他们如何处理我的1500万美元 - 彭博社

“我们要让你稍微工作一下，”瑞士银行的执行董事雷内·马尔蒂说。为了亲身体验瑞士银行如何处理其私人银行客户，我同意前往苏黎世与一组瑞士银行的财务顾问进行会面。马尔蒂的身边还有北美客户私人银行业务负责人马丁·利赫提和投资专家乔纳森·盖斯特。

我在位于苏黎世市中心的现代化私人银行大楼中与他们共度的一个小时出乎意料地紧张。为了此次会议并在他们的知情下，我假装是一位新客户，准备投资1500万美元。（最低要求是62.5万美元的流动资产。）首先，遵循瑞士银行对客户筛选的新重视，团队向我提出了一系列关于我如何获得这1500万美元的尖锐问题。“你是如何积累这么多钱的？什么时候？在哪里？”他们问。

在确认我没有掠夺某个小国的国库后，他们开始为我绘制投资者的画像。我家庭的持续和未来的财务需求是什么？我愿意接受我的投资组合价值下跌多少？我愿意给予瑞士银行多少自由度来管理我的资金？当我告诉他们我妻子负责我们大部分财务时，他们遗憾她没有一同前来。“我们非常希望能见到你的妻子，听听她的理念，”利赫提说。“记住，我们在这里是为了你。如果我们没有做到你想要的，我们就失败了。”

这次会议的许多内容似乎更像是看心理医生而不是经纪人。在进行现场财务检查后，Guest 提供了一些 UBS 认为可能适合我的解决方案，并随后发送了充满额外信息的小册子。从我所看到的，UBS 尝试为客户提供广泛多样化的股票、债券和对冲基金等替代产品的组合。他们的目标是在熊市中限制损失，同时在股票上涨时获得丰厚的收益。UBS 还根据客户的税务管辖区量身定制其产品。费用：每年 1% 到 1.3%。

UBS 为我推荐了两个投资组合，作为一个有 10 年投资期限并愿意接受适度风险的投资者。第一个方案建议将我 70% 的资金投入 UBS 组建的一个名为绝对回报防御型的投资组合，该组合旨在以低风险产生高于货币市场利率 2% 的回报。我看到的绝对回报投资组合由大约 27 个基金组成，其中大多数是内部基金，重仓对冲基金（23%）、债券（22%）和货币市场（10%）。Guest 建议我用 30% 的 MFP 经典股票来丰富这个保守的选择，这是一种大约 25 个地理多样化股票基金的混合。这些基金大多数由外部提供商管理，包括总部位于斯德哥尔摩的 Nordea 和总部位于伦敦的 Schroders。最大的一笔投资是高盛（GS ）美国核心股票 U。

UBS 并没有提供快速致富的方案。他们为我推荐的第一个解决方案在过去 5 年中的平均年回报率仅为 2.9%，而在过去 10 年中为 9.7%。但他们认为，55 岁时拥有超过 1500 万美元，我的首要任务是保持大部分积蓄的完整。Guest 的第二个选项并没有太大不同：他会将我 50% 的资金放入一个名为 PM 增强回报的投资组合，该组合使用对冲基金、房地产、可转换债券和新兴市场债券，以获得比传统固定收益投资组合高出约 1% 的回报。其余 50% 将投入 MFP 经典股票。这在过去 5 年中平均为我带来了 3.2% 的收益，而在过去 10 年中为 9.3%。

当然，如果客户有这样的想法，瑞银准备不顾风险。银行甚至会将希望自己成为对冲基金的高净值个人直接连接到瑞士苏黎世的瑞银专用交易大厅。瑞银管理个人艺术收藏，并且在为客户购买和出售葡萄园以及提供收集稀有硬币的建议方面有其专长。正如Liechti所说，客户想要什么，客户就能得到什么。

斯坦利·里德在苏黎世