标准普尔升级红帽公司 - 彭博社

红帽 (RHAT ): 从2星（卖出）升级到3星（持有）

分析师：乔纳森·鲁迪，CFA

2月份季度每股收益为6美分，低于我们预估的3美分。收入为5750万美元，符合我们的预期。企业订阅增长了92%。红帽指出在所有地区都有强劲表现，运营利润率从6%扩大到13%。由于税费高于我们的预期，我们将2006财年（截至2月）的每股收益预估从33美分下调至30美分。然而，基于我们修订后的现金流预测，我们将目标价格从10美元上调至12美元。我们认为，凭借稳健的执行和比我们预期更好的未来现金流生成，我们将持有该股票。

戴姆勒克莱斯勒 (DCX ): 重申3星（持有）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维，CFA

克莱斯勒集团3月份的销售量同比增长8%，而梅赛德斯-奔驰美国的销售量增长了2%。相比之下，福特的销量下降了2%。我们认为梅赛德斯-奔驰的销售将在未来一年受益于新产品的推出。我们35.4欧元的目标价格在最近的汇率下约为45美元，这仍然是我们的目标价格。我们的估值基于折现现金流分析，以及对核心汽车业务的经济利润估值，投资和金融服务单位单独估值。戴姆勒克莱斯勒的股息收益率为3.4%。

洛克希德·马丁 （LMT ）: 从2星（卖出）升级到3星（持有）

分析师：罗伯特·弗里德曼，注册会计师

除了五角大楼批准洛克希德·马丁的F-22战斗机全面生产的决定外，我们修订了我们的自由现金流模型，提高了对洛克希德·马丁的公允价值评估。虽然我们保持了6%到7.5%的10年自由现金流增长率预测，但我们将自由现金流的起始点从14亿美元提高到17亿美元，这使我们将基于折现现金流的12个月目标价从50美元提高到61美元。尽管改善的财务状况和现金流生成使洛克希德·马丁成为值得持有的股票，但在我们看来，我们不会在当前水平上增加持仓。

英特尔公司 （INTC ）: 重申3星（持有）

分析师：阿姆里特·特瓦里

英特尔表示，尽管不同意日本公平贸易委员会3月8日指控的事实，但仍计划遵守该机构的建议。委员会早些时候要求英特尔停止通过施压日本客户购买其芯片来抑制微处理器市场的竞争。虽然我们无法评估指控的实质内容，但我们认为英特尔需要重新措辞一些合同和/或修改一些商业实践以符合要求。我们维持29美元的目标价。

福特汽车 （F ）: 重申3星（持有）

分析师：Efraim Levy，CFA

该公司3月份的销售量同比下降了1.7%。汽车略有上升，而卡车下降了2.7%。汽车的零售销售增长了健康的6%，但低利润的车队销售下降了。F系列的销售量增长了0.6%，而新款LR3在路虎的推动下使该品牌的销售上升。与此同时，沃尔沃、捷豹和林肯品牌的销量下降。我们对福特的高端品牌的疲软感到失望，但对重要的F系列的稳定感到鼓舞。根据历史和同行的市盈率，我们的目标价格为12美元。考虑到股票收益率为3.5%，我们建议持有福特。

Kerr-McGee （KMG ）：评级从5星（强力买入）下调至4星（买入）

分析师：Charles LaPorta

我们认为Kerr-McGee最近关于出售其化学业务的公告，得到了股东活动家Carl Icahn的强烈支持，导致了股票表现的改善。然而，我们对Icahn提出的通过体积生产支付方式提前出售Kerr-McGee大量储备的提议并不乐观。我们认为正在进行的诉讼和董事会活动可能分散了对钻探活动所需执行的注意力。尽管如此，我们仍然维持我们的估计和12个月的目标价格为90美元。

百思买 （BBY ）：重申5星（强力买入）

分析师：Amy Glynn，CFA

2月份季度每股经营收益为1.55美元，较1.40美元超出我们的预期1美分。今天早上股价下跌了3%，我们认为是由于对5月份季度和2006财年（截至2月）每股收益预期在27美分到32美分以及2.95美元到3.10美元之间的指导低于标准普尔和市场预期，即使在调整了5美分和23美分的基于股票的补偿费用和会计调整后，我们也没有对此进行建模。预计2006财年11%的收入增长与我们的模型一致，我们认为预计的每股收益短缺反映了服务业务和门店转换的更高成本。