标准普尔维持对黑莓公司的买入评级 - 彭博社

更正：研究在动(RIMM ): 维持4星（买入）

分析师：肯尼斯·莱昂，注册会计师

该故事的早期版本错误地将RIMM的评级给为强力买入。RIMM宣布计划与印度领先的无线运营商Airtel扩展其BlackBerry产品，这进一步表明我们认为该公司在确保亚洲战略客户方面的领先地位。在我们看来，商业用户之间的消息传递在印度和东南亚等新兴市场开始达到临界质量。我们相信RIMM将继续成为市场领导者之一，其BlackBerry企业服务器与无线网络互操作。经过三周的18%的回调，我们认为RIMM的股票具有吸引力，我们的12个月目标价仍为86美元。

中国移动(CHL ) : 维持4星（买入）意见

分析师：肯尼斯·莱昂，注册会计师

中国移动同意以22亿港元收购中国资源和安威资本持有的人民电话66.5%的股份。报价价格比最后收盘价溢价17%。我们认为，来自人民120万用户的收入贡献对中国移动的2.238亿用户来说不会产生实质性影响。我们也对人民在竞争激烈的香港移动市场中没有3G许可证感到失望。尽管我们对拟议交易的担忧，但我们认为美国存托股票具有吸引力，中国移动在中国移动市场中占据三分之二的市场份额。

AU Optronics （AUO ）：重申3颗星（持有）意见

分析师：梅根·格雷厄姆-哈基特

AU Optronics的九月份收入环比增长8.9%，同比增长69.6%。在强劲的八月基础上，大尺寸面板出货量增长2.2%，而小型和中型面板则激增29%。由于出货量强于我们的预期，我们将第三季度每个美国存托股票（ADS）的收益预估从23美分上调至29美分，我们认为这得益于新工厂的稳定 ramp 以及健康的笔记本电脑和液晶电视销售。我们对2005年每个ADS的整体收益预估上调14美分至66美分。我们仍然对AU Optronics高净债务与股本比率感到担忧，但考虑到其市销率为0.9倍，接近同行，我们认为其股票估值合理。

Citadel Broadcasting （CDL ）：重申4颗星（买入）意见

分析师：加里·麦克丹尼尔

Citadel宣布将启动每股18美分的季度股息，股息收益率为5.3%；远高于标准普尔1500的1.8%平均收益率。年度股息支付将占过去十二个月运营现金流的近56%。尽管我们预计股息支付将以减少股票回购为代价，回购总额从2004年6月到2005年7月达到2亿美元，但我们相信Citadel有足够的现金流来支持股息，考虑到其低资本需求；我们预计2005年的资本支出为1000万美元。

Plantronics （PLT ）：从1颗星（强烈卖出）上调至3颗星（持有）

分析师：阿里·本辛格

我们将公司最近下调的九月季度指引主要归因于新产品过渡带来的销售中断。然而，我们相信与新产品开发和供应链相关的近期执行问题是可以解决的。我们还认为，Altec Lansing收购的整合进展顺利，Altec对九月季度收入的贡献大约为2000万美元，符合我们的预测。随着几款新产品现已到位，迎接重要的假日季节，我们正在上调我们的十二月季度销售预测。基于修订后的折现现金流和同行分析，我们将我们的12个月目标价格上调2美元至28美元。

Cimarex Energy （XEC ）：从4星（买入）上调至5星（强烈买入）

分析师：理查德·托托里埃洛

Cimarex的股价在过去三天回落了约10%。其市盈率为我们2005年每股收益预测4.50美元的9倍，低于当前同行平均的10倍，也低于近五年的历史同行平均几乎12倍。我们估计在当前的生产水平下，Cimarex拥有超过八年的已探明储量，其中约67%为天然气。我们相信，该公司的有序钻探过程基于风险/回报评估，可能会最大化未来的生产并增加储量水平。我们2006年的每股收益预测仍为4.38美元，12个月目标价格为50美元。

Patterson-UTI Energy （PTEN ）：从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：斯图尔特·格里克曼

由于对碳氢化合物潜在需求消失的担忧日益加剧，我们对该公司的前景不再那么乐观，我们认为它是石油和天然气钻探及油田服务行业中对价格最敏感的股票之一。因此，我们认为现在有必要对其进行轻微的折价。其股票的交易价格为我们对2006年息税折旧摊销前利润的估计的6.4倍，低于同行的7.4倍，并且在价格/现金流和市盈率指标上对同行有适度的折价。假设息税折旧摊销前利润的倍数为7倍，并与价格/现金流和市盈率估值相结合，我们的12个月目标价下调4美元，至34美元。

联合银行 （UB ） : 从3星（持有）上调至4星（买入）

分析师：杰森·肖，CFA

我们的升级基于估值。该公司的股票自7月高点回落，我们认为部分原因是投资者对潜在住房泡沫的担忧。我们认为这提供了一个买入机会，因为我们对银行扩大的净利差、低资金成本、良好的资产组合、优秀的信用质量以及我们认为充满活力的加利福尼亚经济的高曝光率持积极看法。我们将12个月目标价上调5美元，至76美元，约为我们2006年每股收益估计5.47美元的14倍，与其西部银行的同行群体一致。