标准普尔下调了威瑞森的股票评级 - 彭博社

威瑞森通信 （VZ ）: 从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：托德·罗森布鲁斯

我们认为威瑞森的无线业务将成为近期业绩的驱动因素。我们还预计，待完成的 MCI （MCIP ）收购将帮助威瑞森在2006年初以广泛的产品组合在全国范围内竞争。然而，我们认为投资情绪已经转向与有线竞争、DSL降价以及威瑞森在光纤和无线宽带方面的激进资本支出相关的风险。因此，我们将12个月目标价下调5美元至37美元。

阿贝克隆比与费奇 （ANF ）: 从4星（买入）上调至5星（强力买入）

分析师：玛丽·德里斯科尔，CFA

以我们2006财年（截至1月）的每股收益预测的15倍和2007财年估计的12倍，或大约比同行低20%的折扣，我们认为阿贝克隆比的股票显著被低估。尽管首席运营官鲍勃·辛格的近期离职和缩短的国际努力，我们相信A&F在未来五年内的每股收益增长率将达到18%。此外，我们认为该品牌的奢侈品定位在任何潜在的消费者支出收缩情景中都是一个优势。我们的目标价为75美元，低于80美元，反映了相对估值的降低，但基于2007财年的估计，仍代表着对同行的20%溢价。

宝洁公司 （PG ）: 重申5颗星（强烈买入）

分析师：霍华德·乔

宝洁公司解决了关于其将无法达到9月份季度每股收益指导目标75美分至76美分的担忧，表示尽管由于卡特里娜飓风对其咖啡业务造成了干扰以及更高的投入成本，公司预计将满足其每股收益预期。我们认为，宝洁在美容和医疗保健领域以及新兴市场的强劲销售提供了缓冲。这强调了我们对公司强大而多样化的业务以及其广泛的地理覆盖范围的看法，使其成为最具吸引力的消费品公司之一。我们认为宝洁被低估，交易水平与其同行一致。

莱格特与普拉特 （LEG ）: 维持3颗星（持有）

分析师：艾米·格林，CFA

莱格特与普拉特将其第三季度每股收益指导下调至30美分至35美分，2005年下调至1.35美元至1.45美元。主要因素包括原材料和能源成本上升，以及销售量低于预期。莱格特与普拉特计划整合、关闭或剥离20至30个生产或仓储设施，以削减过剩产能，因为预期的需求反弹并未实现。我们看到随着时间的推移利润率改善，但对缺乏销售量增长感到担忧。我们将第三季度每股收益预估从40美分下调至33美分，2005年的预估从1.56美元下调至1.43美元，2006年的预估从1.75美元下调至1.64美元。我们的目标价格下调5美元至25美元，相当于我们2006年每股收益预估的15倍。

梅泰格 （MYG ）: 重申3星（持有）

分析师: 艾米·格林，CFA

梅泰格预计2005年每股运营收益将显著低于之前预测的55美分和65美分，原因是成本上升，包括制造间接费用、分销、燃料和其他原材料成本。梅泰格还表示将不再提供指导。我们的第三季度估计从每股15美分的盈利降至每股5美分的亏损；我们对2005年全年的每股收益估计从51美分降至12美分。梅泰格的交易价格相对于惠而浦 （WHR ）的21美元/股报价有相当大的折扣，我们认为这是由于时机不确定和监管担忧。我们的目标价格保持在21美元，但我们认为合并在2006年第一季度完成的可能性不大，正如梅泰格所预测的那样。

雅诗兰黛 （EL ）: 从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师: 霍华德·赵

由于卡特里娜飓风的影响和消费者支出下降，雅诗兰黛认为2006财年上半年（截至6月）的每股收益将低于去年上半年。尽管如此，雅诗兰黛仍然保持其2006财年每股收益的估计在1.95美元至2.00美元之间。我们认为这是一个激进的目标，并将我们对2006财年每股收益的估计从1.98美元下调至1.86美元。虽然我们对雅诗兰黛的新产品管线持乐观态度，但对消费者支出则不那么乐观。我们的12个月目标价格从46美元降至42美元，反映出21倍的日历市盈率，更接近同行。鉴于可见度降低，我们不会增加对该股票的持仓。

Tempur-Pedic 国际 （TPX ）: 维持 4 星（买入）意见

分析师：艾米·格林，CFA

在 Tempur-Pedic 下调其 2005 年销售和每股收益指引后，股价在盘前交易中下跌约 20%。我们注意到，考虑到修订后的销售增长指引为 23% 到 25% 和每股收益增长为 28%-30%，增长仍然强劲，但这一消息是在第二季度业绩也让市场失望之后发布的，增加了对这一快速增长细分市场中竞争加剧的担忧。公司指出，行业销售缓慢，可能是由于吸引人的汽车激励措施、消极的消费者情绪、高油价以及由于卡特里娜飓风造成的销售损失。我们正在对我们的估计进行审查。