太平洋维持对Click Commerce的超配评级 - 彭博社

注意：该故事的早期版本标题为：“太平洋增长下调了对Click Commerce的估计”，副标题为：“分析师Pat Mason指出，由于收购缺乏透明度，存在一些额外风险。” 由于分析师根据更高的股份数量修订了收益预期，因此进行了更改。

Click Commerce (CKCM ) 发布了第二季度非GAAP每股收益33美分。太平洋增长对该股票保持超配意见。

分析师Pat Mason表示，1330万美元的收入超过了他的预期，33美分的每股收益符合预期。他表示，29.3%的营业利润率低于他30.3%的预期，原因是许可证组合较低和研发投资增加，但服务利润率提高和一般管理效率更高有所抵消。他表示，最近完成了3项收购，过渡可能会经历一些干扰，但预计会看到积极的收入协同效应。

Mason提高了收入预期，但将2005年的每股收益预期从1.39美元下调至1.34美元，将2006年的每股收益预期从1.29美元下调至1.24美元，原因是流通股数量增加。他表示，他意识到由于收购缺乏透明度，存在一些额外风险，但相信如果公司在2005年第三季度达到他的新预期（收入1360万美元和每股收益34美分），在消化Xelus后恢复现金流正向业务，并开始受益于交叉销售机会，他认为该股票可能会上涨至31美元，或是他新的2006年每股收益预期1.24美元的25倍。