银行业的新纪元——以及新领导者 - 彭博社

作者：玛拉·德·霍瓦尼西亚

建立今天的银行帝国，如花旗集团（C）、美国银行（BAC）和沃乔维亚（WB），需要具有远大愿景和大胆个性的首席执行官。桑迪·韦尔、休·麦考尔和爱德华·E·克拉奇菲尔德 Jr.，分别在十多年的疯狂收购和精明交易中建立了这些银行。

“在每一种情况下，都有一个主导人物，其主要关注点是建立非常大的公司，”分析师理查德·博维（Punk, Ziegel & Co.）说。“在每一种情况下，他们都对执行运营策略不感兴趣。他们希望从自己的业务中获得自由现金流，以便能够进行更多的收购。”

“棋子。”

那个时代已经结束，一个全新且截然不同的时代正在进行。为了生存，这些传奇领导者的继任者们正在以更少的喧嚣和更多的纪律与细节来管理国家最大的银行。这是一种回归基础的策略，大家都在清理账本，弄清楚该保留什么，该出售什么。

这一代新的银行首席执行官——花旗的查尔斯“查克”·普林斯、美国银行的肯尼斯·刘易斯和沃乔维亚的G·肯尼迪·汤普森——表示，他们希望围绕更好地经营企业和改善企业文化来创造自己的遗产。

他们更专注于扩展业务——例如信用卡和零售银行——而不是坚定地坚持经典的超市模式，试图为所有客户提供所有产品。“这些新公司在棋盘上有很多棋子，必须战略性和高效地协同工作，”纽约研究机构CreditSights的分析师大卫·亨德勒说。“今天，作为首席执行官，你更被看重的是运营能力，而不是并购能力。”

海外机会。

这对于花旗银行尤其如此。多年来，其股票没有任何起色，主要徘徊在50美元以下，此前在韦尔早期的日子里曾飙升。根据公司的说法，未来在于改善自身形象并进一步全球化。

尽管它已经是一个国际强国，但许多人认为花旗银行的最佳前景在于快速增长的市场。摩根士丹利的分析师贝茜·格雷塞克将该股票的目标定为每股56美元。她认为在五个关键市场中机会最大——巴西、中国、印度、韩国和墨西哥——她表示这代表着“显著的高投资资本回报……这可能为每股增加超过4美元的价值。”但在这些海外市场中，不能一切照旧。

而普林斯或他的竞争对手路易斯和汤普森如果出现合适的机会仍然会达成交易。举个例子：市场在6月13日热议，沃乔维亚和美国银行正在寻找华尔街公司摩根士丹利（MWD），该公司在过去一年左右面临内部管理问题（见BW在线，6/13/05，“摩根士丹利首席执行官普塞尔将退休”）。这些银行可能想要的是摩根的发现卡、经纪和投资银行业务。

舞台外的人。

刘易斯还希望在美国银行建立一个更全球化的特许经营。而花旗显然打算在零售银行业务中成为一个更大的国家存在（尽管由于监管机构担心该银行变得过大和失控，它暂时被限制进行大规模交易）。

在这个新时代，首席执行官削减他们不喜欢的业务，解雇与旧老板有关的人，并策划未来不依赖收购的有机增长新战略，博韦说。在花旗的案例中，桑福德·I·伯恩斯坦公司分析师霍华德·梅森表示，该银行已成为一个“资本配置故事。关键在于他们如何部署资本以最大化有机收益增长，”他说。“他们现在有一个更有纪律的流程来做到这一点。”

例如，在担任花旗集团首席执行官的第一年，普林斯保持了低调、幕后形象。你怎么能责怪他呢？韦尔是一个超凡脱俗的人物，作为董事长，他在附近有一个办公室，他的存在仍然是日常事务的重要组成部分。——玛拉·德尔·霍瓦尼安

形象控制。

然而，世界上最大的金融机构和最盈利的上市公司在丑闻席卷全球时，其声誉遭受了巨大打击。去年夏天，英国金融服务管理局对不当债券交易展开了正式调查。秋季，日本财政部禁止花旗参与其政府债券拍卖，金融服务局关闭了该国的私人银行（见《商业周刊》，2005年2月14日，“日本的损害控制”）。

王子表示他渴望将这些及其他丑闻抛在脑后。在第一季度，他推出了一项计划，以改善银行的“价值观、优先事项和内部控制”，试图清除困扰花旗多年的牛仔形象。此外，他加大了法律和解的力度，以使银行的名字不再出现在头条新闻中：6月1日，花旗同意支付2.08亿美元以解决监管机构的索赔，称其私吞了本应转给其共同基金的费用。与证券交易委员会的和解结束了花旗在2003年披露的部分调查。

十天后，花旗同意向一组投资者支付20亿美元，以解决关于安然及该银行与这家失败能源巨头的财务丑闻的涉嫌共谋的集体诉讼。花旗面临的指控是帮助安然隐瞒数十亿美元的债务，表示将动用去年储备的67亿美元法律储备金。其中一部分用于去年为投资者的集体诉讼支付的25.8亿美元，涉及失败的电信巨头世界通信。

寻求稳定。

尽管关于意大利乳制品巨头帕尔马拉特和有线电视提供商阿德尔菲亚通信（ADELQ）的未决案件仍未解决，分析师们对法律前景感到乐观：“看起来大部分痛苦应该已经解决，”根据CreditSights的亨德勒的说法，他在和解当天与花旗高管会面。“这并不是说安然/世界通信的更多幽灵不会出现，但部分由于王子的积极和解策略，较具破坏性的索赔大部分已经得到解决。”

普林斯还在忙于重新评估银行的不同业务线。7月，花旗将完成将其旅行者人寿和年金部门出售给大都会人寿（MET）的交易，金额为115亿美元。市场猜测花旗还会考虑剥离其共同基金部门，专注于通过其经纪公司史密斯·巴尼建立资产管理和财富业务。

普林斯表示，他宁愿将资金投资于稳定的业务，以便获得规模效益的好处。实际上，花旗在6月2日宣布将以66亿美元收购联邦（FD）和梅（MAY）百货公司的信用卡应收账款组合，因这两家零售商合并。

丢失的记录。

展望未来，普林斯必须确保他的下属无可指责。他仍需说服一些人相信，他能够更好地管理像花旗这样的大型金融机构，而不会出现意外。这并不容易。

6月6日，花旗表示，包含约390万客户敏感信息的磁带在运送到信用局的过程中被UPS（UPS）丢失。华盛顿互惠银行和美国银行在5月也做出了类似的公告，当时这两家银行表示，财务记录 allegedly 被试图在个人数据黑市中获利的银行员工盗取。

尽管如此，如果普林斯能够执行他的战略，摆脱花旗的法律问题，并利用其全球实力在这个新时代中繁荣，投资者可能会更愿意承认这家金融巨头值得更高的倍数。

德·霍瓦尼西亚 是 商业周刊 的金融与银行编辑，位于纽约

编辑：贝丝·贝尔顿