应对现金紧缩 - 彭博社

自从1997年获得100万美元的商业改善贷款以来，位于新泽西州弗伦顿的Roman Jewelers的老板索菲和罗曼·肖尔夫妇一直在挣扎。确实，这笔贷款让他们能够翻新店面。但它也让他们背负了每月12,500美元的还款。肖尔夫妇不得不不断动用信用额度来支付其他账单。“这造成了很大的压力，”公司副总裁索菲说，该公司有35名员工，年收入500万美元。“我们总是向银行借款，但按时支付供应商是很重要的。”

经过四年的这种情况，这对夫妇终于咨询了一位财务规划师。通过改善应收账款和控制债务，他们能够大幅增加现金流并重新回到正轨。此后，肖尔夫妇扩展到第二个地点，完成了原店面的翻新，并增加了更多盈利的高端珠宝系列。“现金流是商业中最重要的事情，”首席执行官罗曼·肖尔说。“没有它，你无法运作。但当你拥有它时，你可以购买最现代的技术并获得最优秀的员工。”

确实，追踪现金的细节并不是很令人兴奋。而且很少有企业家喜欢催促客户支付账单。但陷入肖尔夫妇的困境也没有乐趣。这就是为什么即使是对预算过敏的人也必须学习现金流管理的基础知识。

如果您还没有一个系统来监控您业务的现金流入和流出，请立即开始。下一步是通过改善应收账款来加快收款速度。然后，那些喜欢“意外之财”这个短语的人——谁不喜欢呢？——应该考虑从管理债务和延迟税款到确保您的供应商为您提供最佳价值的现金流策略。

收款

当然，很少有人开办企业是为了成为催款员，要求客户及时付款可能会让人感到不舒服。解决方案是标准化流程，南卡罗来纳州洛克希尔的注册会计师和认证财务规划师Marsha G. LePhew表示。建立严格的账单和收款指南，然后确保您的企业使用某种类型的会计软件来跟踪付款。在账单上明确付款条款，以便您的客户从第一次销售开始就了解您的期望。如果您没有按时收到付款，请立即跟进第二次通知或电话。“做到你所说的，”LePhew说。“如果你放松了你的条款，他们也会放松。”并考虑通过提供1%到3%的及时付款折扣来更快地收款。

如果可能的话，让其他人主要负责收款。洛杉矶Singer Lewak Greenbaum & Goldstein的注册会计师和管理合伙人Harvey A. Goldstein建议雇佣一个兼职人员，专门负责收款。这个人需要对商业关系敏感，并且是一个好的谈判者。

如果您自己收款困难，您可以尝试使用保理。保理公司会根据您的发票提供现金，作为7%到8%的提成或每月0.75%到2%的佣金。收款则由他们负责——不再由您操心。

佛罗里达州庞帕诺海滩的布劳沃德航空服务公司买卖商业飞机零件。因此，它需要充足的现金以便在竞争对手之前进行购买。这也让它能够获得更好的价格。“如果你有现金，交易就会找上你，”九名员工、750万美元公司的副总裁兼合伙人蒂莫西·派恩说。当派恩在1999年共同创办该公司时，现金紧张，银行拒绝了他的信贷请求。布劳沃德将其应收账款出售给了一个保理商GE资本，立即收到了大约80%的价值，其余部分则由GE从布劳沃德的客户那里收回。这样，布劳沃德就可以在不引入风险资本的情况下继续前进。此外，派恩说：“银行不会在你建立现金记录之前借钱给你。保理让我们得以保持独立。”

虽然你希望鼓励客户迅速付款，但慢慢支付自己的账单会对你有利。只要确保自己不会错过任何及时付款折扣。放弃1%或2%的折扣，以便在30天后付款，相当于以12%或24%的年利率为这些应付款融资。哎呀。

债务策略

迅速偿还债务并不总是看起来的美德。相反，更好的做法是通过将融资资产的使用寿命与贷款的期限相匹配来管理你的债务。这可能意味着如果你计划在一个地点停留20或30年，就将商业抵押贷款分摊到这段时间，或者对一台使用寿命为10年的设备进行10年的贷款。“为什么要耗尽今天的现金流去做一些将在几年内对业务有益的事情？”戈德斯坦说。“当你拥有长期资产时，就要长期融资。”你会随着时间的推移支付更多的利息，但如果你利用释放出的现金投资于你的公司，这种权衡可能是值得的。你还会减少税单，因为在大多数情况下，利息支付是可以抵税的。

