次贷贷款机构受到审查 - 彭博社

联邦储备委员会发布了一项 研究，发现黑人和西班牙裔获得次级抵押贷款的可能性明显高于非西班牙裔白人。研究指出，这一差异不能完全用借款人的收入、贷款金额和房产位置的差异来解释。这提出了一个可能性，即“某些少数族裔买家可能被引导到那些通常收取高于这些借款人信用特征所应得的价格[即利率]的贷方。”

美联储表示，它没有足够的数据来确定是否涉及歧视。但它表示，这个问题需要进一步调查。我今天与两位观点截然相反的人进行了交谈，消费者联盟的艾伦·菲什拜因和抵押贷款银行家协会的首席经济学家道格拉斯·邓肯。以下是他们对美联储研究的不同解读：

消费者代表菲什拜因说：“这些数据将对市场产生影响。这将使整个次级行业受到更严格的审查。这将导致一个更公平的市场。”

虽然美联储的研究并没有证明歧视，但“它将为识别那些可能存在歧视的贷方提供一条路线图，”菲什拜因说。

代表优质和次级贷方的抵押贷款银行家协会对美联储的研究提出了 不同的看法。MBA表示，美联储的研究……

得出结论，所有借款人获得住房贷款的机会有所增加，并警告不要对非法偏见做出不当指控，这可能会使贷款人不愿参与非优质市场的部分。分析还显示，即使在缺乏详细信用因素的情况下，贷款定价和批准的绝大多数差异也可以解释。

在随后的采访中，邓肯指出，美联储表示在其研究覆盖的8,853家贷款机构中，只有约2%的机构在种族和民族群体的利率上表现出统计学上显著的差异。

（知道那些贷款机构的名字会很有趣，但美联储不想在没有更深入调查是否存在无辜解释的情况下，以负面宣传来抨击它们。）

有趣的是，当非西班牙裔白人获得次级贷款时，他们支付的利率与黑人和西班牙裔相当，经过调整后考虑了包括收入、贷款金额、评估价值、贷款与价值比率、FICO评分以及贷款是否具有低文件要求且由经纪人安排等多种变量。这是根据美联储对乔治城大学数据的分析得出的。

美联储的研究发现，少数族裔借款人比白人更可能选择次级贷款，即使他们有资格获得优质贷款。这可能是因为一些次级贷款机构的市场营销比优质贷款机构更为激进，使用高薪酬的经纪人“推动”那些没有意识到自己有选择的人的高成本贷款。例如，费什拜因指出，抵押贷款购买者房利美公司的一项研究发现，黑人在选择抵押贷款时不太可能像白人那样讨价还价。

黑人和西班牙裔是否被引导向高成本贷款？这是一个严肃的问题——美联储将要求答案。