不要忽视新手基金 - 彭博社

作者：理查德·迪恩诺

金融规划师和其他人表示，仅仅因为一个共同基金最近进入市场并不意味着要忽视它。“如果这是一个新基金，且其经理在某种类型的投资中非常有经验，”标准普尔的共同基金策略师罗莎娜·潘说，“那么值得关注。”相反，她指出，投资者在接触一个没有经过验证的经理的新基金时应该“非常谨慎”。

虽然新推出的基金缺乏业绩历史，而许多人希望在投入资金之前看到这些历史，但潘表示，过去的回报可能并不代表未来的收益。这部分是因为一个基金的表现好坏或多或少与该风格在市场上的表现有关，她说。

标准普尔的数据表明，2003年推出了353只基金，去年又有444只新基金上线。今年截至四月又有47只基金首次亮相。

双刃剑。

新成立基金的一个潜在优势是，它们通常规模较小，仅拥有少数几只股票，因此可以比大型、成熟的竞争对手更快增长。根据基金追踪公司Financial Research Corp的数据，2004年推出的平均基金年末时的资产为7300万美元。

根据FRC的数据，2004年首次推出的产品中只有两个资产超过10亿美元。其中一个是交易所交易基金streetTRACKS黄金股票（GLD），吸引了14亿美元，另一个是机构共同基金GMO美国优质股票/IV（GQEFX），吸引了12亿美元。

小资产基础可能是一把双刃剑，因为它可能增加基金的费用。因此，观察者表示，投资者应该密切关注这些成本。

当心潮流。

他们还一致认为，基金公司经常推出专注于某些受欢迎投资类型的投资组合。“你会看到开发出一些基金和产品，认为资产会流向哪里，”伊利诺伊州纳珀维尔的财务规划师肖恩·西博尔德说。

潘建议在考虑投资于热门行业的新基金时要谨慎，因为它们可能会迅速降温，就像2000年科技泡沫破裂时的科技和互联网股票一样。“你要确保自己没有跳入一个突然变得受欢迎的风格，”潘说。“你可能会在趋势转变时进入一个基金。”

伊利诺伊州阿灵顿高地的财务规划师罗杰·沃尔纳表示，有时投资者可能被迫考虑一个未经验证的基金。例如，投资于某些资产类别（如小型股）的成熟基金通常会关闭以限制其资产规模，以限制新投资者的进入，他指出。

研究团队。

西博尔德表示，他倾向于选择来自大型成熟基金公司的新产品，而不是刚刚起步的公司。他说，老牌公司拥有更多的经理人储备，如果一位或多位经理离开，可以迅速接替。

标准普尔建议超越新基金的外包装，审查管理投资组合的团队的质量和经验，以及其业绩记录和投资纪律。潘说：“关于经理和基金公司的客观和定性信息很重要，因为它帮助投资者更好地理解基金，并可以提供关于未来预期的指导。”

Diennor 是 标准普尔基金顾问