雅加达将其银行挂牌出售 - 彭博社

想要购买印尼银行的股份吗？你运气不错。在接下来的几周里，雅加达的金融官员表示，他们将迅速出售政府在该国三家最大的银行中的多数股份，这些银行都是在1990年代末国有化的。这次大型银行私有化预计将带来近40亿美元，此外，自2000年以来，政府已经从外国银行和其他抢购印尼一些顶级贷款机构控股股份的投资者那里筹集了40亿美元。

经过多年的改革和重组，印尼的银行业再次盈利。而即将进行的销售标志着国有化银行最后一次回归私有。尽管存在一些令人烦恼的尽职调查问题，但竞标预计将非常激烈。待售的三家银行是印尼国家银行（BNI）、印尼人民银行（BRI）和万迪银行（Mandiri）。政府拥有BRI 58%的股份，Mandiri 69%的股份，以及BNI 99%的股份。这些股份将削减至约51%，这仍然使政府在银行管理中拥有相当大的发言权。尽管如此，银行业官员表示，印尼最大的银行Mandiri，资产为260亿美元，可能会筹集到20亿美元。

这将比总部位于旧金山的投资基金Farallon Capital Management LLC两年前为排名第二的中央银行（BCA）支付的4.9亿美元的53%股份高出很多。即将进行的销售主要面向机构投资者、投资组合经理和希望提高股份的现有银行所有者。像花旗集团（C ）这样的外国银行，作为印尼资产最大的外国银行，预计将保持观望。这是因为市场对他们来说是完全开放的，他们已经拥有相当大的市场份额。例如，总部位于伦敦的渣打银行在2004年10月与当地汽车组装商阿斯特拉国际（Astra International）共同收购了印尼第七大银行Permata银行。“印尼现在是东南亚对外国银行最开放的市场之一，”ABN Amro印尼的国家经理汉克·穆尔德（Hank Mulder）在雅加达表示。

确实，印度尼西亚国有资产处置机构（PPA）在雅加达的办公室最近被追逐交易的银行家和律师挤满了。在过去几周，该机构已出售了近十亿美元的几家小银行的股份。外国机构将他们的投资视为对印度尼西亚经济及其银行业持续强劲增长的押注。DBS Vickers在雅加达的分析师Ferry Y. Hartoyo指出，贷款增长强劲——每年接近15%——资本充足率已飙升至约20%。

拥挤的市场

政府出售资产的动机很简单。它迫切需要资金。今年的预算赤字，主要由于燃料补贴，预计将超过50亿美元。此外，雅加达希望尽可能收回在1997-98年亚洲金融危机后救助银行业所花费的440亿美元。此外，金融当局希望这些销售能够促进一个受到过剩产能困扰的行业的整合。印度尼西亚前13大银行占据了70%的银行资产，而其他120家则争夺剩余的市场份额。大多数银行规模太小，无法有效竞争。“印度尼西亚的银行市场可能仍然是亚洲最分散的市场，”新加坡惠誉评级的银行分析师Tan Lai Peng表示。

投资者对私有化银行表现出了兴趣。在九月底，PPA通过出售其在BCA剩余5%的股份筹集了2.15亿美元。而在八月，政府以2.74亿美元出售了曾由强大的Admadjaja家族拥有的Bank Danamon的10.5%股份。雅加达早在2003年就已将其在Danamon的控股权出售给德意志银行（DB）和新加坡政府投资公司淡马锡控股。他们为51%的股份支付了3亿美元——当时被认为是高价。但现在新投资者准备支付数十亿美元，这看起来似乎是个便宜的交易。

由阿西夫·沙敏在新加坡