在先锋购物的地方 - 彭博社

富达投资在8月31日削减了五只股票指数共同基金的费用比率，向指数巨头先锋集团发起了攻击。至少目前，这有效地消除了先锋在指数投资成本上的长期优势。

那么，这对基金投资者意味着什么？这取决于你投入指数投资组合的金额。先锋对其指数基金设定了最低投资额为3000美元（个人退休账户为1000美元）；富达则要求最低投资额为10000美元。先锋还提供更多种类的指数基金，共有48个投资组合，覆盖股票和债券市场的每个角落。对于投资额在10000美元或以上的投资者来说，富达的表现更好：在斯巴达500（FSMKX）、斯巴达总市场（FSTMX）、斯巴达扩展市场（FSEMX）、斯巴达国际（FSIIX）和斯巴达美国股票（FUSEX）指数基金上，每投资10000美元的费用为10美元。先锋对类似基金的收费为18到36美元。

遥不可及

不过，先锋不仅仅是指数基金。其主动管理的基金在表现上与富达的基金相当——当然，在费用上则远远胜过富达。根据晨星的数据，典型的先锋主动管理股票基金的费用比率仅为0.31%，这不到平均主动管理富达基金的一半。

问题是，对于潜在的先锋投资者来说，一些最佳的主动管理基金是无法接触的。例如，先锋国际探索（VINEX）和先锋Primecap（VPMCX）目前对新投资者关闭。要投资先锋医疗保健（VGHCX），您需要至少投入25,000美元。“我们希望确保基金随着时间的推移保持其特性，”先锋的投资组合审查负责人杰弗里·莫利托（Jeffrey Molitor）说。这些举措保护了现有股东的利益，但使新投资者难以投资。

幸运的是，先锋还有一些值得投资者关注的投资组合，最低投资额为3,000美元。先锋投资者独立顾问的编辑丹尼尔·维纳（Daniel Wiener）推荐先锋探索（VEXPX）、增长与收入（VQNPX）、温莎II（VWNFX）和美国价值（VUVLX）。维纳建议将温莎II作为核心持有，因为这只300亿美元的基金专注于大盘价值股票。

更激进的投资者可能会考虑战略股票（VSEQX），这是先锋内部管理的一只定量管理基金。该基金的计算机模型在选股方面表现出色：这只30亿美元的投资组合在过去三年和五年中超越了大多数同类基金。

如果您正在寻找进入Primecap或资本机会（VHCOX）基金的后门，管理这些先锋基金的Primecap管理公司预计将推出三只自有品牌的基金。不过，请准备支付更高的费用，因为Primecap自己的产品费用较高。目前还没有人能够在主动管理基金上以低于先锋的价格出售。

作者：劳伦·杨