小心：那条信用额度可能会扼杀你 - 彭博社

在一个痴迷于房地产的世界里，很少有房主关注到一个非常受欢迎的金融产品的风险：房屋净值信用额度。他们应该关注。数百万房主利用不断上涨的房地产价格和抵押贷款支付的税收可扣除性，通过房屋净值信用额度偿还高利率的信用卡债务。现在，随着短期利率的上升，借款人可能会面临一些新的麻烦。

与过去一年下降的固定利率抵押贷款，或每年重置一次的可调利率抵押贷款（ARM）不同，信用额度的利率每月波动，通常与基准利率同步。而基准利率已经从2004年6月的4%上升到今天的6.25%。

贷款机构表示，房屋净值利率的上升对大多数家庭来说并不是一个大问题。在平均余额为50,000美元的情况下，典型借款人的月付款在过去一年中从166美元上升到260美元。抵押贷款公司Ditech.com的总经理迈克尔·麦卡锡指出，这一差额不过是一个月的有线电视或电话账单。

然而，对于那些收入没有增长且已经捉襟见肘的人来说，更高的付款是一个负担。洛杉矶传奇抵押贷款公司的总裁米切尔·奥尔鲍姆指出，信用不良的人已经受到影响，许多人支付的利率在11%或更高。此外，房屋净值信用额度的利率上限高于可调利率抵押贷款的上限。这意味着他们的利率可能达到类似信用卡的水平，最高可达18%。虽然没有人预计利率会达到如此高的水平，但几乎可以肯定的是，它们将继续上升：在7月20日，联邦储备委员会主席艾伦·格林斯潘告诉国会，联邦储备可能会继续提高利率以抵御通货膨胀。

固定费用

尽管短期利率上升，贷款机构仍将房屋净值贷款作为补偿再融资放缓的增长领域。过去五年，房屋净值借款翻了一番，达到9110亿美元。为了帮助保持增长，Ditech最近推出了49美元的固定费用用于房屋净值贷款，类似于其成功的395美元传统抵押贷款固定费用。摩根大通（JPM ）根据客户借款的金额给予他们常旅客里程。

一个令人担忧的领域可能是“附加”贷款。这些通常是浮动利率的房屋净值信贷额度，买家希望支付低于传统20%首付款的金额，但仍然避免支付昂贵的抵押贷款保险。根据房地产研究公司SMR Research Corp的估计，近年来附加贷款的使用激增，约占所有房屋购买贷款金额的40%。这令人担忧，因为房屋净值低于20%的借款人往往会有更高的违约率，因为他们的还款额更高，并且如果将钥匙交给银行，他们损失的也更少。

这还没有发生。但随着每次短期利率的上调，数百万房主将会更加深入地挖掘他们的口袋。

作者：克里斯托弗·帕尔梅里，洛杉矶