标普将埃克森美孚评级上调至强力买入 - 彭博社

埃克森美孚 （XOM ）: 从4星（买入）升级为5星（强烈买入）

分析师: 蒂娜·维塔尔

考虑到我们对埃克森美孚相当可观的重质/酸性原油（高硫含量）转化能力的看法，我们相信该公司将受益于今年强劲的原料折扣，因为对轻质甜原油（低硫含量）的需求在增加。随着全球能源需求预期的上升，我们预计炼油利润将再创强劲的一年，并且我们相信供应限制将支持西德克萨斯中质原油的价格在2007年保持在每桶45美元以上。基于我们上调的价格和利润预测，我们将2005年的每股收益预估提高23美分至4.87美元，2006年的预估提高39美分至4.70美元，并将我们的目标价格提高7美元至73美元。（了解更多关于埃克森美孚及其他《商业周刊》50强成员的信息。）

桑戈德数据系统 （SDS ）: 维持3星（持有）

分析师: 斯蒂芬妮·克雷恩

在私募股权集团以113亿美元进行杠杆收购的消息传出后，股价上涨近10%。上周曾提到过这一可能性，推动股价上涨10%。根据计划，持有者将每股获得36美元现金。桑戈德数据系统现有的5亿美元本金债券将继续有效。我们预计交易将在第三季度完成，需获得股东和监管机构的批准，现任管理层将继续留任。我们将12个月的目标价格从31美元上调至36美元，使用基于同行的市盈率倍数23倍应用于我们2005年的每股收益预估1.57美元。

沃尔格林 （WAG ）: 从5星（强烈买入）下调至3星（持有）

分析师：约瑟夫·阿涅斯

我们的下调基于估值，因为股票接近我们12个月目标价49美元，基于我们的 折现现金流和 市盈率分析。2月份季度每股收益为48美分，较42美分符合我们的预期。总销售额增长12%，同店销售增长7.7%，与我们的观点一致。运营利润率扩大，反映出仿制药使用增加和前端销售改善，尽管数字照片实验室转换成本和劳动力费用上升。我们相信沃尔格林仍在按计划在2005财年（截至8月）开设365家新店。我们将2005财年每股收益预估保持在1.55美元。

美国国际集团 （AIG ）: 维持2星（卖出）：分析师：凯瑟琳·塞费特 未确认的媒体报道显示，许多AIG高管已被SEC传唤，涉及其对某些再保险交易的扩大调查，包括与伯克希尔·哈撒韦的通用再保险单位的一些交易。其他未确认的媒体报道表明，AIG董事会可能更接近于切断与前首席执行官的所有联系。我们对今天的股价强劲感到鼓舞，但我们仍然认为可能会出现更多揭露，且短期内的可见性过低。我们的目标价仍为54美元，或是我们5.20美元2005年每股收益预估的10倍，未考虑任何减记。

Nuveen （JNC ）: 从2星（卖出）升级到3星（持有）

分析师：罗伯特·汉森，CFA

Nuveen表示，预计第三季度每股收益为42美分至44美分，低于我们45美分的预估，收入约为1.35亿美元。我们认为业绩受到业绩费用下降和股份数量增加的影响。该公司还宣布其主要股东圣保罗旅行者进行二次发行。我们将2005年每股收益预估下调至1.80美元，之前为1.85美元。但我们的12个月目标价从34美元上调至35美元，约为我们2005年每股收益预估的19倍， comparable to peers。鉴于股价疲软，2005年至今下跌约11%，我们认为其估值是适当的。

AmerisourceBergen （ABC ）: 维持3星（持有）

分析师：菲利普·塞利格曼

AmerisourceBergen将2005财年（截至9月）每股收益指引下调至3.10美元至3.50美元，之前为4.00美元至4.10美元，原因是服务合同完成前的库存减少。该公司预计2006财年每股收益为3.60美元至4.40美元。我们对AmerisourceBergen在2005财年自由现金流增加5.25亿美元感到鼓舞，这增强了灵活性。我们将2005财年每股收益预估下调80美分至3.25美元。尽管正在进行股票回购、医疗保险药物福利和新仿制药的推出，但我们对FFS转型缺乏可见性，并将2006财年预估下调65美分至4.00美元。我们的前瞻市盈率为15倍，低于标准普尔500指数，目标价保持在60美元。