更多风险 - 更多回报 - 彭博社

想要一窥退休的未来吗？只需问任何一位联合航空（UAL）的飞行员，他们面临着承诺养老金减少60%或更多的困境。问问通用汽车（GM）的一名生产线工人，她即将失去丰厚的退休健康福利。或者听听乔治·布什总统的警告，他表示社会保障“破产”了，无法支付未来退休人员接近预定福利的任何金额。

在新的退休世界中，您将获得来自前雇主或政府的支持大大减少。您必须保护自己免受许多复杂风险的影响——从通货膨胀或市场下跌侵蚀您资产的危险，到您可能需要昂贵的长期护理的机会。最大的风险可能是您会活过您的储蓄。“自力更生正成为当今的主流，”伊利诺伊大学经济学家杰弗里·布朗说。“我们正在将更多的风险——以及更多的回报——转移给个人。”

如果您做出正确的选择，这个新世界可能会有所改善。您将能够根据自己的具体需求量身定制医疗保健和退休计划，而不是依赖于一刀切的公司计划。您也不必担心前雇主破产。

令人担忧的是，无论是工人、退休人员还是金融界都没有做好充分准备。很少有美国人意识到他们可以期待活多久，或者退休将花费多少。“人们正全速冲向一堵砖墙，”马里兰州贝塞斯达的财务规划师玛丽·马尔戈尔说。

逐渐减少的福利

虽然金融产品正在迅速发展，但很少有产品能够在数十年的退休期间提供具有成本效益的保障。许多年金、长期护理保险政策和反向抵押贷款由于价格过高或存在其他严重缺陷而未能普及。

但这些产品将是急需的。在未来二十年内，只有八分之一的退休人员能够获得有保障的养老金。退休人员的健康保险可能会完全消失——只有20%的大型公司提供此类福利。医疗保险的自付费用将急剧上升。如果你未满50岁，你几乎没有机会领取到所有承诺的社会保障福利。而各州也在寻求削减通过医疗补助每年支付的近800亿美元的护理费用。

全球的政府和公司也在将风险转移给个人。国际货币基金组织表示，家庭正在成为“最后的缓冲器”，在市场崩溃时承受损失。这虽然稳定了金融系统，但却使个人面临风险，国际货币基金组织官员格尔德·海斯勒表示。

公司们正在努力设计能够在老年人面临重大医疗费用时提供所需现金的产品。对于许多人来说，这种情况将在他们的高龄时发生，恰好是在他们耗尽积蓄的时候。员工福利研究所的高级研究员保罗·弗朗斯廷估计，典型的65岁老人将在余生中花费超过10万美元用于自付医疗费用。长期护理每年可能增加5万美元。“我们需要一种产品，让你不会活过你的资源，”波士顿大学退休研究中心主任阿莉西亚·穆内尔说。

对于许多退休人员来说，立即年金可能是产生每月收入的聪明方式。对于那些活到80岁或更长时间的人来说，它们是一个很好的选择。但客户却对它们退却，因为大多数年金在你去世时停止支付，因此如果你在年轻时去世，你的回报会更低。

公司也在设计产品，以保护退休人员免受通货膨胀的影响，这可能在20年内将65岁人的年金购买力削减一半。然而消费者并没有购买。一个原因是许多退休人员希望立即获得更多现金，但通货膨胀指数年金起初支付较少，以换取未来逐渐增加的支付。保险公司Principal Financial Group的副总裁Ron Danilson表示：“他们可能在概念上想要它，直到他们计算数字。”

私人长期护理保险也需要重新调整。复杂性和快速上涨的保费让买家望而却步。更令人担忧的是：许多人认为医疗补助将支付长期护理费用。这可能是过于乐观的想法，但这让人们不愿购买保单。

为了促进销售，公司正在寻求混合搭配。例如，Principal Financial正在推出一种年金，如果你需要长期护理，它会增加支付。John Hancock Financial Services（MFC）正在为其终身保险政策提供长期护理附加条款。但公司需要看到更多消费者的兴趣，以使其值得投资。麻省理工学院经济学家James Poterba表示：“人们需要意识到他们的风险，市场才能发展。”

思考金钱、老年和疾病并不容易。但退休人员和即将退休的人们逐渐意识到，他们的黄金岁月将与父母的生活大相径庭。我们中的许多人将有更多机会在退休时增强我们的财务安全。但我们必须更加努力地去实现这一点。

作者：霍华德·格莱克曼和里奇·米勒