标准普尔：亚洲索赔对AIG可能没有重大影响 - 彭博社

美国国际集团 (AIG ): 重申4星（买入）

分析师：凯瑟琳·塞弗特

AIG在12月27日的多只保险股票中略有下跌，原因是上周末发生的9.0级地震和海啸影响了亚洲部分地区。尽管尚未有保险公司宣布任何损失估计，但我们预计AIG、ACE有限公司（标准普尔评级为持有）、XL资本（持有）和RenaissanceRe（卖出）可能会对这场灾难有一定的暴露。除了财产损失外，我们认为商业中断损失也可能会从这场灾难中出现。目前，我们认为这些索赔对这些公司来说并不重大。

康菲石油公司 (COP ): 重申3星（持有）

分析师：蒂娜·维塔尔

康菲石油公司在2004年9月购买了7.59%的卢克石油股份，根据上周末的新闻报道，已将这一股份增加了2.4%。此外，该公司与俄罗斯天然气工业股份公司签署了一份谅解备忘录，以研究开发俄罗斯巨大的什托克曼气田。根据我们修订的石油和天然气价格预测，以及对康菲石油公司卢克石油股份的新估计，我们将2004年的每股收益预期上调61美分至11.40美元，2005年的预期上调72美分至10.26美元。我们对折现现金流和同行倍数的综合分析使我们将12个月目标价上调7美元至93美元，相当于2005年每股收益预期的9倍，低于同行。

图兹糖（TR）：重申3颗星（持有）

分析师：阿尼什卡·克拉克

我们将12个月目标价从33美元上调至37美元，基于折现现金流和市盈率分析，反映了我们对8月份以2.14亿美元收购康科德糖果后每股收益的更高预测。我们认为该交易增加了与知名泡泡糖品牌Dubble Bubble的产品深度。我们还看到交叉销售机会将增强长期增长。我们将2004年的每股收益预估从1.28美元上调至1.31美元，将2005年的预估从1.39美元上调至1.68美元。在当前价格下，基于我们认为非常强大的品牌组合、收购潜力和稳定的现金流增长，我们将持有图兹糖。

密封空气（SEE）：重申3颗星（持有）

分析师：斯图尔特·沙夫

我们预计密封空气的重组工作将至少节省2500万美元的年度成本，因为公司正在将三家外国设施的运营迁移。密封空气现在预计第四季度的费用为20美分至23美分，高于之前指导的7美分至10美分。我们认为2005年的利润率扩张将受到高石化成本的限制。我们2004年的每股收益预估仍为2.65美元，扣除约40美分的总费用。在股票以16.7倍我们3.15美元的2005年每股收益预估交易时，低于历史水平，并且根据我们修订的折现现金流模型折价，我们将12个月目标价上调至57美元，从51美元上调。

伍德沃德治理者 (WGOV ): 维持3颗星（持有）

分析师：布赖恩·科鲁茨

鉴于我们预计工业控制领域将因亚洲市场需求增加而持续增长，加上市场份额的提升，我们将2005财年的每股收益预期从3.50美元上调至3.65美元。我们还将基于我们的折现现金流模型和前瞻性同行市盈率分析，将12个月目标价上调6美元至74美元。我们预计售后维修和大修业务将受益于航空公司将维护外包给第三方承包商的趋势。我们将持有伍德沃德治理者。

飞思卡尔半导体 (FSL.B ): 启动覆盖，给予3颗星（持有）

分析师：阿姆里特·特瓦里

飞思卡尔半导体是一家全球芯片制造商，专注于为汽车、网络和无线通信行业提供产品。我们预计2005年的收入将比预计的2004年水平增长4.1%，因为我们认为无线领域销售的低两位数增长和交通领域销售的中个位数增长将超过网络领域销售的中个位数下降。我们估计2004年的每股经营收益为80美分，2005年为85美分。我们认为根据我们的市盈率和市销率分析，股票的估值是合理的。我们的12个月目标价为19美元。

埃尔比特系统 (ESLT ): 从3颗星（持有）升级至4颗星（买入）

分析师：斯图尔特·沙尔夫

今天股价上涨了7%，因为Elbit Systems同意以1.46亿美元收购Koor Industries持有的军事通信公司Tadiran Comm.的32%股份。Koor将以每股24.70美元从Federmann Enterprises购买Elbit的9.8%股份。我们看到以色列国防工业的进一步整合，并预计Elbit将专注于收购政府运营的公司并投资于新技术。根据我们对2005年每股收益1.45美元的估计，股价相对于同行处于折扣状态。将前瞻性同行市盈率倍数应用于我们的2005年估计，我们将12个月目标价从24美元上调至31美元。