对人寿保险感到恐惧 - 彭博社

生命保险可能是最糟糕的金融产品之一。一些人不愿面对死亡的想法，根本不购买保险。另一些人则对留下亲人感到内疚，购买了过多的保险。即使是那些将情感放在一边的人，往往也会依赖于反复提及且常常错误的经验法则，比如购买一份价值相当于你年薪五倍的保单。

选择合适的生命保险金额并不是一件容易的事。即使大多数保险代理人和财务规划师也依赖于经验法则或简单的工作表——或者将决定保险金额的责任推给客户。幸运的是，理解一些经济原则将大大有助于你做出明智的决定。

根据经济学家的说法，你家庭的财务目标应该是在一生中享受尽可能高的生活标准。这可能意味着在年轻时借款，并在年老和收入增加时偿还贷款。考虑到你一生的总收入，你不想在年轻时受苦，而在老年时过得奢华，反之亦然。

这就是生命保险的作用。如果你去世，给你幸存者的死亡赔偿金应该足够大，以便他们享受与你在世时相同的生活标准。生命保险保护你的家庭，如果你年轻时去世。它与退休投资密切相关，保护你免受相反的风险：你和你的配偶可能会活过你的储蓄。

对终身消费平滑的关注导致了一些反直觉的结论。这表明年轻人最有可能缺乏保险，次要收入者和非工作配偶最有可能过度投保，而且大多数人应该在接近退休时减少他们的寿险金额。“在购买寿险时，经济人犯了重大错误，”经济学家贾卡迪什·戈卡尔（Jagadeesh Gokhale），卡托研究所的高级研究员，以及波士顿大学的劳伦斯·科特利科夫（Laurence Kotlikoff）在2002年的一篇论文中写道。

戈卡尔和科特利科夫不仅仅是指责人们做出错误的决定。他们将他们的研究提炼成一个复杂的程序，该程序消化大量个人数据，并输出一个多年的财务计划，包含年度支出、储蓄和保险覆盖目标。计算如此复杂，以至于即使是最先进的个人电脑也需要15秒才能产生结果。售价149美元的程序ESPlanner由科特利科夫帮助创立的公司经济安全规划公司（Economic Security Planning Inc.）在马萨诸塞州列克星敦销售（esplanner.com）。

即使你不购买该程序，通过经济视角看待寿险也能学到很多东西。首先，从经济理论对年轻人的看法开始。许多刚组建家庭的人购买少量寿险，然后随着收入的增加而增加更多的保障。这正好与您应该做的相反。您希望在刚开始组建家庭时获得最多的保障，因为保险必须覆盖如果您去世后将失去的几十年的未来收入。随着年龄的增长，您可以减少保障，因为您需要弥补的收入年限减少，您的配偶有更多的资产可以生活，剩余的生命年限也更少，而您的孩子们也更接近独立。

年轻的想法

这些因素对适合的保险类型有重大影响。保险代理人通常倡导现金价值保单，因为它们同时也作为投资工具。他们认为，简单的定期保险让你在多年支付保费后没有任何回报。这是事实。但大多数年轻人能够负担得起的，按照经济理论所需的生命保险数量，唯一的方法就是选择只支付死亡赔偿金的定期保单，而没有其他收益。一位25岁的人可以从一家信誉良好的保险公司购买一份200万美元的30年期保单，年费大约为1600美元。如果将同样的保费投入到具有投资功能的可变万能寿险中，所能获得的死亡赔偿金仅为四分之一，即50万美元。年轻人应该将保护未来收入置于积累储蓄之上，但许多人却屈服于代理人对现金价值保单的推销。根据美国人寿保险协会最新的可用数据，整体、万能和可变寿险保单占保费的84%，而定期保单仅占16%。

像经济学家一样思考有时会导致你购买更少的保险，而不是更多。在ESPlanner的软件中，次要收入者通常需要很少或没有人寿保险，即使考虑到次要收入者（通常是妻子）提供的必须替代的基本服务，如儿童保育。为什么？主要是因为儿童保育是一个相对短期的问题。当次要收入者离开时，支持该人直到95岁所需的需求也随之消失。

如果你想遵循经济学家的建议，并在接近退休时减少你的保险覆盖，通货膨胀将通过侵蚀你死亡赔偿金的实际价值来解决你部分的问题。假设3%的通货膨胀，一份200万美元的保单在20年后将仅值110万美元。还有一些保险公司提供保费固定但覆盖范围随时间下降的保单。

逐渐减少你的保险覆盖的一个好方法是购买不同期限的保单并进行分层。如果你想从150万美元的覆盖开始，然后让其逐渐减少，可以购买三份50万美元的保单。让第一份在10年后到期，第二份在20年后到期，第三份在30年后到期。这样，你在接近退休时将获得一个平稳下降的保险覆盖金额。

没有人喜欢购买人寿保险。但如果你像经济学家一样思考，你会觉得自己至少正确计算了概率。

彼得·科伊