标准普尔下调英特尔目标价格 - 彭博社

英特尔 (INTC ): 重申3颗星（持有）

分析师：阿米特·特瓦里

在季度中期更新中，英特尔维持了其第三季度销售和毛利率指导的中点。我们仍然预计第三季度销售将环比增长7%，达到99亿美元，主要得益于笔记本电脑平台的强劲需求，季度毛利率约为60%。排除一次性税项后，我们仍然预测第三季度每股经营收益为36美分。基于我们修订后的市盈率和市销率分析，我们将12个月目标价下调1美元至29美元。我们的目标估值考虑了我们对短期宏观经济风险高于平均水平和2005年及2006年行业增长放缓的看法。

德州仪器 (TXN ): 重申3颗星（持有）

分析师：阿米特·特瓦里

德州仪器在其第三季度中期更新中提高了收入和每股收益指导。我们认为该公司受益于健康的需求，特别是在亚洲，在季节性强劲的时期，一些客户正在建立库存。我们提高了第三季度销售预估，现在预计环比增长9.5%。在预计的期权费用为3美分之前，我们现在估计第三季度每股收益为40美分，高于之前的36美分预估。我们将2005年的全年预估提高至1.43美元，从1.36美元上调，2006年的预估提高至1.77美元，从1.61美元上调。我们的12个月目标价从35美元上调至38美元，基于我们修订后的市盈率和市销率分析。

XTO能源( XTO ): 从5颗星（强力买入）下调至4颗星（买入）

分析师：查尔斯·拉波塔

我们相信，考虑到XTO的核心区域位于中部大陆、圣胡安和落基山盆地，这些地区几乎没有受到影响，因此XTO将受益于卡特里娜飓风在墨西哥湾的影响。我们将2005年和2006年的每股收益预期从2.75美元和3.20美元上调至2.95美元和3.50美元，并且我们的目标价格上调3美元至47美元，反映出相对于同行的市盈率为15.9倍，基于我们2005年的预估。我们认为XTO是我们覆盖范围内管理最优秀、定位最好的公司之一。然而，我们也认为其股价越来越反映了这一观点。

阿斯彭保险控股（AHL）：从4星（买入）上调至5星（强烈买入）

分析师：凯瑟琳·塞费特

总部位于百慕大的再保险公司阿斯彭保险控股宣布，其与卡特里娜相关的索赔在税后可能总计为1.5亿美元。我们将2005年的每股收益预期下调2.08美元至2.07美元，以反映这一影响。这些损失主要来自财产再保险，实际上低于我们的预期。我们认为，关于卡特里娜损失的明确性以及阿斯彭保险控股关于保费增长可能超过指导的评论为其股票提供了两个催化剂。我们的12个月目标价格为34美元。

大都会人寿（MET）：重申4星（买入）

分析师：弗兰克·布雷登

大都会人寿宣布，监管机构NASD已初步决定对大都会人寿的子公司大都会证券、新英格兰证券和沃尔纳特街证券提起指控。这些延迟交易指控源于对公司2003年共同基金交易的调查，该交易发生在其交易截止日期之后。尽管我们的观点受到调查的影响，但我们认为大都会人寿基于其相对估值和增长潜力仍然具有吸引力。我们的目标价格保持在56美元，因为我们认为这些违规行为的范围相对较小，并且我们不期望它们对财务产生重大影响。

黄色公路 (YELL ): 维持3星（持有）

分析师：安德烈亚·韦斯特，CFA

黄色公路将其第三季度每股收益预期下调20美分至1.40美元至1.45美元，原因是其在实施新运营流程方面遇到困难，以及因卡特里娜飓风造成的每股收益损失5美分。考虑到我们认为该公司的收购驱动战略依赖于重组和效率项目带来的持续成本节约，我们对黄色公路的流程改进项目的困难表示担忧。我们将2005年的每股收益预期从5.45美元下调至5.19美元，将2006年的每股收益预期从6.00美元下调至5.80美元。我们将12个月目标价从57美元下调至46美元，基于我们折现现金流和相对估值模型的综合考虑。