标准普尔维持对ACS的持有评级，对Fiserv给予强烈买入评级 - 彭博社

附属计算机服务 (ACS ): 维持 3 星（持有）

分析师：D. Cathers

根据今天的未确认报告，纽约时报，ACS 可能成为一组投资公司即将提出的收购要约的对象。该公司尚未对此报告发表评论。根据该报，交易将使 ACS 的估值达到 80 亿美元，或每股 62 美元。我们认为该公司是一个值得收购的候选者，因为它的经常性收入和业务流程外包的增长前景。我们已将 12 个月目标价从 59 美元上调至 62 美元，反映了我们内在价值计算中的修订假设。

Fiserv (FISV ): 重申 5 星（强烈买入）

分析师：Scott Kessler

除了 ACS 的消息，SunGard 数据在今年早些时候以约 110 亿美元的价格被收购，媒体报道显示，4 星（买入）评级的计算机科学（CSC ）上个月正在进行收购谈判。我们认为，S&P 数据处理与外包服务子行业对公司的重大兴趣反映了它们显著的经常性收入和现金流，这对 Fiserv 有利，后者在市盈率和市盈率与增长比率上低于同行，并且在我们对其内在价值的计算中表现良好。

Garmin (GRMN ) : 从 4 星（买入）下调至 3 星（持有）

分析师：詹姆斯·彼得斯，CFA

我们预计佳明将在即将到来的一年中继续推出价格更低的消费产品，并相信强劲的单位销售增长将超过我们预期的运营利润下降，并推动2006年每股收益（EPS）增长约18%。我们还认为，公司增加广告支出并将约7.5%的收入投资于研发的战略将有助于提升品牌和产品知名度，并减少竞争威胁。然而，在最近的价格上涨后，佳明接近我们12个月目标价68美元，我们基于估值下调其股票评级。

51job （JOBS ）：起始评级为1星（强烈卖出）

分析师：迈克尔·贾菲

我们认为，51job在中国通过印刷广告招聘和网站提供人力资源服务，在2005年的业绩令人失望，尽管持续扩张努力，利润却下降。我们预计2005年每个美国存托股票的收益为25美分，2006年为30美分，因为我们预计51job将在未来一年更有效地发展其业务。但考虑到我们对稳健但不卓越的利润增长的展望，我们认为51job的估值过高，达到2006年每股收益预估的51倍。我们设定的12个月目标价为9美元。

比尔·巴雷特 （BBG ）：起始评级为3星（持有）

分析师：查尔斯·拉波尔塔

该资源公司专注于落基山脉的九个盆地，这是美国碳氢化合物生产增长最快的地区。比尔·巴雷特目前拥有约100万英亩的未开发土地，截至2004年底，拥有292 Bcfe的已探明储量，主要是天然气。然而，它预计通过非常规手段在其土地上发现超过5万亿立方英尺的资源。我们对2006年的每股收益预估为2.00美元。考虑到预计的储量和生产增长，我们的12个月目标价为42美元。