关于卡特里娜对股票的影响 - 彭博社

资本一金融 （COF ）: 重申5颗星（强烈买入）

海伯尼亚 （HIB ）: 重申3颗星（持有）

分析师：马克·赫贝卡，CFA 和杰森·肖，CFA

资本一宣布，位于新奥尔良的海伯尼亚的待收购将被推迟，现在计划在9月7日进行。双方共同同意推迟，以评估卡特里娜飓风造成的损失。我们继续对这一待交易持积极态度，但在全面评估损失之前保持谨慎。虽然这可能会导致短期到中期的挑战，但我们也期待新奥尔良开始重建时的长期机会。我们维持对资本一的12个月目标价为95美元。

我们相信海伯尼亚的长期基本面依然稳健。我们的12个月目标价仍为36美元。

贝尔南方 （BLS ）: 维持2颗星（卖出） 分析师：托德·罗森布鲁斯

贝尔南方在昨天晚些时候表示，其175万条本地接入线路，约占其总线路的8.5%，已受到卡特里娜飓风的影响。虽然在重建工作尚需进行的早期阶段，我们很难量化对公司运营的影响，但我们将其与2004年飓风季节对120万客户造成影响的东南部美国电信公司每股5美分的费用进行比较。我们还认为，飓风将导致贝尔南方因受损的接入和宽带线路而损失收入。我们的12个月目标价仍为25美元。

平原全美公司 （PAA ）：重申3颗星（持有）

分析师：皇家·谢泼德

平原全美公司完成了对其墨 Gulf Coast 资产的卡特里娜飓风初步损失评估。虽然在莫比尔湾码头失去了船舶停靠设施，但该合伙企业相信，一旦恢复电力，码头将完全恢复运营。平原全美公司还预计任何损失将由保险覆盖。在进一步信息可用之前，我们维持2005年每单位收益估计为2.35美元。我们的47美元12个月目标价格基于相对同行和折现现金流估值。

基因公司 （CHIR ）：维持3颗星（持有） 分析师：弗兰克·迪洛伦佐

诺华公司 （NVS ）计划以每股40美元现金收购其在基因公司剩余的流通股，总计约45亿美元。我们认为这具有战略意义。我们认为，以每股40美元现金购买大约4倍于我们2005年收入估计是合理的，考虑到基因公司一直是一个低增长的故事。然而，我们认为由于协同效应和谈判，出价可能会更高。基因公司的交易价格约为我们2006年每股收益估计1.65美元的1.5倍，高于同行平均的1.4倍。我们认为略微溢价可能是由于收购要约，因此我们的12个月目标价格从38美元上升至44美元。

金德摩根能源 （KMP ）：维持4颗星（买入）

分析师：皇家·谢泼德

金德摩根能源报告称，其51%拥有的种植园管道的约25%产能已恢复，该管道为美国东南部提供精炼产品。由于卡特里娜飓风，没有发生物理损坏。然而，全面运营将取决于其位于密西西比州柯林斯的泵站恢复供电。如果财务影响显著，可能需要几周才能显现。与此同时，我们维持2005年每个有限合伙单位2.30美元的估计。我们的12个月目标价仍为59美元，基于相对同行和折现现金流估值。

罗克韦尔自动化（ROK）：重申3颗星（持有）

分析师：约翰·F·亨格，CFA

罗克韦尔宣布已收购Quality Rewind & Electric的电动机维修和电动机管理业务。交易条款未披露。我们认为这笔交易是战略上的积极举措，因为它扩大了罗克韦尔在不断增长的加拿大“油砂”市场的产品供应。我们2005财年（截至9月）和2006财年每股收益估计分别为2.65美元和3.05美元。罗克韦尔的交易价格为我们前瞻性12个月每股收益估计的18倍，高于其同行平均的16倍，但与其历史平均水平一致。我们的12个月目标价保持在53美元。

中国海洋石油 （CEO）：维持3颗星（持有）

分析师：洛雷恩·谭

中国海洋石油上半年收益较去年同期增长了69%，与我们的估计一致。这家中国石油生产商的平均原油售价比我们的假设低2%，但由于近期价格上涨，未对我们的每股收益估计或目标价造成影响。公司的指引表明我们的全年目标保持不变。我们认为，由于中国国内股市正在进行的结构性改革，股价表现面临风险。这些改革影响当前不可交易股份转为可交易股份，可能会抑制对中国股票的市场情绪。

第一数据 （FDC ）: 重申2星（卖出）

分析师: 斯科特·凯斯勒

第一数据宣布，其卡发行服务部门的总裁吉姆·肖德林将离职。肖德林于2004年初以该角色加入第一数据；他的前任于2003年3月离开该职位。我们认为今天的消息是负面的，特别是在卡片部门最近的挣扎背景下。在第二季度，卡发行服务业务占第一数据部门收入的22%，并且没有增长，运营利润下降了12%。我们认为，虽然第一数据可能会考虑出售该业务，但这样的交易不会给第一数据带来有吸引力的价值。