标普维持对安捷伦的评级 - 彭博社

安捷伦科技 （A ）: 重申3颗星（持有）

分析师：梅根·格雷厄姆-哈基特

更新： 安捷伦在7月季度的每股收益为28美分， vs. 30美分符合我们的预期。但收入比我们的模型低了4%，我们将2005财年（10月）的每股收益预估下调3美分至1.04美元。我们认为安捷伦计划以26.6亿美元将其半导体部门出售给科尔伯格·克拉维斯和银湖合伙人是积极的，并且我们一直认为安捷伦将从更少多样化的产品组合中受益。我们将12个月目标价从27美元上调至32美元，基于我们修订的价格/销售分析，因为我们认为更好的聚焦和增长前景值得更高的倍数，并且看到安捷伦40亿美元的股票回购计划将减少流通股数量。

道琼斯公司 （DJ ）: 维持1颗星（强烈卖出）

分析师：詹姆斯·彼得斯，CFA，盖瑞·麦克丹尼尔

今天股价上涨8%，原因是路透社未确认的报道表明班克罗夫特家族成员对出售该公司感兴趣。我们注意到这样的猜测在过去曾出现过，并且该家族最近谈判减少了他们必须拥有的股份数量以维持控制权，我们认为这表明该家族打算保持控制权。该股目前的交易价格为我们2006年每股收益预估1.39美元的28.9倍，高于上周五收盘时的26.7倍。这与大型报纸同行集团上周五收盘时的平均值18.7倍相比。我们的目标价为33美元。

劳氏 （LOW ）: 重申3颗星（持有）

分析师：迈克尔·索尔斯

劳氏发布的7月季度每股收益为1.05美元，较去年同期的89美分提高了2美分，超出我们的预期3美分。令我们特别印象深刻的是同店销售增长6.5%，这一增长得益于多个举措，远超我们4.5%的预期。我们相信即将到来的强飓风季节将有助于提升10月季度的业绩，但我们对住房市场可能放缓仍然感到担忧。我们将2006财年（1月）和2007财年的每股收益预期分别上调至3.35美元和3.86美元，之前的预期为3.31美元和3.84美元。我们的12个月目标价维持在70美元，约为2007财年每股收益预期的18倍。

欧特克 （ADSK ）: 重申3颗星（持有）

分析师：乔纳森·鲁迪，CFA

欧特克计划在8月18日收盘后发布7月季度业绩。我们预计每股经营收益为25美分，较去年同期的17美分增长，收入预计增长25%，达到约3.495亿美元。基于我们对稳健成本控制的预期，我们预计欧特克的经营利润率将从去年的19%扩大至22%。鉴于公司近期的强劲表现，我们认为其现金/投资约为5.38亿美元且没有债务，我们会持有欧特克的股票。然而，由于其股票在市盈率与增长比率以及企业价值与销售比率上相较于同行处于溢价状态，我们不会增加持仓。

汽车国家 （AN ）: 重申2颗星（卖出）

分析师：Efraim Levy，CFA

最近的业绩好于预期，我们认为这是三大国内品牌为所有客户提供员工定价计划的反映。随着利率上升，我们预计地板库存融资的利息成本将上升。我们将2005年的每股收益预估提高3美分，至1.48美元，并将2006年的预估定为1.59美元。AutoNation的市盈率高于同行。基于我们更新的市盈率和折现现金流分析，我们将12个月目标价从18美元上调至20美元。我们仍然认为该股票被高估。

BP Plc（BP）：重申4星（买入）

分析师：Tina Vital

我们认为BP的上游生产和储备替代记录强劲。尽管其Thunder Horse平台出现延误，我们预计2005年增长接近4%。凭借强劲的现金流，公司将季度股息提高了26%，并预计在2005年下半年进行60亿美元的股票回购，较上半年的41亿美元有所增加。根据我们更高的价格和利润率预测，我们将2005年的每ADS收益预估提高24美分至5.99美元，2006年提高28美分至5.95美元，2007年提高29美分至6.38美元；我们的目标价提高7美元至80美元，企业价值为2005年预计EBITDA的8倍，高于同行，反映了我们对超出平均前景的看法。