标准普尔维持对花旗集团的强烈买入评级 - 彭博社

花旗集团 （C ）: 重申5颗星（强烈买入）

分析师：马克·赫贝卡，CFA

花旗集团宣布其全球消费集团的董事长兼首席执行官马乔里·马格纳将于10月1日离开公司。该集团将按照消费线进行组织，由来自北美和国际业务的共同负责人领导。我们认为这一举措是花旗集团在努力重新调整和振兴其日益成熟的北美消费业务并继续实现可观的国际增长过程中的自然进展。我们不认为马格纳的离职会对短期内产生任何影响，并继续相信公司具有强大的基本面和多样化的业务。

雅虎！ （YHOO ）: 重申4颗星（买入）

分析师：斯科特·凯斯勒

在1月份宣布的合作伙伴关系之后，雅虎与威瑞森通信（VZ ; 标普投资评级4颗星；最近价格，$33）推出了一项每月14.95美元的联合DSL服务，需签订年度服务协议。我们认为这一产品将使雅虎能够吸引更多付费用户并产生高利润的收入。我们认为与SBC通信（SBC ; 3颗星，持有；$24）、BT集团（BT ; 2颗星，卖出；$40）以及罗杰斯通信的罗杰斯有线电视部门（RG ; 未评级；$37）达成的类似安排对雅虎是有利的。我们还预计与威瑞森的日益增长的联盟将带来更多在移动领域的机会，雅虎已经与威瑞森无线合作。

阿米林制药 (AMLN ): 维持3颗星（持有）

分析师：Frank DiLorenzo，CFA

阿米林宣布exenatide LAR的积极第二阶段结果，这是一种每周一次的Byetta（每日两次）配方，用于2型糖尿病。接受高剂量LAR治疗的14名患者中有12名在15周内达到了7%或更低的A1C水平。我们认为LAR可能在2008年下半年获得批准，并将其成功几率的预期从30%上调至50%。我们仍然预计2005年的亏损为1.61美元，但由于开发成本上升，将2006年的亏损扩大至81美分，之前为59美分。由于LAR的成功概率提高，以及Byetta/LAR的峰值销售额在2013年达到16亿美元，净现值分析将我们的12个月目标价格提高6美元，至31美元。

Pier 1进口 (PIR ): 重申3颗星（持有）

分析师：Michael Souers

Pier 1进口将8月季度的指导下调至净亏损12-14美分，原因是预计8月同店销售下降13%-15%。这是本季度第二次下调指导，因为客流量极其疲软。虽然我们认为Pier 1进口在9月计划的目录发布可能会提升销售并重新引起对其商店的兴趣，但我们仍然预见公司面临众多挑战。我们将2006财年（2月）和2007财年的每股收益预期下调至12美分和45美分，之前为22美分和55美分，同时将我们的12个月目标价格从15美元下调至14美元。

TRW汽车 (TRW ): 重申2颗星（卖出）

分析师：Efraim Levy，CFA

我们开始对TRW的2006年每股收益估计为2.16美元。尽管国内汽车制造商的车辆生产减少，但汽车零部件生产商的估值有所改善。基于我们2006年每股收益估计的12倍市盈率，我们将12个月目标价从21美元上调至26美元。这仍然低于调整后的同行平均市盈率，反映出预计较弱的运营利润率。此外，标准普尔核心收益调整使2005年运营每股收益减少超过50%，而调整后的同行平均为7%。由于股票交易价格高于我们的目标价，我们的建议是卖出。

哈曼国际（HAR）：重申4星（买入）

分析师：Amy Glynn，CFA

在审查我们的模型后，我们将2006财年（6月）每股收益估计从3.80美元上调至3.86美元，高于公司指导的3.80美元。我们将目标价从103美元上调至120美元，基于市盈率与增长比为1.24，或31倍的2006财年每股收益估计。我们认为基于我们对哈曼高收入可见性、利润率扩大和持续表现的看法，溢价倍数是合理的。尽管过去一周股价上涨了30%，我们仍然看好哈曼在为原始设备制造商提供高端信息娱乐系统方面的市场领导地位，我们的建议仍然是买入。