税改的关键？停止打击投资者 - 彭博社

许多年前，当我在财政部进行税制改革研究时，一位记者问我何时可能完成并实施。我回答说：当我的儿子上大学时（那时他还是个婴儿）。今天我更加乐观，我们将看到改革的成果。加州大学伯克利分校的艾伦·奥尔巴赫和其他人的最新研究表明，根本性改革——转向一种广泛的收入或消费税，只对收入征税一次——可能会带来每年9%的家庭收入增长。白宫任命的一个小组正在研究根本性变化。还有许多现实问题——从替代最低税（AMT）到企业所得税的复杂性和低效率，再到现行法律即将到期——无疑会使改革在政治舞台上始终处于中心位置。

这很好，因为对我们征税方式的简单两部分改革可以提高生活水平，结束对投资收入的双重打击，并保持公平。更好的是，这些目标可以在一个单一的税制下实现（而不是当前的所得税加AMT），而不会减少税收收入。以下是方法：

改革的主要收益来自于减少税法对储蓄和投资的偏见，这减缓了资本形成和工资增长。任何计划——无论是针对广泛的收入税还是消费税——都应该取消对股息、资本利得和利息的税收。

但这并不意味着资本收入完全逃避税收。我的改革方案将对所有收入只征税一次——家庭层面的工资和企业层面的商业收入。这比当前法律下复杂的偏好（特殊条款或避税措施）和偏见（双重征税或更糟糕的情况）要好得多。

实际上，与今天复杂难懂的税法不同，标志性的变化可以是简单的。首先，个人将对薪酬缴税，但不对储蓄收入（股息、资本利得和商业利息）缴税。所有企业将对销售额征税，减去材料成本、工资和部分资本支出。在所得税下，这些资本支出将在数年内按折旧价值计算。在消费税下，这将是100%费用化。但这两者都将结束对储蓄收入的双重征税。

这样的变化是激进的吗？既不是，也可以说是。乔治·W·布什总统通过降低边际税率，特别是对储蓄收入的税率，已经在改革方面取得了一定进展。而2006年预算中对更慷慨的储蓄激励的提案延续了这一趋势。财政部1992年的综合商业所得税只是我上面所描绘的选项的“所得”版本。“消费”变体将增加企业资本投资的费用化。但一些变化是实质性的。这两种改革选项都将不允许企业利息扣除（尽管利息收入不会被征税）。这种处理方式在商业融资决策中平衡了债务和股权之间的竞争环境——并减少了会计丑闻的风险。

基础所得税改革或消费税锁定较低的边际税率，并将提高美国公司的竞争力。通过税制改革，我们可以取消单独的替代最低税（AMT）——要么通过扩大当前所得税的税基，要么从AMT税基开始并添加改革。

但是，为了使改革保持相同的税收流入，储蓄和投资的税收减免以及取消单独的AMT需要进行调整以抵消这些影响。为了改革AMT并维持住房抵押贷款利息和慈善捐赠的扣除，正如总统小组所尝试的那样，立法者需要找到更多的收入来源。两种可能性：取消联邦对州和地方税的扣除，以及进一步限制高收入纳税人的抵押贷款利息扣除。

平衡变化以确保税收保持不变也使税法更加公平。对于家庭而言，扣除的变化确保了，尽管个人从较低的边际税率中获得好处，特别是在储蓄和投资方面，富裕的纳税人仍然平均支付与今天一样多的税款。很快，改革小组将向财政部长约翰·W·斯诺提出建议。我们应该希望这个过程成功，因为政策制定者几乎没有其他机会来改善我们的生活水平。

哦，我的儿子上周六参加了SAT考试。

格伦·哈伯德是哥伦比亚商学院的院长。他在2001年2月至2003年3月期间担任经济顾问委员会主席（[email protected]）。