化剂，但我们也认为药物涂层支架的发展进展至关重要。由于ICD竞争加剧，我们将2005财年（截至4月）的每股收益预估下调2美分至1.85美元。我们的12个月目标价格为54美元。

男士服装屋（MW）：重申3星（持有）

分析师：玛丽·德里斯科尔，CFA

该公司报告第二季度每股收益为50美分，去年同期为29美分，超过我们40美分的预估。可比店销售增长7%，毛利率扩大260个基点。公司的百货商店竞争保持价格稳定，这使得它能够提高初始加价。我们认为，时尚趋势从休闲服装转向正装也可能对业绩产生积极影响。我们将2005财年（截至1月）的每股收益预估从1.70美元上调至1.85美元，将2006财年的预测从1.95美元上调至2.10美元。我们的12个月目标价从27美元上调至31美元，约为我们2006财年预估的15倍。但我们认为公司的核心概念已趋于成熟，不建议增加持仓。

博科通信（BRCD）：重申3星（持有）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

博科在7月季度的每股收益为6美分，去年同期为1美分，比我们的预估高出1美分。净收入环比增长3%。毛利率显著扩大，得益于有利的产品组合和运营效率。我们将2004财年（截至10月）的每股收益预估上调1美分至18美分，将2005财年的预测上调4美分至34美分。我们新的12个月目标价为6美元，从5美元上调，基于更新的折现现金流增长假设。尽管我们认为竞争威胁日益增加且可见性有限，但考虑到执行改善和博科每股3美元的现金及投资，我们建议持有现有头寸。