一个毫不费力的储蓄计划 - 彭博社

当他的石油精炼厂在德克萨斯州的大泉市于2000年易手时，58岁的工程师阿尔顿·菲尔兹兑现了他的401(k)并自己投资这笔钱。新老板ALON USA提供了自己的401(k)，但菲尔兹从未费心去注册。“在我这个年龄，我认为我足够聪明，可以把钱放在正确的地方，”他说。

但今年ALON改变了其260名员工的计划。现在它会自动为他们注册，除非他们主动选择退出，否则将他们注册为贡献3%的工资。ALON还聘请了Principal Financial Group Inc.（PFG）为员工提供一对一的投资建议。这是一个重大变化，因为在旧计划下，员工必须自己筛选11种不同的共同基金选项。如今，菲尔兹重新回到了401(k)的大家庭。他在一次工资发放后将贡献从3%提高到10%，现在他和妻子对退休感到更加安心。“这将是我们所需的养老基金，”菲尔兹说。

ALON的新自动注册401(k)是雇主对退休态度发生巨大变化的一部分。华盛顿自1998年以来允许此类计划，但直到2003年，只有14%的大公司接受了这一趋势。现在，福利顾问Hewitt Associates的一项调查表明，这一数字明年可能飙升至59%。

是什么导致了这种转变？新的政府法规起到了帮助作用，顾问们也在积极推广这些变化。此外，随着公司继续为新员工取消传统养老金和退休健康保险，他们将自动注册401(k)视为帮助员工弥补差距的一种方式。提高低收入员工的注册率也帮助雇主摆脱联邦法规的限制，如果401(k)在公司内部没有公平使用，高收入管理人员的贡献可能会受到限制。在转向自动驾驶计划的公司中：J.C. Penney、IBM（IBM）和摩托罗拉（MOT）。Hewitt的参与者研究主任洛里·卢卡斯说：“我们看到各方面的兴趣大幅增加。”

自动注册只是第一步。公司还会在员工的职业生涯中自动增加工人的贡献，将工人默认设置为“生活方式”共同基金，并为员工提供更多的投资建议。综合来看，这些变化可能会改变美国长期存在的个人储蓄短缺问题。事实上，这些新的储蓄可能与在备受关注的社会保障辩论中讨论的所有变化一样重要。原因是：许多美国工人未能充分利用401(k)计划，这是许多人为退休储蓄的关键方式。公司工资单上的工人中，有三分之二注册了401(k)计划，但许多人开始得太晚，储蓄也远远不够以实现舒适的退休生活。

手把手指导

实际上，国家6000万个401(k)账户的中位余额仅为50,000美元。而且，50至59岁家庭的家庭中，有一半的家庭账户余额为10,000美元或更少。因此，“有四分之一到三分之一的家庭甚至没有参与其中，”布鲁金斯学会经济学家威廉·G·盖尔说。自动注册可能会改变这种情况。虽然大多数美国人希望储蓄更多，但他们常常被必须做出的所有决策所压倒：要储蓄多少，随着年龄增长如何调整投资组合，等等。“决策会导致冷漠和困惑，当人们不确定该做什么时，他们就不会储蓄，”先锋退休研究中心的负责人斯蒂芬·P·乌特库斯说。

新的选择退出系统将大部分决策从员工的肩上卸下。根据ALON的旧401(k)计划，只有大约40%的公司员工注册，ALON的福利和薪资经理埃里克·尼斯特罗姆说。现在他说，80%的人参与了退休计划。研究表明，这在自动注册中是典型的，新员工的整体参与率从49%跃升至86%。

最大的好处可能是让员工尽早开始储蓄。如今，员工可能需要长达10年的时间才会注册401(k)，这会失去关键的投资回报年限。即使他们加入，许多人也未能为自己的老年储蓄足够的资金。为了解决这个问题，一些计划，例如飞利浦电子北美公司的计划，每年自动增加员工的贡献。

新计划在投资选择上也为员工提供帮助。在早期版本中，员工默认进入过于保守的货币基金。现在，雇主开始引导他们进入所谓的生活方式基金，这些基金可能将25岁员工的90%的资产投资于股票，但在退休时自动将股票持有量减少到50%。

一些公司，如ALON，为员工提供在线帮助或来自财务规划师的实地投资建议。还有一些其他公司推出了另一种版本：管理账户，员工根本不做任何投资选择。他们只是将资金交给专业经理，后者像传统养老金计划一样投资他们的资产。这种建议还有另一个好处：外部人士可以鼓励员工减少对公司股票的投资，而公司管理者通常不愿意提出这一建议。例如，在J.C. Penney Corp.（JCP）中，Financial Engines Inc.建议大多数员工将其公司股票的投资比例削减到20%或更低。

然而，所有这些帮助对员工来说是有代价的。虽然许多外部顾问提供管理或建议的年费为0.2%到0.4%，但其他人收费高达1.5%。尽管如此，自动驾驶401(k)看起来像是基于公司的退休储蓄的未来。许多低工资员工仍将严重依赖社会保障。但对于中产阶级美国人来说，储蓄以备老年变得越来越自动化。

由霍华德·格莱克曼在华盛顿