税收改革如何汇总 - 彭博社

1986年，华盛顿最后一次重写税法时，企业很容易弄清楚发生了什么：国会通过削减个人税收1200亿美元将税收改革变成了选民的诱饵。然后，它通过对公司征收1200亿美元的税收来支付这笔慷慨的支出。

现在华盛顿又开始了，乔治·W·布什总统的助手暗示，重写税法可能是他2006年的主要目标。但这一次，企业的前景并不那么明确。总统的联邦税收改革顾问小组提出了两种清理税法的方法，对公司的影响可能差异很大。因此，如果总统推动全面改革，大企业可能会深度分裂。

为了帮助区分赢家和输家，商业周刊请会计师事务所安永（Ernst & Young LLP）进行数据分析。他们的分析——这是首个此类分析——展示了这些变化对假设公司将产生的影响。

乍一看，企业的利益似乎很明确：支持小组的消费所得税，这将把企业收入的整体税率从25.9%降至7.2%。相比之下，其简化的所得税计划将使安永创建的四家企业中的三家增税，尽管这可能会被对投资者的减税所抵消。

无论哪种制度都将标志着一个显著的变化。在今天的税法下，行业特定的税收优惠在汽车制造商和软件开发商的纳税申报之间造成了巨大的差异。新计划提议取消40项针对性的税收优惠。在这些计划下，企业的盈利将不再像其产品的生产和销售地点以及融资方式那样重要。

对于某些行业，改革可能会减税但伤害业务。以房屋建筑商和房地产经纪人为例，他们对小组提议削减抵押贷款利息扣除感到愤怒。如果这一变化导致房价下跌，住房行业即使税单减少也不会满意。

在这两项计划下，企业税率将从今天的最高35%下降。新的所得税将把税率定在31.5%；消费税则为30%。两者还将改变对外国业务收入的征税方式，基本上免除来自外国销售的收入。

另一个重大区别是：资本设备的折旧方式。今天，公司必须在多年内使用多达八种不同的计划来扣除这些成本。对于大多数企业来说，新的所得税将把这些折旧方案合并为一个。总体而言，这将比今天稍微不那么慷慨，但在重工业中会产生巨大的赢家，而在主要使用短期设备（如台式计算机）的公司中则会产生输家。消费税将更进一步，允许公司在购买设备的年份扣除全部成本。作为交换，公司将无法再扣除数万亿的利息支出。

这些变化如何排序？对于E&Y创造的四家公司，税收将如何变化——以及原因：

TechLabs公司 这家价值50亿美元的公司可以开发软件或制造专业计算机设备。其生产在美国，但40%的销售在海外。在简化的所得税下，州和地方税以及国内制造的扣除损失将超过税率的降低，使TechLab的税收增加8%。但在消费税下，TechLabs获得了巨大的收益。其来自外国销售的收入完全免税，产生了令人难以置信的364%的减税。

现实生活中的TechLabs可能不会享受如此巨额的意外之财。今天，许多公司将其专利和许可收入转移到低税国家，同时在美国申报费用。对于那些今天享受如此大幅减税的企业来说，消费税可能并没有那么有利。

GlobeSpan Corp. 在简化所得税下，这家400亿美元的跨国公司失去了巨额的税收减免，其折旧扣除额减少了5700万美元。即使税率降低，它的税负也增加了12%。GlobeSpan在消费税下的表现会好得多，主要是因为其8亿美元资本投资的第一年费用抵消了利息扣除的损失。

HomeGrown Inc. 国内制造商HomeGrown在美国的销售额中赚取了90%的100亿美元，并且借款较多。在简化所得税下，国内生产扣除的损失使其税负增加了11%。然而，在消费税下，该公司可以免除外国收入，同时将2.46亿美元的资本成本计入费用。这抵消了其利息扣除的损失，并将其税负减少了43%。

ServiceGiant Corp. 这家10亿美元的公司可能是一家出版商或系统集成商。由于它没有太多债务或设备，因此不会受到大多数提议变更的影响。但税率的降低将使其在新所得税下的税负减少3%，在消费所得税下减少12%。

无论哪种计划都会为个人投资者创造巨大的新税收激励。虽然许多公司在简化所得税下可能会向国税局支付更多，但企业收入的整体税负——包括个人资本利得税和股息税——将会下降。例如，HomeGrown的2500万美元企业税增加被其投资者的4000万美元税收减免所抵消。对于许多公司来说，“几乎所有的好消息都发生在股东层面，”E&Y的全国定量经济学和统计学主任Thomas S. Neubig表示。

安永的分析对这四家公司如何经营做出了重大假设。例如，调整进口和出口的组合，或债务和股本的比例，一些减税可能会变成增税。但对于试图弄清楚他们喜欢什么样的改革的企业来说，这些数字可能是一个很好的早期测试。

作者：霍华德·格莱克曼