肖尔一家利用这一策略获得了可观的每月节省。除了他们的100万美元、10年期商业改善贷款外，他们还有一笔200万美元、20年期的商业物业抵押贷款。他们的财务顾问，来自新泽西州弗伦顿的Zdenek Financial Planning的阿尔·兹德内克，建议他们在再融资时关注贷款条款和交易费用。肖尔一家向三家不同的银行申请了联合贷款，告诉每家银行其他银行的报价以获得更好的交易。他们获得了一笔300万美元、25年期的贷款，利率为7%，而之前贷款的利率为8%和9%。他们甚至让银行将交易费用降低到35,000美元，低于该规模贷款通常的50,000到75,000美元。“如果你在寻找一笔可观的贷款，你应该去两到三家银行，”索菲说。“我们对不同银行提供的各种选择感到惊讶。”他们的月供从29,100美元降至21,000美元，每年节省近10万美元。“再融资减轻了很多压力，让我们能够将业务朝着我们想要的方向发展，”罗曼说。

税务策略

税收。这个词足以让人发出呻吟声。不过，你可以做很多事情来降低今天的税务负担，增加你的现金流。可能在你未曾考虑的地方，比如福利计划。对合格退休计划的贡献是税前扣除的——这让你现在有更多现金——而且这些钱在退休前是税延的，届时你可能会处于较低的税率。此外，员工对计划的贡献是税前的，从而减少了企业的工资税。自2000年1月开始设立401(k)/利润分享计划以来，派恩和他在布劳沃德航空的两位合伙人已向他们自己的账户贡献了约48万美元，过程中推迟了约14.8万美元的税款（假设税率为31%）。布劳沃德还节省了17,400美元的工资税。“这就是发现的现金，”派恩说。

虽然固定收益计划在大公司中逐渐不再流行，但年长的企业家和那些收入远高于大多数员工的人——被允许贡献更多的人——可能会发现这些计划比401(k)更可取。位于堪萨斯州奥弗兰公园的诺里斯和凯普林格律师事务所的合伙人迈克·诺里斯和布鲁斯·凯普林格在2001年将公司的401(k)计划更改为所谓的安全港401(k)计划，并增加了一个固定收益计划。这两种计划允许企业主在为所有员工账户做出贡献的交换下，进行比传统401(k)计划更大的贡献。诺里斯和凯普林格都在50多岁，他们每年共同投入21.5万美元到他们的计划中，而他们最初的401(k)计划每年共同贡献5.6万美元。这让他们推迟了8.6万美元的税款——这足以覆盖他们为200万美元公司10名员工贡献的2.5万美元。两年前，合伙人们取消了安全港401(k)以降低管理成本，并增加了对固定收益计划的贡献。诺里斯说：“这减少了我们的所得税，并允许我们避税更多的钱，而不是通过我们的401(k)计划。”

健康保险计划也可以带来类似的工资税节省，这些计划要求员工进行税前贡献。通过仅限保费的计划，通常称为自助餐计划，员工使用税前资金来资助一个账户，以帮助支付雇主提供的保险的保费。假设工资税为15%，一家有50名员工的公司，每位员工各投入2000美元，每年可以节省1.5万美元，坦帕的阳光海岸财富管理公司的罗伯特·福克说。

在工人赔偿保险方面，甚至还有操作的余地。一般来说，企业会提前支付工人赔偿的费用，这些费用是基于企业的工资基数、工作类型，有时还包括之前的索赔。当约翰·E·科索夫斯基（John E. Kosowski Jr.）在2001年于罗德岛克兰斯顿开设了伯奇街车库时，他获得的工人赔偿保险报价为每年10,000到15,000美元，包括一笔可观的押金。“这太疯狂了。对于这样的企业来说，这是负担不起的，”科索夫斯基说，他的公司年收入约为300,000美元。他注册了一项工人赔偿支付服务，该服务的支付仅基于实际工资，并且每周支付，因此没有大额的前期成本。科索夫斯基在2004年为他的五名员工支付了约7,500美元。“当你每周支付时，你不必乞求、借钱或偷钱来凑出估计的付款，然后试图索回未使用的部分。我从未见过我的企业的退款，”他说。

聪明消费

通过增加收入来改善现金流的另一面是减少支出。这并不意味着要节省开支。相反，要跟上电信、公用事业、福利计划和其他服务的价格频繁变化。例如，管理401(k)计划的费用在过去五年中已从每人50美元降至不到25美元，纽约哈里森的美国运通金融顾问公司（American Express Financial Advisors）CFP安东尼·利奥皮齐（Anthony Leopizzi）说。“如果有人有一个旧的退休计划，确实需要重新评估，”他说。

康涅狄格州法明顿的北美财富管理集团（Wealth Management Group of North America）合伙人丹尼尔·J·弗里德曼（Daniel J. Friedman）表示，他的公司在10年内更换了五次电信供应商，节省了约5,000美元。这看起来可能不算多，但“如果你能通过在三个或四个领域购物节省10%到15%，那真的会累积起来，”他说。“而且你的生活方式没有任何不同。”关注你的现金流可能不是作为企业家的最佳部分，但这可能是你能为帮助你的企业成功所做的最好的事情。

由维吉尼亚·芒格·卡恩