标普：在利润警告后仍然持有莱克斯马克 - 彭博社

更新 - 莱克斯马克 (LXK ) : 重申3星（持有）意见

分析师：梅根·格雷厄姆-哈基特

该公司预先宣布的第三季度每股收益短缺40美分至50美分，而我们预期为1.01美元，这似乎反映了其激光和喷墨打印机耗材渠道的库存减少以及需求疲软。我们认为莱克斯马克品牌业务在过去几个季度的市场份额损失是其耗材短缺的一个因素，我们预计将采取激进的定价来推动这些单位的销售。我们将2005年的每股收益预估下调81美分至3.50美元。尽管我们根据新的价格/销售和市盈率分析将目标价格下调19美元至53美元，但我们认为现金状况、回购以及低于同行的价格/销售使得莱克斯马克值得持有。

商业对象(BOBJ ): 重申3星（持有）

分析师：Z. 博卡里

该公司同意以约4000万美元现金收购信息可视化软件的私人供应商Infommersion，需获得批准。该交易预计将在第四季度完成，并将在2006年对收益产生积极影响。我们相信商业对象将继续收购点解决方案供应商，以完善其产品组合。我们将2006年的每ADS预估上调0.05美元至1.41美元，主要基于最近收购SRC软件的预期贡献。我们的12个月目标价格上调4美元至37美元，应用1.8的市盈率与增长比率到我们新的2006年预估，符合该股票的历史平均水平。

马丁·马里埃塔材料公司(MLM)：重申3颗星（持有）

分析师：莱奥·拉金

马丁·马里埃塔材料公司预告第三季度每股收益为1.61美元至1.66美元，包括一项异常收益17美分，高于其之前指导的1.20美元至1.35美元。该公司表示，超出预期的定价、销量和成本控制大大抵消了卡特里娜和丽塔飓风的影响，并将2005年全年的每股收益指导上调至3.80美元至3.95美元，从3.35美元至3.55美元。结果，我们将2005年的每股收益预估从3.75美元上调至3.95美元，将2006年的预估从4.05美元上调至4.35美元。此外，我们的12个月目标价从80美元上调至90美元，以反映新的每股收益预测。

Amsurg (AMSG)：维持3颗星（持有）

分析师：卡梅伦·拉维

Amsurg预计第三季度每股收益为30美分，比我们的预估低5美分，中心收入增长为4%。该公司提到有16个表现不佳的中心经历了高于正常水平的医生离职和较低的手术量。虽然我们认为这些问题可能是短期性质，但由于Amsurg的同中心收入和销量增长表现不及同行，我们对该股仍然保持谨慎。我们将2005年的每股收益预估下调11美分至1.24美元，将2006年的预估下调5美分至1.40美元，考虑到10美分的期权费用。我们的目标价下调2美元至28美元，基于我们对自由现金流降低的看法。

FPL集团 （FPL ） : 从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：贾斯廷·麦肯

鉴于我们对FPL独立电力部门的盈利前景有所改善，我们将2006年的每股收益预估上调17美分至2.87美元，2007年的预估上调25美分至3.30美元。我们认为FPL能源部门在风电市场中占有大约40%的市场份额，将受益于更高的电价，因为到期合同正在以更高的利润率续签。我们还认为佛罗里达电力和光明公用事业部门在2009年前受益于费率确定性以及每年3%到4%的客户增长。我们的12个月目标价上调11美元，至54美元，基于我们2007年预估的高于同行的市盈率16.4倍。

TCF金融 （TCB ） : 从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：杰森·肖，CFA

TCF股票年初至今下跌近17%，我们认为这部分是由于公司对破产的 达美航空 （DAL ）的信用风险。我们将近期股票表现不佳视为一个良好的买入机会，考虑到我们对公司稳定的净利差的积极看法，尽管融资成本持续上升，以及其强大的非利息存款基础、多元化的资产负债表和在传统和非传统分支机构成功执行新开拓的能力。我们的12个月目标价保持在30美元。

纽斯金企业 （NUS ） : 从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：霍华德·乔

纽斯金企业下调了2005年的收入预测。我们对美国市场疲软的趋势并不感到惊讶，但对公司在日本的业绩感到失望，因为那里的消费者支出有所回升，同时也对新行业规则对中国销售代表的负面影响感到失望。我们将2005年的每股收益预估从1.25美元下调至1.09美元，将2006年的预估从1.40美元下调至1.22美元。我们的目标价格从27美元下调至18美元，这假设未来市盈率低于同行，为14.8倍。由于对公司在中国大陆这一关键增长市场的可见性有限，我们认为纽斯金是一家市场表现者，目前的市盈率为14.5倍，估值低于同行。