标准普尔对谷歌保持持有评级 - 彭博社

谷歌 （GOOG ）: 重申3星（持有）

分析师：斯科特·凯斯勒

谷歌推出谷歌聊天软件，允许即时消息和相关语音通信。我们认为这是谷歌朝着更门户化发展的合理下一步，此前谷歌已提供电子邮件和定制内容。尽管谷歌拥有全球最受欢迎的搜索引擎，但用户在其产品上的使用时间少于雅虎（YHOO ）或微软（MSFT ），在我们看来，这主要是由于他们受欢迎的消息服务。我们预计谷歌聊天将帮助谷歌缩小这一差距，但我们认为取得显著进展将需要很长时间。

普朗特尼克斯 （PLT ）: 从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：阿里·本辛格

我们看到下一代蓝牙耳机的竞争环境日益激烈，加剧了行业的价格压力。因此，我们认为普朗特尼克斯的毛利率将受到向无线耳机销售转移的影响。我们也对普朗特尼克斯最近收购阿尔特克·兰辛对其运营模式的负面财务影响感到担忧。因此，我们将2006财年（3月）的每股收益预估从1.91美元下调至1.77美元。基于修订后的相对和折现现金流分析，反映我们对普朗特尼克斯更高风险特征的看法，我们将12个月目标价从45美元下调至35美元。

Luby’s （LUB ）: 从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：威廉·麦克，CFA

Luby’s最近向52周高点的反弹消除了我们看到的许多上行空间。我们不变的12个月目标价为16美元，意味着从近期水平进一步上涨20%，但我们认为这无法抵消我们在股票中看到的风险，自2003年底以来上涨了六倍。我们对2005财年（8月）和2006财年的每股收益预测仍为65美分和80美分，我们仍然认为Luby’s的盈利反转正在进行中。为了得出Luby’s的预期企业价值，我们对我们预计的5400万美元的2006财年餐厅级经营利润估算应用8.5倍的倍数，并调整预计的净债务。

Applebee’s International （APPB ）: 维持4星（买入）

分析师：威廉·麦克，CFA

Applebee’s报告称，系统范围内的可比销售在8月份上涨了1.3%，但这包括公司自营单位的1.5%的下降。公司表示，近期的疲软似乎仍在持续，特别是在中西部和新英格兰。我们将2005年的每股收益预测从1.47美元下调至1.40美元，将2006年的预测从1.53美元下调至1.45美元。我们将12个月目标价下调至26美元，从29美元下调。这一估值意味着相对于同行略有溢价，因我们认为回报和利润率相对较为有利。

Corinthian Colleges （COCO ）: 重申3星（持有）

分析师：迈克尔·贾菲和詹姆斯·科里多尔

科林斯学院计划重新申报2001-2004财年的收入（6月）以及2005财年三个季度的收入，以反映收入确认方法的变化。这将导致留存收益减少1690万美元，2001-2004财年的每股收益减少14美分，2005财年三个季度减少5美分。虽然我们认为这些变化并不重大，但这一过程突显了我们对科林斯学院股票风险高于平均水平的看法，并增加了近期执行问题的影响。在我们对公允价值的估计有相当大的折扣的情况下，我们将持有科林斯学院的股票。我们的12个月目标价仍为15美元。

WPP集团 （WPPGY ）：从2星（卖出）升级至3星（持有）

分析师：雅尼克·马修

在我们看来，WPP、法国公共集团（PUB ）和宏盟（OMC ）属于一组表现优于同行哈瓦斯（HAVS ）和国际公关（IPG ）的广告公司，并从其他小型参与者那里抢占市场份额。因此，我们认为WPP正进入一个比过去几年更有利的收入增长期，我们将12个月目标价从51美元上调至57美元。根据新的国际财务报告准则，我们将2005年每ADS收益预估从3.60美元下调至3.09美元，并引入2006年的预估为3.66美元。