评估市场的下一步行动 - 彭博社

到目前为止，今年共同基金“基本上在原地踏步”，就像股市一样。个人理财编辑劳伦·杨（Lauren Young）如是说，*《商业周刊》*最近发布了关于基金的年中更新。这个规则的重大例外是专注于自然资源、新兴市场和公用事业的基金。

杨提到的一些表现优异的基金包括吉尼斯·阿特金森全球能源（GAGEX）、先锋能源基金（VGENX）和富达精选能源（FSENX）。在新兴市场中，她表示投资拉丁美洲的基金表现特别好，她特别提到T. Rowe Price拉丁美洲（PRLAX）和美林拉丁美洲（MALTX）是两个“榜单冠军”。

在当前市场中，杨建议关注大盘成长基金，包括美国成长基金（AGTHX）、T. Rowe Price成长股票（PRGFX）、史密斯·巴尼激进成长（SHRAX）和马里斯科成长（MGRIX）。

这些是杨在6月21日由《商业周刊》在线和标准普尔共同举办的投资聊天中提出的一些观点，回应了观众和BW在线的杰克·迪尔多夫（Jack Dierdorff）提出的问题。以下是编辑过的摘录。AOL订阅者可以在aol.businessweek.com/chats找到完整的文字记录。

问：BW发布了其关于共同基金表现的上半年报告。那么一般来说，这些基金相对于大盘及其疲软表现如何？

答：

基本上它们在原地踏步——没有巨大的损失，但也没有大的收益。

问：有没有例外？有什么突出表现的基金吗？

答：

绝对有。最大的例外确实是自然资源基金，我们看到双位数的收益。新兴市场继续表现良好，特别是拉丁美洲。公用事业基金今年也大幅上涨。

问：你能给我们一些表现良好的基金名称吗？

答：

是的。今年表现最好的基金包括Guinness Atkinson全球能源（GAGEX）和Live Oak健康科学（LOGSX）。另一个是先锋能源基金（VGENX）。选择的基金还有很多。富达精选能源（FSENX）也是其中之一。

问：你怎么看美国增长基金（AGTHX）和美国欧太平洋增长基金（AEPGX）？

答：

它们都是优秀的基金。美国基金是我最喜欢的基金家族之一——他们专注于自己的领域，投资于与基金名称相符的公司。因此，在美国增长基金中你只会找到成长型股票。我也喜欢他们的多经理模式。每个基金都有许多不同的人负责不同的部分，这是一种保持基金新鲜的好方法。

**问：你对 Eaton Vance Worldwide Health Sciences (**ETHSX ) 的看法是什么？

答：

我喜欢这个基金，我觉得自己像个破记录，因为每次我做这个聊天时都会这么说。经理 Sam Isaly 是医疗保健领域最聪明的人之一。他总是知道下一个大趋势。这个基金在你的投资组合中是个不错的选择，但可能不超过 5% 到 10%，因为它非常特定于某个行业。但从长远来看，它有一个吸引人的业绩记录。

**问：我拥有 Franklin Templeton Income (**FKINX ) -- 你对拥有收入型共同基金的看法是什么？

答：

我发现股票共同基金的收入并不多。这主要是因为尽管公司近年来增加了股息，但支付的金额并不大。

这个基金似乎在提供收入方面做得相当不错，特别是因为它拥有高收益和公用事业。虽然 Franklin Templeton Income 最近表现良好，但考虑到它在公用事业中的大额投资，我不认为这种情况会持续下去。公用事业似乎接近其周期的末端。

问：你推荐 Vanguard 基金吗？

答：

是的，我推荐 Vanguard 基金。我来自费城，所以我总是支持家乡的球队。我喜欢 Vanguard 基金的真正原因是它们以低成本的产品和稳定的回报而闻名。

问：小型国内基金仍然看起来不错吗？

答：

嗯，它们实际上刚刚经历了一小波反弹，因为成长股表现得更好。但由于我们已经过了这个特定经济周期的初始繁荣阶段，它们可能不会继续超越表现。小型股在经济复苏中通常引领潮流。我所交谈的大多数专家认为，现在是大型公司发光的时候。

问：你推荐任何贵金属基金吗？

答：

我并不是一个金虫。这些基金往往持有大量黄金。话虽如此，我真的认为这些基金是对经济的投资……如果我必须拥有一个，我想我会选择Tocqueville Gold（TGLDX）——它有着出色的五年业绩。

问：你对哈特福德资本增值基金（ITHAX）有什么看法？

答：

该基金由波士顿的Wellington Management管理——他们是该基金的子顾问。他们作为一个机构是优秀的选股者，所以这是一个明显的优势。对于一个大型混合基金来说，费用比率相当高。你可以在富达或先锋找到更便宜的基金。但这似乎是一个相当稳健的基金。它是一个不错的核心持有。问：你对一些美国基金及其他在过去几年膨胀的基金的规模有任何担忧吗？当它们如此庞大时，它们能否超越市场？

