标准普尔维持对戴姆勒克莱斯勒的评级 - 彭博社

戴姆勒克莱斯勒 (DCX ): 维持 3 星（持有）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维，CFA

克莱斯勒集团的九月份销售量同比增长了 4%，而梅赛德斯-奔驰美国的销售量也增长了 0.6%。与福特不同，福特在经历了几个月的员工定价促销后，销售急剧下降，而克莱斯勒集团在我们看来，继续保持了有利的同比销售比较。该公司受益于我们认为成功的新产品，我们相信梅赛德斯-奔驰的销售也将继续受益于新产品的推出，例如新的 2006 M-Class。

惠普 (HPQ ): 维持 3 星（持有）

分析师：梅根·格雷厄姆-哈基特

我们对惠普计划收购私人持有的服务器刀片制造商 RLX Technologies 持积极态度。交易条款未披露，但预计将在 30 天内完成，需满足条件。刀片服务器是增长最快的服务器类别之一，我们认为惠普的战略是增加在这一领域的曝光率，并将 RLX 的管理功能添加到惠普的产品中。我们认为惠普正在通过一系列近期的小型收购逐步增强其解决方案组合，我们继续认为该股票的交易价格/销售比为 1 倍，低于同行平均水平，值得持有。

瑞利安能源 (RRI ) : 从 3 星（持有）上调至 4 星（买入）

分析师：Yogeesh Wagle

Reliant Energy同意以约9.75亿美元出售其在纽约市的三座发电厂。该公司计划将出售所得用于减少债务，该交易需获得监管批准。在接下来的几年里，我们预计批发电力利润扩大、法律费用下降和资本支出减少将推动自由现金流的增加，我们预计2006年的自由现金流为3.5亿美元。我们的12个月目标价从14美元上调至18美元，基于折现现金流分析，假设终端增长率为3%，加权平均资本成本为11.5%。

德克斯媒体（DEX）: 维持3颗星（持有）

分析师：Gary McDaniel

德克斯的股票在过去三周因收购传闻上涨了9%，宣布与RH Donnelley（RHD）达成最终协议，以27.58美元收购：每股12.30美元现金和每股德克斯0.24154股RH Donnelley股票。由于该报价接近周五的收盘价，我们相信德克斯的股东将批准该交易，因为凯雷集团和威尔士、卡森拥有德克斯52%的股份，并已同意支持此次出售。该交易预计将在2006年第一季度完成，需获得标准批准。德克斯的股东将拥有合并实体53%的股份。

中国电信（CHA）: 维持3颗星（持有）

分析师：David So和Todd Rosenbluth

我们继续相信中国电信的业绩将由宽带增长驱动，我们预计IPTV服务的增长势头将在中长期内持续。我们看到中国电信有可能在明年获得移动许可证，这得益于中国的整合和/或重组。我们的12个月目标价从38美元上调至39美元，基于我们的折现现金流分析，假设加权平均资本成本为15.2%，并且由于我们认为对非语音和增值服务的强劲需求，自2006年至2020年自由现金流将强劲增长。

研究在动 （RIMM ）：从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：肯尼斯·莱昂，注册会计师

尽管面临竞争加剧和NTP对公司的未决诉讼带来的潜在风险，我们仍建议购买研究在动的股票。每股约有10美元的净现金，我们认为研究在动资金充足，并且已经为拟议的NTP和解预留了4.5亿美元。我们确实看到来自诺基亚 （NOK ）和其他设备供应商的更多竞争，但全球黑莓市场正在快速增长。在过去两周股价回调15%后，我们认为该股票具有吸引力；我们的12个月目标价仍为86美元。

斯科茨奇迹-格罗 （SMG ）：从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：斯图尔特·沙夫

我们预计2006财年（截至9月）销售增长将在中到高个位数，主要得益于北美消费者草坪和园艺部门的增长。我们预计斯科茨奇迹-格罗在精简运营的过程中将实现2500万到3000万美元的成本节约，从而提高运营利润率。然而，我们认为更高的燃料成本可能抵消价格上涨，而我们的估值现在表明市场表现。我们将2005财年的每股收益预估下调7美分至4.30美元。我们对该股票的目标价为87美元，当前交易价格为我们5.10美元的2006财年预估的17倍，与标准普尔400及其最接近的同行持平。

基思利仪器 （KEI ） : 从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

我们认为基思利将受益于无线手机制造线的扩展，因为我们预计无线单位销售在2005日历年将增长25%，并在2006年继续保持势头，因为新兴市场的手机需求超出了预期。我们还预测半导体设备的需求将有所上升，因为我们看到半导体的产能利用率在增加。此外，我们相信近期美元的强势将帮助基思利降低其海外开支。我们预计2005财年（截至9月）的每股收益为59美分，2006财年增长至71美分。我们的12个月目标价为18美元。