跟随Refco的债务危机 - 彭博社

作者：约瑟夫·韦伯和亚伦·普雷斯曼

联邦和内部审计师正在调查被解职的巨型商品交易商Refco的首席执行官菲利普·贝内特（RFX ）是否试图通过不断在Refco的附属公司和至少一家外部公司之间转移债务来掩盖4.3亿美元的交易损失，BusinessWeek Online了解到。

一位接近调查的消息人士表示，这笔债务始于1997年或1998年，似乎在几年的时间里每个季度都像“网球”一样在附属公司之间转移。会计公司Grant Thornton在三年前接管了Refco的审计工作，取代了已破产的亚瑟·安德森，并在10月11日的声明中表示，这笔债务在每个季度末通过从贝内特控制的一家公司转移到第三方客户账户而“隐藏”。

但对于该公司在八月份首次公开募股中的投资者来说，这笔债务看起来像是一项资产，而损失本应被记录为“无法收回的”债务，接近调查的人士表示。调查人员还在调查贝内特是否与Refco的至少一位其他高层前高管以及新泽西州的外部基金公司Liberty Corner合作，反复隐藏这笔债务，使Refco的财务状况看起来比实际情况更好。

争议：是否有外部方被支付以提供交易确认以误导审计师，而内部人士则对转账进行了虚假的账目记录。Liberty Corner的官员未对此发表评论。

来源不明。

多次尝试联系本内特以获取此故事的相关信息均未成功。对他在新泽西的家的电话未得到回复，他的法律顾问杰克·温伯格也未对此文章的评论请求做出回应。

自1998年以来担任首席执行官（他于1981年加入Refco），本内特在Refco宣布发现可疑债务后，本周从公司请了无固定期限的假。他还警告称，必须推迟最新的季度财报，直到审查所有自2002年以来的财务报表。

在首次公开募股后，本内特实际上能够偿还债务。他将自己在Refco股票中的持股抵押给一家银行，以换取一笔贷款，用于偿还债务，根据证券交易委员会的文件，他在2004年从8月的首次公开募股和将Refco的多数股权出售给私募股权公司托马斯·H·李合伙公司中获得了可观的收益。托马斯·H·李合伙公司对此文章未作评论。

这笔债务的来源仍然显得模糊。然而，接近调查的消息人士表示，这似乎与亚洲的交易损失有关。本内特与损失的关系，如果有的话，也不清楚。

股票暴跌。

格兰特·桑顿本月初首次开始对债务转移提出质疑。在一次例行的季度审计中，债务突然出现，因为通常的季度损失转移显然没有进行，审计师开始进行调查。Refco表示，现在已通知证券交易委员会、商品期货交易委员会、纽约证券交易所及其他监管机构，并与他们充分合作。

Refco的股票在10月11日因新披露的信息下跌了11%，降至每股13.85美元，随后在下午晚些时候暂停交易。由于管理问题的初步披露，股价在10月10日暴跌了45%。

目前，Refco的投资者正在探索法律行动。Lerach Coughlin Stoia Geller Rudman & Robbins律师事务所正在寻求对股东诉讼的集体诉讼地位。全球最大的期货经纪公司Refco表示，它正在与自己的审计公司和外部调查人员充分合作，没有流动性问题，并且有足够的财务能力渡过难关。

清理任务。

在最近的困境之前，Refco在清理其复杂的监管历史方面已经取得了很大进展。1999年，CFTC命令其支付创纪录的700万美元罚款，因在1995年处理国债期货和期权的客户订单时违反了有关订单接受和记录保存的规则。在1990年代，它因不当合并商品池账户余额和未能监督芝加哥交易大厅的交易员等问题被联邦监管机构引用。

自那时起，像Refco全球期货负责人Joseph Murphy这样的受人尊敬的高管被引入以清理其运营。随着Bennett的离职，Murphy被提升为Refco的总裁，而执行副总裁William Sexton则是新的代理首席执行官。Sexton原计划退休，但现在看来他将帮助领导公司度过可能艰难的新阶段。

韦伯 是 商业周刊 的芝加哥分社社长， 普雷斯曼 是波士顿分社的记者