经纪人还是顾问？ - 彭博社

如今，股票经纪人自称为财务顾问、财务顾问，甚至投资顾问。他们与不为经纪公司工作的投资顾问有什么不同吗？

当然不同。经纪“顾问”和独立顾问虽然都可能会对其服务收取资产百分比的费用，但在不同的监管体系下运作。独立顾问必须作为受托人行事，这意味着他们必须将客户的最佳利益置于自身利益之上。因此，建议投资标准普尔500股票指数基金的顾问必须将您的资金投入到没有负担的、年费用最低的基金中。经纪人也可能推荐标准普尔500基金，但可以选择费用更高的负担基金。经纪人有义务为客户服务，但经纪人的首要责任是对公司。

金融规划协会和美国消费者联盟等组织希望经纪顾问能够达到与独立顾问相同的受托人标准。但本月，证券交易委员会可能会制定一项永久性规则，豁免基于费用的经纪人不受顾问的受托人义务。业内人士表示，证券交易委员会认为经纪监督和仲裁系统（目前正在处理创纪录数量的针对经纪人的投诉）为客户提供了足够的保护。

无论证券交易委员会如何裁决，投资者都应该询问他们的经纪人和顾问，以更好地了解他们的义务、报酬和利益冲突。

您作为注册投资顾问（RIA）提供收费建议，还是根据SEC允许的经纪人豁免提供建议？

如果答案是RIA，那么您只需问这个问题。法律要求RIA披露以下信息。如果答案是经纪人豁免，请再问两个问题。

您是否因销售某些投资而获得激励或第三方付款？

除了在共同基金招募说明书中披露的费用和从交易中获得的佣金外，经纪人还可以获得其他补偿，或在满足特定销售配额时获得奖金或度假资格。

您是否被鼓励销售公司库存中的股票？

经纪公司可以以市场上最佳价格向您出售库存中的股票。但这些股票的佣金高于非库存股票。因此，经纪人通常会因销售与公司进行首次公开募股或二次发行的股票而获得更多收入。

当然，SEC有保护投资者的使命。但在一个不完美的世界中，投资者也有责任保护自己。

作者：Toddi Gutner