来自玛丽·米克尔的更新 - 彭博社

摩根士丹利的互联网分析师玛丽·米克尔今天在旧金山的Ad:Tech 2005会议上发言，会议结束后我和她简短交谈。无论你对她在泡沫期间（及之后）所做的预测有什么看法，她对互联网商业的知识仍然是百科全书式的。她在25分钟的演讲中展示了50张数据丰富的 幻灯片 。整体基调是看涨（谁会去找玛丽·米克尔讨论熊市？），但她的所有观点都有细致的研究支持。

她以一阵关于全球互联网商业增长的数据点开场。其中一个突出的是：3300万注册的 Skype 用户。“我们认为Skype可能是世界上接受度增长最快的产品，”米克尔说。谁知道所有这些“注册用户”是否都是常规用户。不过，对于一个1.5岁的产品来说，这还是相当令人印象深刻的。

从那里，她聚焦于宽带普及率，指出去年宽带订阅超过了美国家庭的25%。她说：“当处于快速增长轨道的行业达到25%的采用曲线点，并向50%上升时，这通常是赚钱的甜蜜点。”摩根士丹利预计，今年美国家庭的宽带订阅将从约30%增长到2011年的50%。她说：“这应该是许多商业发展和创新的甜蜜期。”

在她的演讲之后，我问她关于她关注的私营公司。“我们最感兴趣的公司之一是TellMe，”她说。“它在语音领域，涉及技术的持续改进。”（我们提到过TellMe作为一个可能的IPO候选者，投资银行家告诉我们，它是目前硅谷最受追捧的公司之一。）

如今，Meeker花了很多时间研究中国蓬勃发展的互联网行业。“如果你看看中国互联网市场，你会发现有五家公司市值达到10亿美元，”她告诉我。“曾几何时，雅虎、Excite、Infoseek和Lycos都有10亿美元的市值。两年后，将不会有五家公司市值达到10亿美元。总会有一家脱颖而出。这些公司现在正处于一场真正的竞争中。”我问她看好哪几家公司，但她避而不答。吃一堑，长一智。