GE金融向东发展 - 彭博社

新加坡市中心的一家邮局角落里，有一个由通用电气公司（GE）的消费金融部门GE Money的员工运营的独立展位。这个展位虽然简单，但却很受欢迎。午餐时间，顾客们耐心排队申请个人贷款。GE部门在六个月前通过新加坡邮政开始推广无抵押贷款，年利率高达14%。凭借几打设立在合适位置的展位，现场提供现金，它已经在新加坡发达的银行市场中开辟了一个有利可图的细分市场。“我们正在将[金融]产品送到新加坡人真正需要的地方，”GE Money新加坡负责人Greg O’Callaghan说，GE Money是大多数主要市场上旧GE消费金融的品牌名称。

这充分说明了GE正在采取的聪明策略，以在亚洲蓬勃发展的金融市场中占有一席之地。由于区域增长率飙升、资本成本低以及零售市场缺乏信贷，价值157亿美元的GE部门官员表示，扩展新兴亚洲是他们的首要任务。尽管在竞争对手如花旗集团和汇丰银行（HBC）面前落后多年，但GE正在迅速追赶。例如，在印度仅仅两年后，GE Money在2002年成为第二大信用卡发行商。为了启动在中国的业务，GE于10月21日收购了深圳发展银行7%的股份。“我们正在努力将重心转移到亚洲，”GE Money的总裁兼首席执行官David R. Nissen说。“泰国的增长率是我们在欧洲成熟国家的两倍。”

尼森，12年前帮助建立了GE消费者金融（现在品牌为GE Money），表示随着西欧和日本等成熟市场的增长放缓，亚洲变得越来越有吸引力。在今年的前九个月，消费者金融占GE1230亿美元销售额的12%和170亿美元利润的13%。预计亚洲今年将占GE总消费者金融收益的不到四分之一，即6.98亿美元。但这是增长最快的细分市场，比去年的6.1亿美元增长了14%。为了扩大在亚洲的立足点，过去12个月，GE在中国、菲律宾和韩国收购了近13亿美元的中型金融公司。

这个想法是通过利用GE名称的广泛认知，满足中产阶级亚洲人对信用的日益增长的需求，以支付从汽车到杂货再到周末短途旅行的分期付款。到目前为止，这个市场一直被少数几家参与者主导，如花旗集团的CitiFinancial和一些信誉较差的公司，后者的信誉仅比高利贷者好一点。“GE在该地区表现良好，选择了许多大型参与者忽视的细分市场，”悉尼东亚合伙公司的亚洲银行顾问保罗·巴索洛缪说。

最终，GE希望在亚洲成为一个金融超市，提供从普通银行账户到复杂投资（如保险和证券）的各种服务。但GE首次获得成功的市场是信用卡和短期无担保现金贷款，金额高达1万美元。无担保贷款在日本消费者中是主流——GE在这里完善了其商业模式——而在亚洲其他地方，那些更喜欢借现金而非信用卡的人也开始追捧这种贷款。一个原因是这些贷款的利率平均在8%到15%之间，低于信用卡未偿余额的标准16%到22%。由于这些贷款没有抵押，违约率是一个潜在的地雷，但通过基于地区信用局提供的计算机信用数据进行严格的抽查，违约率保持在4%以下。“我们认为，亚洲金融中最大的机会在于消费者金融业务，”GE Money Asia的总裁藤森义明说。

在仅占亚洲消费金融市场1%的情况下，藤森看到在一个分散的竞争环境中有很大的增长空间。通用电气也毫不犹豫地寻求盟友。在印度，一个严重缺乏服务的信贷市场，通用电气与大型银行合作。一个关键合作伙伴是印度国家银行，通用电气与其于1999年推出了一项联合信用卡计划。这使通用电气成为印度第二大卡片发行商，在印度拥有近200万张卡片和12亿美元的资产。通用电气在印度赢得了粉丝，得益于使用六西格玛质量技术的快速申请流程，将申请卡的等待时间从几周缩短到仅几天。

为了为更广泛的亚洲金融市场布局，通用电气一直在扩张。它对中国深圳发展银行的投资不仅为信用卡提供了平台，还为财富管理提供了机会。

这项中国交易是在收购菲律宾最古老的储蓄机构——中型的凯普银行——之后进行的，时间是在十月。而且通用电气正在谈判收购台湾中型的宇宙银行最多33%的股份。去年底，它花费12亿美元收购了两家韩国公司的43%股份：顶级汽车融资公司现代资本服务和第三大信用卡发行商现代卡。尽管这些收购并不以高利润或快速扩张的收入流而突出，但这正是通用电气所希望的。“我们不购买增长，”尼森说。“我们发展我们所购买的。”

尽管如此，亚洲的零售银行市场竞争激烈。大型本地玩家主导大多数市场，而花旗银行、汇丰银行和渣打银行等大型银行在几十年中建立了可观的业务。此外，其他西方银行也在急于进入亚洲，这必然会增加竞争并侵蚀利润。因此，通用电气努力保持创新。例如，它将其信用卡业务与几家零售商和其他公司联系起来，包括乐购、现代汽车和泰国的中央百货公司。

走沃尔玛的路

通用电气官员表示，该公司计划通过与沃尔玛和法国零售商家乐福的合作，将这一战略扩展到中国等市场。但一些分析师表示，合作和小规模投资无法替代庞大的零售银行网络。总部位于伦敦的亚洲老牌公司渣打银行被提及为一个可能的收购目标，这将立即使通用电气在亚洲变成巨头。通用电气官员对此不予置评。

无论如何，这样的交易将违背不为增长付费的原则，因为渣打银行的市值超过250亿美元。相反，通用电气似乎更可能坚持其在亚洲培育业务的策略，即将两部分中型交易与一部分有机增长相结合。

作者：阿西夫·沙敏（曼谷）和黛安·布雷迪（纽约）