查克·施瓦布：每个人的经纪人 - 彭博社

作者：迈克·布鲁斯特

和大多数家庭一样，在1960年代和1970年代初，加里·施瓦布-波梅兰茨和她的两个兄弟姐妹在加利福尼亚长大时，餐桌上并没有太多关于股票市场的讨论。这是在他们的父亲查尔斯·R·（查克）施瓦布创办了折扣经纪公司之前，这家公司将创造一个新行业，并让数百万普通美国人第一次体验投资。

在那个年代，施瓦布仍然遵循着长期以来主导经纪行业的老男孩网络的规则。1963年，27岁的施瓦布和两位合伙人推出了投资指标，这是一份提供建议的通讯。提供投资建议——无论是想要的还是不想要的——是当时所有经纪公司都会做的事情。但当施瓦布开始注意到竞争对手的建议常常将客户引导到不必要的风险境地时，他开始思考自己是否可以为投资者提供更好的选择。

冒险交易。

在1975年之前，证券交易佣金率是固定的，消费者没有竞争可以使他们受益。股票经纪人不仅为客户每笔交易收取固定佣金，而且对于风险较大的交易，他们还会获得更高的百分比费用。这使得经纪人有动力诱使客户进行一系列频繁的冒险交易。除了大型机构投资者外，那些希望根据自己的知识和经验进行交易的人——因此支付更少的佣金并避免那些常常令人厌恶的经纪销售推销——则运气不佳。

然后来到了1975年5月1日，一切都改变了。正是在那时，证券交易委员会的指令下，证券行业取消了佣金管制。许多经纪公司——如此肥胖和自满，以至于他们完全不知道一代投资者渴望有人公平和尊重地对待他们——反应性地提高了佣金。

然而，施瓦布看到了新型业务的机会——折扣经纪公司。在37岁时，他创办了一家将典型经纪佣金削减75%的公司。也许最重要的是，他将交易的权力直接交到了个人投资者手中。施瓦布确实有员工来下订单，但他给了那些不想听取——或支付——建议的聪明投资者一条新的交易途径。今天，查尔斯·施瓦布公司（SCH）拥有超过8800亿美元的客户资产，账户超过800万个。

与学习的斗争。

施瓦布对客户的了解促使他推出折扣经纪公司的知识来之不易。正如凯莉·施瓦布-波梅兰茨所说，他尝试并失败了很多次，才找到了他的成功点子。“我父亲曾经是一个挣扎的商人，”施瓦布-波梅兰茨说，她如今是施瓦布的消费者教育副总裁。“然后他有了这个想法，即经纪行业应该更加透明，投资者应该有自己的想法和选择。他的竞争对手试图把他当作笑柄。但在那笑声的背后，实际上对他的想法有着真正的恐惧。”

施瓦布从未害怕成为笑柄，这部分是由于他严重的阅读障碍，这在他的童年时期对他产生了深远的影响。他于1937年7月29日出生在加利福尼亚州的萨克拉门托，是一位地区检察官的儿子。施瓦布性格内向，总是努力阅读，他在当地的高尔夫球场上独自度过了数小时，有时一天打36或54个洞。他在学校里非常努力，凭借他迷人的个性以及良好的数学和科学技能顺利度过了学业。

当他因高尔夫技能被斯坦福大学录取时，施瓦布感到非常惊讶。他的英语课两次不及格，曾经承认第三次是被及格的。他还在一门法语课上不及格。最终，他发现了经济学，并勉强通过了。

大失误。

但他努力工作并顺利毕业——然后又获得了斯坦福大学的MBA学位。然而，之后施瓦布作为商人的最大失败随之而来。在23岁时，他与另外两位男士德斯蒙德·米切尔和约翰·莫斯成立了一家经纪公司。这些积极进取的年轻经纪人希望在行业中大展拳脚，并开始在他们的投资指标上做广告，鼓励全国人民投资他们的基金。

但米切尔、莫斯和施瓦布忽视了在他们开展业务的所有州注册他们推出的一些基金。美国证券交易委员会介入，导致该公司不得不停止在各州销售某些基金，最终结束了合作关系，并使施瓦布背负了10万美元的债务。他的第一段婚姻也随之结束。在35岁时，施瓦布看起来像个失败者。

然后来了五一劳动节。新的经纪公司与个人投资者产生了共鸣，迅速发展。施瓦布的公司开始为投资者提供研讨会，然后做出了明智的决定，自动化交易和后台记录，这导致了更多的增长。

“他总是知道在技术方面要有非常强大的领导者，”施瓦布-波梅兰茨说。“多年来，我们的经纪人在电脑上记录交易，而大型证券公司仍在纸质票据上书写。”

重新掌控。

不久，施瓦布在美国各地开设分支机构。到1983年，当他将公司出售给美国银行（BAC），该经纪公司拥有500,000个客户账户。尽管美国银行的出售不幸（施瓦布说服银行董事会在四年后通过杠杆收购剥离该公司），施瓦布公司仍然继续取得一系列惊人的成功，使其在其他折扣经纪公司中保持领先。它是第一个通过其共同基金一源计划提供多种无负担共同基金的公司，也是第一个为客户提供电子交易的公司，以及第一个通过网络提供专业级研究的公司。

今天，在经历了2000-02年市场下滑后的一系列管理变动中，客户的交易活动骤降，施瓦布辞去了首席执行官职务，以给新管理层一个机会，查克·施瓦布重新掌控了局面。今年七月，公司董事会任命他接替大卫·波特拉克，后者因未能改善公司的业绩而被迫辞职。

“几年前经济和行业遭受的打击——没有人能预测到，”施瓦布-波梅兰茨说。“但他喜欢回到这个位置。”而众多投资者感激他最初的开始。

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布鲁斯特是一位总部位于纽约的作家