想要：你的寿险 - 彭博社

还记得你20年前购买保险单时受到的强硬推销吗？好吧，时代已经改变。现在，卖给你那份保单的代理人很可能代表想要购买它的投资者。他们会支付给你比你向保险公司退保时能得到的要多得多，尽管这个金额远低于死亡赔偿金。

如果你的寿险需求发生了变化，而你不再需要这份保单，这些被称为生命结算的交易可能会吸引你。或者，也许你认为不断上涨的保费不值得，这也是低利率的结果。但在你从一个急于购买的买家那里拿到钱之前，最好向财务规划师、遗产律师，甚至你的医生寻求一些好的建议。

生命结算业务的运作方式如下。一些公司如Coventry First LLC由对冲基金、养老金基金以及在某些情况下像AIG这样的巨大保险公司提供资金（AIG ）。结算公司代表投资者从个人手中购买保单。结算公司然后代表投资者行事，投资者成为保单的所有者和受益人，并支付保费直到被保险人去世。该公司收取死亡赔偿金，并向其投资者支付9%到12%的年回报。其他公司则购买并重新包装这些保单，以便出售给第三方。

等待出售

这些交易可能听起来有点熟悉。它们类似于1990年代的生死契约计划，当时许多绝症患者，尤其是艾滋病患者，将他们的保单出售给投资者以支付医疗费用。然而，生命结算公司则瞄准了一个不同的市场——至少65岁且有一些健康状况、预期寿命为2到12年的人。要符合买断资格，他们的保单必须有25万美元或以上的死亡赔偿金。

你应该出售你的保单吗？我们请了仅收取费用的寿险顾问彼得·卡特，位于密歇根州马塔万的Katt & Co.的负责人，来分析一位考虑出售其100万美元的万能寿险保单的72岁客户的数字。生命结算公司将支付27.5万美元，而保险公司提供的退保价值为10万美元。听起来不错——但不如不支付保费而持有保单。卡特表示，你几乎可以用掉所有的现金价值来维持保单有效——然后在大约五年后以估计的47.5万美元出售它。为什么会多这么多？被保险人的预期寿命少了五年，这意味着购买的保单可以更早偿付。“你越晚出售，生命结算公司提供的金额就会越多，”卡特说，他为这些报价分析收取约1500美元的费用。

出售寿险保单的交易成本极高。根据德勤咨询公司和康涅狄格大学的一份最新报告，出售保单给生命结算公司的老年人仅获得面值的20%，而保单的内在价值约为面值的64%。不过，如果你认为这份保单除了对你或你的受益人没有其他价值，那么20万美元的100万美元死亡赔偿金的保单听起来可能不错。“如果一个成熟的投资者愿意为你的保单支付，你必须相信它的价值远远超过你所知道的，”在线保险经纪公司AccuQuote的首席执行官拜伦·乌德尔说。高额费用，科文特里第一的首席执行官艾伦·布鲁杰表示，有助于覆盖未来的保费，这些保费平均占保单面值的60%。

不要指望生命结算公司提供您做出明智决定所需的所有信息。“营销材料只比较结算报价和现金价值，但从不比较如果保单持有到期时的遗产价值，”马萨诸塞州互助人寿保险公司的高级副总裁兼首席精算师约翰·斯卡尔说，该公司是资助德勤研究的保险公司之一。如果您是因为需要钱而出售，斯卡尔建议您首先出售其他资产，甚至可以要求您的受益人支付保费。

在您出售之前，您需要合理确定您不会再需要另一份人寿保险。如果您再婚或进入新业务，人寿保险可能是必要的。您的旧保单将仍然有效，这可能会限制您购买更多保险的能力。

然后还有税务问题。死亡赔偿金将免税支付给您的受益人，这也是人寿保险的一个吸引点。如果结算金额超过您的成本基础，出售保单将会产生税款。

如果您选择出售您的保单，请寻找最佳价格。乌德尔尝试获取四个报价。在一份100万美元的保单上，他收到了从175,000美元到250,000美元的报价。造成广泛差异的原因是不同的精算假设以及结算公司支付给其代理人的佣金。简而言之，出售人寿保险保单时要像购买时一样保持怀疑态度。

作者：托迪·古特纳