彼得·凯特：抛弃支票本 - 彭博社

当彼得·凯特，一位前大学十项全能运动员，在1970年代末开始在德克萨斯州管理健身俱乐部时，他对健身房用来保持收入流动的高压销售策略感到厌恶。他意识到许多新会员在几个月后就退会，因此俱乐部迫使新会员提前支付一整年的费用。

凯特问道，为什么他们不能安排从会员的支票账户中扣除每月会费呢？凯特迅速开始与当地银行谈判，正是这样做，永远改变了数百万美国人支付账单的方式。

1981年，凯特在俄亥俄州哥伦布市的祖母地下室工作，创造了一个电子账单支付的商业模式。他雇佣了一名程序员为他的企业编写软件，后来这家公司成为了CheckFree（CKFR），他最初专注于为几十家当地健身俱乐部自动支付定期账单。然后，他转向那些希望以可预测的方式收取客户每月保费的保险公司：“我们教会了市场如何进行定期支付。”但当他寻求资金帮助时，超过30位风险投资家拒绝了他。（其中一位称他的操作“是一个有趣的想法，但却是一个破产的前运动员。”）于是，凯特又回到保险公司，寻求为公司下一阶段的增长提供资金。

这一切发生在1980年代中期个人计算机普及之际，为凯特提供了消费者与账单发放者之间所需的渠道。但一些主要的账单发放者仍然不愿接受电子支付，因此凯特别无选择，只能代表那些授权他支付账单的消费者发送纸质支票。为了给账单发放者施加压力，他确保所有客户的支票同时到达，装在大邮袋里。他将这一策略称为“纸张痛苦”，并表示“最终确实奏效了。”

在1990年代初期，主要银行和软件公司纷纷进入账单支付领域，包括一个由微软（MSFT）、花旗集团和第一数据公司组成的财团。“他们都认为可以创造一个技术捷径，”Kight说，“但实际上没有。他们低估了这个行业细节的复杂性。”他表示，最重要的是了解不同金融机构的特性并适应它们。如今，CheckFree每年处理近8亿笔交易，拥有超过50%的在线账单支付市场和超过7.5亿美元的收入。

作为1977年加州州立大学贝克斯菲尔德分校的哲学专业学生，Kight并不是一个专注的学生：“我真正的专业是撑杆跳，”他开玩笑说。他在大四时因拉伤腿筋而辍学。为了支付房租，Kight在附近的礼堂举办了一场健美比赛，这使他获得了《肌肉文摘》的编辑职位。Kight在接下来的几年里撰写了关于领先健美运动员的文章，包括一位名叫阿诺德·施瓦辛格的冉冉升起的明星。

现在，Kight的目标是为华尔街公司提供后台基础设施，以提供“单独管理账户”，其中资金经理为每位投资者创建定制的投资组合。迄今为止，这些个性化投资组合的提供成本高于传统的共同基金。通过自动化和简化每个投资组合的处理，Kight相信他可以改变华尔街管理资金的方式。“我们距离让单独管理账户行业达到与共同基金行业相同的低成本还有两年的时间，”他说。正如电子支付正在取代支票，“定制账户将胜过共同基金。”

作者：迪恩·福斯特