评论：国际货币基金组织的待办事项清单 - 彭博社

当罗德里戈·德·拉托在十月初准备以国际货币基金组织总裁的身份参加他的第一次年度会议时，他可能会为全球经济的形势感到高兴。尽管油价飙升了40%，但世界经济有望在四年内录得最佳表现，2004年国内生产总值的增速超过4.5%。新兴市场国家正在享受经济复苏，使它们对货币危机的脆弱性降低。而金融市场依然平静，令那些预言一旦美联储开始加息就会出现动荡的人感到困惑。

但德·拉托应该抵制自满。世界经济和国际货币基金组织的表面下潜藏着麻烦。世界贸易和金融正变得越来越不平衡。美国的经常账户赤字已膨胀至超过5000亿美元，但美国仍在不断吸纳来自世界其他地区的进口和资本。欧洲的复苏进展缓慢，尤其是在德国。亚洲许多国家仍依赖出口来推动增长，并积累了大量美元储备以保持货币贬值。综合来看，美元再次暴跌的风险正在增加。如果调整不顺利，全球影响可能会很严重。

如果这还不够，基金本身也面临问题。亚洲国家在1997年和1998年经历地区危机时，受到国际货币基金组织的强硬对待，至今仍感到不满，正在讨论如何利用其巨额储备来使自己免受基金的影响，甚至考虑成立一个竞争机构。此外，国际货币基金组织的1000亿美元贷款中近四分之三集中在阿根廷、巴西和土耳其这三个国家。这笔资本在其他地方发生重大危机时无法调动。

为了应对未来的问题，德拉托需要改变国际货币基金组织的运作方式。基金必须在向工业化国家（包括美国）提供建议时变得更加严格，并在推动亚洲国家改变其货币政策时施加压力。它必须通过加强经济监督来增强预测危机的能力，并在危机发生时抵制投入更多资金的压力。同时，它需要改革投票结构，以便让占全球经济约四分之一的亚洲在管理基金方面拥有更大的发言权。这也将减少该地区单独行动的动机。

这并不容易。这些问题中的一些已经讨论了多年，但变化不大。但德拉托有几个优势。他作为西班牙前经济部长的成功赋予了他一些前任所缺乏的声望和政治技能。此外，国际货币基金组织的改革已经在国际议程上。美国提供了国际货币基金组织17%的资金，其他工业化国家也在审查基金和世界银行，以确定如何更新它们以更好地满足互联世界经济的需求。

以下是需要做的事情清单：

回归基础。 当国际货币基金组织在60年前成立时，基金将其建议和注意力集中在主要工业国家和全球货币体系的管理上。但在过去的二十年中，这种情况发生了变化，国际货币基金组织演变为新兴市场危机中的金融消防员。国际货币基金组织需要回归其根本。专家表示，问题在于国际货币基金组织在工业国家中的影响基本上仅限于口头劝说。为了传达他的观点，德拉托可能需要放弃外交礼节，采取强硬立场。美国需要削减其4000亿美元的联邦赤字，以提高储蓄并减少美国对外国资本融资其经常账户赤字的依赖。而欧洲必须进行政治上痛苦的劳动市场和经济改革，以刺激国内增长。

中国和其他亚洲国家也需要调整。“国际货币基金组织成立的最初原因之一是为了阻止各国追求损人利己的货币政策，”前华尔街交易员德斯蒙德·拉赫曼（Desmond Lachman）说，他现在是美国企业研究所智库的研究员。但这正是拉赫曼和其他人所声称的亚洲国家通过购买大量美元来阻止其货币升值所做的事情。到目前为止，国际货币基金组织对亚洲领导人放松对其货币控制的呼吁未能得到回应。国际货币基金组织将不得不采取更强硬的措施，并提醒他们国际货币基金组织章程禁止为了获得竞争优势而进行货币管理。国际货币基金组织应该重新使用自1987年以来未曾使用的政策工具，与其怀疑进行货币操纵的国家进行特别磋商。

**学会说不。**除非在特殊情况下，国际货币基金组织应根据其经济规模的公式限制对陷入困境国家的贷款。但最近，更多的案例被视为“特殊情况”。这就是为什么国际货币基金组织现在对巴西、阿根廷和土耳其的风险敞口如此之大。如果国际货币基金组织遵循对阿根廷的正常公式，它的贷款将限制在90亿美元，而不是到目前为止发放的150亿美元。为了解决这个问题，国际货币基金组织去年通过了新的指导方针，以确定何时可以超出其正常限额。但它很快就忽视了这些新规则，向阿根廷和巴西提供了更多的大额贷款。前国际货币基金组织官员莫里斯·戈德斯坦（Morris Goldstein），现在在华盛顿国际经济研究所工作，认为只有在持有国际货币基金组织75%或更多投票权的国家批准的情况下，才应授予例外。目前，只需简单多数即可。

环顾四周。 当一个国家向国际货币基金组织（IMF）寻求帮助时，它的选择——以及基金的选择——都很有限。因此，IMF更好地预见问题并与该国合作以化解问题。在2001年，IMF设立了一个小型项目，以推动其识别全球系统中的压力点的尝试。IMF应该加强这一努力，并通过减少对其184个成员国的定期经济评估来释放资源。美国还希望IMF加强对各国的监督。目前，负责向一个国家提供贷款的IMF官员也负责评估该国的债务水平是否可持续。为了避免潜在的利益冲突，华盛顿希望IMF有一个独立的团队来进行这种监督。“这将提高监督的质量，”美国财政部国际事务助理部长兰德尔·K·夸尔斯说。

公平的份额。 一个国家在IMF中的投票份额应该与其经济规模挂钩。这些投票配额自1998年以来没有变化。但自那时以来，亚洲迅速增长，这意味着该地区在IMF中的代表性大大不足。韩国的经济规模是比利时的两倍多，但其投票权不到一半。中国在基金中的投票份额小于意大利，尽管其经济规模要大得多。投票权应该重新调整，以使IMF更能代表世界，并成为亚洲国家更具吸引力的论坛。然而，这将意味着从其他国家，特别是坚决抵制任何此类变化的小型欧洲国家那里夺取投票权。

德拉托对未来的困难没有任何幻想。在他担任西班牙经济部长的职位时，他曾表示国际货币基金组织总裁的工作“几乎不可能做好”。现在他领导着这个基金，必须证明这一评估是错误的。世界经济以及国际货币基金组织本身都面临着巨大的风险。

作者：里奇·米勒