对冲基金与咖啡店 - 彭博社

作者：艾米莉·桑顿

最近并非所有对冲基金丑闻都涉及复杂的交易和像伍德河这样的巨头（见《商业周刊》在线，2005年10月13日，“另一个可疑的对冲基金”）和Refco（见《商业周刊》在线，2005年10月17日，“Refco给投资者的痛苦教训”）。证券交易委员会已指控一名俄亥俄州的股票经纪人收集数百万美元用于一个明显虚假的对冲基金——然后据称将这些投资者的钱投入到他的咖啡店和他妻子工作的当地社区中心。

根据10月7日提交的SEC投诉，从2001年到2005年，46岁的俄亥俄州阿什兰的格雷戈里·阿普尔盖特说服约140名投资者给他至少580万美元投资于一个他声称由免税证券组成的对冲基金。但阿普尔盖特使用部分资金来支持他拥有的Friendzy咖啡店，根据提交的FBI文件，该店亏损严重。

根据SEC的指控，另外76,000美元的投资者资金作为2003年的捐款用于阿什兰社区艺术中心，阿普尔盖特的妻子担任执行董事。一些新投资者的资金也被用来偿还早期投资者，根据投诉。应SEC的要求，一名联邦法官已冻结阿普尔盖特的资产，等待案件的解决。

令人不安的提醒。

阿普尔盖特的律师丹尼斯·巴尔特克告诉《商业周刊在线》，他打算代表阿普尔盖特对SEC的投诉提出回应。巴尔特克表示，他的客户已完全配合SEC和FBI的调查。巴尔特克补充说，司法部可能通过俄亥俄州北区美国检察官办公室对阿普尔盖特提出刑事指控。无论最终结果如何，此案提醒普通投资者对对冲基金的风险——这是证券行业最后一个大部分未受监管的领域之一。曾经只适合那些有大量资金的人，这些基金正越来越多地向不太成熟的投资者推销，承诺的回报可能远远超过市场指数或共同基金。

但对冲基金并没有其他基金所需的披露和透明度要求。这使得这个领域成为诈骗的温床，改革倡导者警告说。

秘密进行。

如果SEC的指控属实，阿普尔盖特能够拿到人们的钱并将其投入到与股票或债券截然不同的咖啡店中，这可能支持对对冲基金需要更多政府监管的论点。“这是一个不幸的例子，说明该行业需要更多的监管，”来自康涅狄格州格林威治的NYPPE公司的管理成员劳伦斯·艾伦说，该公司交易私人合伙企业的利益，如对冲基金。

根据SEC的投诉，阿普尔盖特能够赢得投资者的信任，部分原因是他向他们展示了来自俄亥俄州韦斯特维尔的瑞吉证券公司的名片，这是一家他自一月以来一直在工作的经纪公司。阿普尔盖特告诉投资者，他正在为瑞吉运营一个名为阿普尔盖特投资的对冲基金，并为他们提供虚假的每月客户报表，SEC指控称。

在《商业周刊在线》联系后，Regis Securities的总裁罗伯特·卡金表示，阿普尔盖特的所谓计划已经进行了多年，始于另一家经纪公司。“他在加入我们公司时基本上隐瞒了这个计划，”卡金说。

保证回报。

卡金表示，阿普尔盖特享有作为值得信赖的社区领袖的声誉，兴趣“广泛”。除了是艺术的赞助人外，他还穿着色彩鲜艳的领带，养着在他的经纪办公室里游荡的猫，并领导一个拯救被遗弃和无家可归的狗的项目，卡金说。“他做了很多好事，”卡金补充道。“很多人仍然不相信他做错了任何事。”

根据美国证券交易委员会（SEC）的说法，阿普尔盖特口头承诺投资者的回报高达8%。他还声称他会在不收取佣金的情况下管理资金。相反，阿普尔盖特表示，他会将超过保证回报率的收益留给自己。如果基金的表现低于该回报率，他告诉投资者，他会“自掏腰包”来弥补差额，投诉中提到。

根据SEC的投诉，投资者在八月份开始察觉到问题。一位客户的财务顾问通知卡金，他发现阿普尔盖特所谓对冲基金的财务报表上的股价并不是实际市场价格。当阿普尔盖特拒绝配合对他所谓对冲基金的审计时，卡金解雇了他，根据FBI特工约瑟夫·威廉姆森在案件法庭文件中所作的声明。卡金向《商业周刊在线》确认了威廉姆森的说法。

冲突的账目。

在九月份，Applegate开始清算投资者的账户并给他们开支票。由SEC提交的一张支票为167,000美元，底部写着“直接兑现”作为个人退款的理由。

根据FBI特工威廉姆森的声明，Applegate在阿什兰警察局于9月14日向FBI承认，他一直在进行一个“非法和不道德的投资计划”，作为“副业”。

Applegate交出了他的银行记录，并同意对他的办公室和家进行搜查。那时，Applegate告诉FBI他在E-Trade账户中还有90,000美元，在他的两个银行账户中大约有10,000美元。但在一周前的9月8日，参与该机构调查的SEC会计师发现总共超过400万美元，根据会计师提交给法庭的声明。

有什么回报吗？

那么Friendzy的咖啡店呢？Applegate的律师请求法院允许他出售它。“Applegate先生目前有几个报价，”Bartek在法庭上的文件中解释道。

只有一个问题：由于他的资产被冻结，一些前投资者已申请迫使他破产。“他们想要拿回他们的钱，”代表他们的一位律师戴安娜·西米格说。或者至少拿回剩下的钱。

索恩顿是商业周刊的副编辑