标准普尔维持对Adobe的买入评级 - 彭博社

Adobe系统 （ADBE ）: 重申4颗星（买入）

分析师: Scott Kessler, Zaineb Bokhari

Adobe系统发布的8月季度每股收益为29美分，较21美分增加3美分，超出我们的预测。收入增长21%，略高于我们的预期，反映出创意套件和Acrobat销售的持续强劲。运营利润率较去年扩大，得益于本季度较低的诉讼和坏账费用；我们预计11月季度的运营利润率将适度收窄。我们将2005财年（截至11月）的每股收益预估从1.09美元上调至1.12美元，以反映8月季度的结果；2006财年的预估仍为1.20美元。我们基于折现现金流的12个月目标价维持在34美元。

Hologic （HOLX ）: 从4颗星（买入）上调至5颗星（强力买入）

分析师: Robert Gold

由于独立第三方的里程碑试验显示，使用数字乳腺摄影在50岁以下的绝经前女性和乳腺组织密集的女性中检测乳腺癌的显著改善，周五股价上涨。我们认为结果可以显著影响市场转化，推动对公司Selenia系统的更高需求。我们维持2006财年（9月）的销售预估为3.24亿美元。但我们将目标价上调27美元至72美元，基于5.0倍的市销率，超过我们的设备覆盖组，但与类似的小型成长型设备公司一致。

西尔德空气 (SEE ): 重申4星（买入）

分析师：斯图尔特·沙夫，安德烈亚·韦斯特，CFA

在西尔德空气对卡特里娜飓风可能对业绩影响的评论之后，我们将2005年的每股收益预期从2.85美元下调至2.75美元。这反映了我们对石化原材料和其他能源相关成本上升将对利润率施加压力的预期。然而，我们预测明年利润率将改善，主要得益于供应链改善、削减成本计划和能源成本的缓和，我们保留2006年每股收益预期为3.25美元。我们还重申我们的12个月目标价为61美元，基于我们折现现金流和相对估值模型的综合考虑。

英聚焦 (INFS ): 重申3星（持有）

分析师：梅根·格雷厄姆-哈基特

英聚焦宣布了重大重组和管理变更，我们认为这些措施已经迫在眉睫。该公司计划在2006年上半年恢复盈利能力，包括将运营费用减少20%至25%，由副总裁兼控制人罗杰·罗威取代首席财务官，以及董事会主席辞职。我们对英聚焦的销售重组和退出薄显示市场感到最为鼓舞，我们认为该市场无法赚取其资本成本。鉴于这些新举措，以及公司每股2美元的现金/投资，我们认为英聚焦值得持有。

欧文斯-伊利诺伊 (OI ): 将评级从4星（买入）下调至2星（卖出）

分析师：斯图尔特·沙夫

欧文斯-伊利诺伊州在周四晚间下调了其2005年的每股收益指引，理由是能源和其他成本上升。我们看到玻璃容器的销售进一步强劲，主要是由于对葡萄酒和烈酒的需求，但我们预计公司的业绩将受到提高价格以抵消原材料和能源成本上升的时间滞后影响，以及更高的销售和管理费用的影响。我们预计2005年的债务减少将低于1.5亿美元，低于我们之前预测的1.75亿美元。我们将2005年的每股收益预估下调30美分至1.65美元，2006年的下调40美分至2.05美元。将我们的2005年预估应用于低于同行的前瞻市盈率12倍，我们将12个月目标价下调11美元至20美元。

三位一体工业（TRN）：重申4星（买入）

分析师：斯图尔特·沙夫

三位一体在周四晚间上调了其第三季度和2005年的每股收益指引，以反映北美铁路货车的效率和其建筑业务的强劲，这抵消了卡特里娜对内陆驳船的微小影响。我们看到更宽的利润率，主要来自铁路货车生产力的提升、建筑产品的增长以及盈利的内陆驳船部门。我们将第三季度的预估从47美分上调至53美分，将2005年的全年的预估从1.35美元上调至1.39美元，将2006年的预估从2.50美元上调至2.75美元。现在是2006年预估的14倍，略低于同行，我们认为三位一体的股票应当享有高于历史平均水平的市盈率；因此，我们将目标价上调2美元至46美元。

百思买（BBY）：从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：艾米·格林，CFA

我们的升级是在百思买本周股价下跌12%之后做出的。尽管我们对假日季节的整体强度有一些担忧，但我们认为百思买是最有利于从热门消费电子产品需求中受益的零售商。此外，我们认为高利润的服务收入应该有助于公司抵消重度促销对其毛利率的潜在影响。从长远来看，我们认为以客户为中心的举措将转化为更高的销售和利润率。我们预计2006财年（截至2月）的每股收益为2.13美元，2007财年的为2.45美元。我们的12个月目标价仍为50美元。

安纳利抵押贷款管理公司（NLY）：从2星（卖出）下调至1星（强烈卖出）

分析师：罗伯特·麦克米伦

安纳利抵押贷款管理公司将其季度股息从上季度的36美分削减至13美分。我们认为，短期利率的持续上升导致了高额的提前还款和利差压缩。我们认为美联储在短期内将继续加息，这将对安纳利抵押贷款管理公司的业绩造成伤害。展望未来，我们认为长期利率将上升，导致提前还款显著放缓，并对安纳利抵押贷款管理公司大部分浮动利率证券产生有利影响。我们将2005年的每股收益预估从1.38美元下调至1.04美元，将2006年的预估从1.50美元下调至81美分，并根据更新的市盈率分析将我们的目标价下调4美元至10美元。

泰克电子（TEK）：维持3星（持有）

分析师：斯图尔特·本威

泰克公司发布的九月份季度每股收益为0.25美元，比2005财年九月份季度（截至5月）下降了42%，但比我们的预期和市场共识高出2美分。尽管一年前收购了Inet，销售额仍下降了6.1%。我们将2006财年的每股收益预估从1.40美元下调至1.30美元，因为我们认为新产品的开发成本在年底之前不太可能通过更高的销售额来抵消。对于2007财年，我们将每股收益预估从1.39美元上调至1.50美元，原因是预计新信号源产品的销售增长将产生影响。我们的12个月目标价从26美元上调至28美元，以反映我们对2007财年每股收益预估的提高。