标准普尔对网络接入公司维持强烈买入评级 - 彭博社
bloomberg
网络访问/通信公司 (WEBX ):重申5颗星(强烈买入)
分析师: Scott Kessler, Mark Basham
鉴于卡特里娜飓风的破坏,我们认为网络访问和通信软件提供商的产品 Citrix Systems( CTXS ) (5颗星,或强烈买入)和 WebEx Communications (WEBX ) (5颗星)变得越来越相关。Citrix使用户能够远程连接到办公室网络,而WebEx则促进在线会议;我们认为它们在各自领域都是领导者。尽管我们不期望飓风及其相关后果必然会刺激对Citrix或WebEx解决方案的需求,但我们确实认为可能会有一些附带的增益。
Chiron (CHIR ): 重申3颗星(持有)
分析师: Frank DiLorenzo, CFA
生物制药公司的董事会表示, 诺华(NVG )以每股40美元现金的收购要约“不足”。我们预计双方将进一步谈判。我们对Chiron股票的12个月目标价为44美元,假设相对于初始要约有适度的溢价。然而,我们认为Chiron没有太多的议价能力,因为诺华拥有该公司约42%的股份,我们没有看到其他人对Chiron提出要约。此外,Chiron面临运营困难,其增长低于同行。在当前的市盈率与增长比为1.5倍我们2006年每股收益预估的情况下,相比之下同行为1.4倍,我们认为44美元的要约是合适的。
Cephalon (CEPH ): 维持4颗星(买入)
分析师:Frank DiLorenzo,CFA
这家生物技术公司向美国食品药品监督管理局提交了申请,寻求批准将一种用于癌症患者的止痛药片上市,符合第三季度提交的预期。该药片采用了一种增强吸收技术,OraVescent Fentanyl(OVF)。我们认为,OVF的批准对于Cephalon来说是必要的,以抵消我们预计在2007年可能出现的竞争。我们对Cephalon在新产品方面取得的进展感到满意,其申请按计划进行,并且最近宣布与McNeil Consumer and Specialty Pharmaceuticals合作共同推广Attenace,这是一种针对注意力缺陷多动障碍的生物技术公司的实验性治疗。以我们对2006年每股收益估计为3.22美元的13倍市盈率来看,我们认为Cephalon的股票具有吸引力。我们的12个月目标价维持在56美元。
Steel Dynamics (STLD ): 从4颗星(买入)下调至3颗星(持有)
分析师:Leo Larkin
我们的下调基于估值。我们将2005年每股收益的预估从4.50美元下调至3.75美元,部分反映了Steel Dynamics因卡特里娜飓风导致氢气供应中断而暂停冷轧、镀锌和涂漆钢产品订单的消息。假设供应恢复并且2006年现货价格上涨,我们预计2006年每股收益为3.95美元。我们维持12个月目标价为35美元,但由于目标价的上行潜力有限,我们不会增加该股票的持仓。
罗姆与哈斯 (ROH ): 维持3颗星(持有)
分析师:理查德·奥赖利,CFA
虽然罗姆与哈斯没有直接受到卡特里娜飓风的影响,但我们预计由于与飓风相关的行业产能停工和能源价格上涨,原材料成本将在下半年上升。我们原本预计公司的成本将从第二季度水平上升,但现在我们认为它们可能会更高一些。我们将2005年的每股收益预估从2.85美元下调至2.75美元,但保持2006年的预测为3.10美元。考虑到罗姆与哈斯面临更困难的短期前景,我们的12个月目标价从50美元下调至46美元,假设市盈率与标准普尔500指数相符。
稀有酒店 (RARE ): 上调至4颗星(买入) 分析师:丹尼斯·米尔顿
稀有酒店的股票上周下跌近10%,在我们看来,这是由于对卡特里娜飓风影响的担忧。我们认为飓风不会对公司的运营产生强烈影响,因为其餐厅主要集中在东北和中西部,并且对海鲜的依赖相对较低。我们维持2005年的每股收益预估为1.54美元,2006年的预估为1.62美元,以及12个月目标价为32美元。以16倍的2006年每股收益预估计算,股票与同行相符。考虑到我们认为稀有酒店相对强劲的增长前景,这一估值具有吸引力。
时代华纳 (TWX ): 重申4颗星(买入)
分析师:图纳·阿莫比,注册会计师和特许金融分析师
我们基于折现现金流的目标价格上调了2美元,达到22美元。我们认为,可能帮助股票突破3年以上20美元阻力位的关键因素包括即将到来的有线电视首次公开募股(在阿德尔菲亚之后)、强劲的电视DVD管道/电影片单(包括第四季度的哈利·波特续集)以及竞争对手电影和有线网络的更容易比较。上行空间也可能来自于50亿美元股票回购的增加或加速和/或新设的10亿美元年度股息。我们看到AOL窄带用户基础的持续流失,但认为新的AOL.com门户的测试进展良好。来自政府调查和相关诉讼的压力似乎正在减弱。