答：

嗯，就美国基金而言，我甚至不记得他们上次增加基金是什么时候。他们确实有一个非常专注的产品线。他们可能在过去几年增加了一些东西，但并不多。我对此表示尊重。

事实是，真正规模庞大的基金大多拥有非常流动的蓝筹股。由于它们采用多经理的方式，通常会获得很多多样性。因此，底线是，这对我来说并不太重要。

当小型基金变得庞大时，我会更担心，因为在一个庞大的投资组合中购买小公司并在业绩上产生实质性差异要困难得多。对于一些细分行业类型的基金也是如此。

问：哪个国际小型公司基金引起了你的注意？

答：

MFS国际新发现（MIDAX）是一个非常令人兴奋的基金。这绝对是我会关注的一个。先锋国际探索者（VINEX），如果重新开放，将是一个值得考虑的选择。其一大好处是费用非常低。

国际基金的费用可能非常高，因为寻找公司需要大量的工作。最后，我会关注的是Driehaus国际发现（DRIDX）。这是一个很不错的小基金。

问：你会投资于高收益基金吗？如果会，投资哪个？你喜欢富兰克林AGE（FHIBX）吗？这是一个垃圾债券基金，但我需要收入。

答：

我非常喜欢高收益基金。它们往往与股票市场同步波动。因此，当股票表现良好时，高收益基金通常也表现良好。不过，它们最近表现非常出色。这很有趣，因为它们在经济衰退后表现得很好。但很多人担心它们已经到了尽头。所以我会小心一些。

这不会是投资组合中的核心持有，但我确实认为它们是非常良好多元化投资组合的重要组成部分。如果你拥有其他债券基金——更核心类型的基金——请务必小心，检查一下它们的高收益配置，因为其中一些的高收益持有量相当高。所以你要确保没有太多重叠。

富兰克林基金是一个非常好的基金。只要不要期待在未来几个月有顶尖的表现。即使是经理也认为高收益市场接近其运行的尾声。

问：你对房地产共同基金有什么看法，考虑到关于住房泡沫的讨论？阿尔卑斯美国房地产股票（EUEYX）?

答：

我们都对房地产感到厌倦。我认为你不能期待出色的表现继续下去，但我确实认为房地产在任何多元化投资组合中扮演着重要角色……房地产投资信托的波动性往往非常低。而且房地产可以是一个很好的通胀对冲。阿尔卑斯是一个很棒的基金，可能是最好的之一。

问：你会推荐哪个基金用于中国增长？

答：

我喜欢马修斯基金。他们有很多选择。你可以选择严格的中国投资，马修斯中国（MCHFX），但他们还有一个在亚洲更为多元化的基金，投资于那些受益于中国爆炸性增长的公司。基本上，整个地区都在受益于中国的增长。

问：指数基金怎么样？先锋500指数基金（VFINX）呢？

答：

我认为这是一个非常好的基金。如果你想要一个真正反映整体市场的基金，你应该选择总股票市场基金（VTSMX），因为它还包括中型股和小型股公司。

问：在聊天开始时你提到新兴市场基金，特别是拉丁美洲，表现不错——有什么名字吗？

答：

T. Rowe Price拉丁美洲（PRLAX）是一个很好的基金。这些基金在过去一年上涨了大约60%。我不认为这种增长会持续下去。目前推动这种表现的是对商品的巨大需求，而这些商品正是在拉丁美洲生产的——纸张、水泥、各种石油等等。商品在经济上升时表现良好，但我非常怀疑这种情况会持续。

在某种程度上，这些基金有点像伪装的商品基金。T. Rowe Price基金表现出色。美林拉丁美洲（MALTX）表现也很好。这两者都是排行榜的佼佼者。

问：交易所交易基金（ETFs）似乎有些繁荣——你也在跟踪这些吗，劳伦？

答：

我在跟踪。我认为它们是一个非常好的替代选择。似乎每天都有新的ETF诞生。因此，你可以用ETF填补你投资组合中的许多空白。它们比基金更容易交易，而且拥有成本相对较低。所以我认为它们是一个不错的替代选择。

问：对于一个寻求快速增长的60岁的人来说，基金怎么样？

答：

好吧，现在是购买增长基金的好时机，因为我真的认为它们即将爆发。我不确定我是否会纯粹选择小盘股，但也许中盘增长基金会奏效。Legg Mason Opportunity (LMOPX ) 是增长组中的一个不错选择。

至于大盘增长，你可能不会获得三位数的回报（还记得那些吗？），但你可以在未来几年看到不错的增长——我推荐的一些基金是T. Rowe Price蓝筹增长基金 (TRBCX )…还有Fidelity Contra Fund (FCNTX )，它有着非常好的业绩记录和优秀的经理。实际上，我非常喜欢这两位基金经理。

问：现在应该投资哪个基金或哪些基金？

答：

好吧，绝对是大盘增长。我认为美国增长基金是一个不错的选择——我们之前谈过这个。T. Rowe Price增长股票 (PRGFX ) 也是一个。Smith Barney激进增长 (SHRAX )，Marsico增长 (MGRIX )——这些都是由经验丰富的经理管理的相当成熟的基金。