给予应得的荣誉 - 彭博社

这是每个信用卡公司、汽车贷款机构和抵押贷款公司都想知道的数十亿美元的问题：如果他们借给你钱，你会还吗？费尔·艾萨克——著名的FICO评分的创造者——是今天最常回答这个问题的公司。但是在3月14日，三大信用报告公司揭示了一个一直被严格保密的计划，旨在将费尔·艾萨克从其王座上推下，成为贷款人信用评分的主导提供者。

对于大多数借款人来说，这是一件好事。更激烈的竞争将迫使所有信用评分业务尽可能准确地评估违约风险（见《商业周刊》，2005年11月28日，“信用评分的解剖”）。那些被不公平地与失信者归为一类的信用良好者现在更有可能获得信用，并且利率更低。当然，那些意外获得贷款的高风险借款人如果准确性提高，可能会更容易被拒绝。不过，总的来说，如果贷款人对信用评分的准确性有更高的信心，他们往往会发放更多的贷款，利率也会更低。

设定标准。

VantageScore是由三大信用报告巨头共同宣布的：Equifax（EFX）、Experian和TransUnion。评分范围从优秀的990到破产的501。相比之下，FICO评分的范围是850到300。作为一种噱头，VantageScore也可能以字母等级的形式报告——从A到D，以及F。

为了创建VantageScore并更好地与Fair Isaac（FIC）竞争，这三家竞争对手的信用局放下了分歧，从头开始，利用其数据库中数百万人的原始数据。他们制定了一种标准的方法来对借款人进行分类，以及一种标准的配方来确定信用worthiness。这些信用局不会共享数据。相反，每个信用局将使用自己的数据来应用该配方以生成信用评分。信用局的VantageScore结果之间的唯一差异来源将是原始数据——例如缺失或不准确的信息——而不是评分方法。

到目前为止，这三家信用局向贷款人出售他们自制的信用评分，但并没有获得他们希望的那么多买家，因为许多贷款人更喜欢FICO评分。Experian和Trans Union还直接向消费者出售他们的评分。对于贷款人和借款人来说，同一个人可能会从不同的信用局获得截然不同的信用评分，这一直令人非常沮丧。

次级市场营销。

从积极的一面来看，这些公司表示，使用VantageScore可以减少不同信用局生成的评分之间约30%的广泛“分散”。从不那么积极的一面来看，这意味着70%的分散仍然存在。这是因为VantageScore无法克服不完整或不准确的信息问题。“垃圾进，垃圾出，”来自俄亥俄州代顿的Greg Fisher说，他经营着两个相关网站，creditscoring.com和creditaccuracy.com。

虽然承认VantageScore并不完美，但其作者表示，他们的测试表明，它对那些“薄文件”的贷款申请者（例如没有信用历史的年轻人）做出了更好的预测。它还应该帮助贷款人更好地细分信用worthiness较低的“次级”借款人，以便他们能够弄清楚哪些人可以进行营销，哪些人应该避开，Equifax的预测科学高级副总裁Dana Wiklund说（见BW在线，2005年9月14日，“次级贷款人受到审查”）。

虽然这对消费者来说可能并不重要，但对行业来说，一个大问题是VantageScore将如何与Fair Isaac竞争。三大信用评分机构表示，他们尚未测量其与FICO的表现。Fair Isaac去年的收入接近8亿美元，称其客户中有99家是美国前100大银行。然而，投资者看到了一些挑战。Fair Isaac的股票在竞争系统的消息传出后下跌了近7%。

反垄断担忧？

Fair Isaac首席执行官汤姆·格鲁德诺夫斯基在一次采访中表示，FICO评分在贷款机构评估贷款申请的方式中深深扎根。他表示，信用局面临的最大挑战将是证明他们的评分好得多，以至于值得推翻他们目前的做法。格鲁德诺夫斯基说：“必须有一个非常有说服力的理由来说服一个机构改变。”

还有一个问题是，三家行业竞争对手之间的密切合作是否会被反垄断监管机构视为试图压制竞争和提高价格。周二，司法部的一位发言人表示，部门不会立即发表评论。联邦贸易委员会的一位发言人没有立即回复电话。只有时间会告诉他们如何评估VantageScore。