资本人群 - 彭博社

托马斯·加拉赫在座位上不安地移动。他等待着会议桌周围的10个人审阅他15页的财务报告，并为即将到来的问题、批评和笑声做好准备。

笑声？加拉赫，这位60岁的前CIBC世界市场副主席，向一个名为Tiger 21的非同寻常的亿万富翁同行小组的成员分发了他的净资产打印件。房间里男女之间的友谊和玩笑缓解了他的焦虑。“嘿，汤米，你把房子放进QPRT了吗？”一个人问道（指的是合格个人住宅信托，这是一种遗产规划工具）。

Tiger 21，代表21世纪卓越回报投资小组，是高端投资俱乐部和团体治疗的结合。企业家、公司首席执行官和华尔街精英每月聚会一次，讨论如何保护和增加他们的财富。在这个三月中旬的早晨，在一个由该小组租赁的曼哈顿联排别墅中，Tiger 21向《商业周刊》开放了其一天的机密会议。作为交易的一部分，我们同意不透露希望保持匿名的参与者的姓名。

要获得入会资格，成员必须拥有至少1000万美元的可投资资产（不包括房地产、艺术品和收藏品）。他们还必须每年支付25000美元的会费，这涵盖了会议费用、租金、演讲者费用和六名员工的薪水。这个成立七年的组织的会员人数在过去一年中翻了一番，达到了74名男性和5名女性，分成10到12人的小组进行会议。平均年龄在50多岁。成员大多来自纽约，但佛罗里达和加利福尼亚的办事处即将开设。目标：300名成员。

对Tiger 21的兴趣反映了富人们日益增长的担忧，即私人银行家、信托公司和经纪公司有一个不那么隐蔽的议程，旨在销售金融产品和服务。“我觉得我得到的建议总是带有偏见，”50岁的房地产开发商迈克尔·索嫩菲尔德说，他共同创立了Tiger 21，作为一个盈利性企业，通过会员费赚取收入。其他人也成立了类似的团体，让富人们可以在没有强硬推销压力的情况下交换想法。

Tiger 21的独特之处在于，参与者被鼓励共同投资，实际上，潜在成员的加入是基于他们带来交易的能力。索嫩菲尔德说，这个想法是“创造一种集体智慧，建立一个投资者的联盟，始终关注彼此的利益。”例如，一年前，德尔塔私人股权合伙公司的首席执行官帕特里夏·克洛赫提需要再筹集1000万美元，以完成其1.2亿美元的德尔塔俄罗斯基金。索嫩菲尔德认识她，邀请她参加Tiger的午餐会，她走出时获得了总计930万美元的承诺。

另一个Tiger 21的合作伙伴投资了德克萨斯州的一口油井，而另外三个则在波多黎各的维克斯岛投资房地产。投资控股公司SafeHarbor Holdings的管理合伙人阿姆农·巴尔-图尔最近与另一位Tiger成员合作，共同从投资者那里筹集了3.3亿美元，用于在南卡罗来纳州的默特尔海滩建设一个硬石主题公园。“我们足够富有，可以集中我们的资产，打开通往另类投资的大门，”索嫩菲尔德说。确实，该集团的总资产超过50亿美元。

许多老虎成员是已经从他们的企业中套现的企业家，尽管有些人仍在工作。他们在赚钱方面没有问题，但在确保财富持久方面却不太自信。“致富与保持富有是两回事，”一位82岁的房地产开发商说。

平坦的回报

前时代公司（TWX）董事长兼首席执行官雷吉纳德·布拉克表示，他的老虎会员资格非常值得花费时间和金钱。他曾是一个顶尖投资银行的客户六年，并支付了巨额费用。然而，他的回报却是平坦的。在2005年，他在老虎21的帮助下首次独立管理自己的资金时，他的投资组合上涨了8%（扣除费用后）。他说：“我的成本不到以前的一半。”另外两名成员在一次会议上发现他们共享一位投资经理，但为同样的服务支付了不同的费用。他们与经理对峙，经理为支付更多费用的那位男士降低了费用。

索嫩费尔德习惯于创办企业。在麻省理工学院毕业后，他进入高盛（GS）工作，约一年后在房地产组工作。他转向纽约房地产，到30岁时，他已经从一个巨大的商业翻新项目（新泽西的哈博赛德）中套现，与合作伙伴分得1.2亿美元的收益。到42岁时，他建立并出售了一家从失败的储蓄和贷款机构购买物业的公司。当时他是执行委员会（TEC）的成员，这是一个为私营公司首席执行官设立的同行小组。六名成员已经出售了他们的企业，他问他们是否有兴趣成立一个投资俱乐部。他邀请TEC小组的协调员理查德·拉文与他共同创办老虎21。

除了拥有加入的财务能力，Tiger 21 的成员还必须愿意每年披露他们的整个投资组合。“进行投资组合防御就像在公共场合脱衣服，”一位为一家大型华尔街公司运营财富管理部门的成员说。

加拉赫的投资组合防御是《商业周刊》观察的为期一天的会议中的亮点之一。加拉赫表示，他对自己主要由对冲基金、私募股权、房地产、艺术品、股票和债券组成的投资组合年回报率 9.1% 感到满意。自上次年度审查以来，加拉赫在两个投资项目上投入了几百万美元——一个对冲基金和一个房地产基金——因为这两个基金的经理都觉得“像我一样，对我们经济和世界的现状感到更加悲观。”几位成员对他的看跌观点提出了质疑。为自己辩护时，加拉赫说：“我在以不同的方式看待投资机会，如果我在这些投资中损失 10%，我会退出。”

会议开始时，成员们分享了自上次聚会以来他们生活和投资组合的变化。有些人被问及他们在这两方面所做的举动。当一位前投资银行家评论说他“正在考虑成立一家财富管理公司”时，另一位成员问：“这真的是你想做的事吗？这不会显著改变你与孩子们相处的时间吗？”他说他并不打算全职做这件事。

每次小组会议都有两位发言人。当天的第一位是对冲基金 Balestra Capital 的首席投资官詹姆斯·梅尔彻，他获得了一位 Tiger 成员的投资。尽管梅尔彻并不是一个特别有活力的演讲者，但他仍然遭到关于其投资策略的众多提问。

后来，成员们将注意力从他们的钱包转向他们的心理。午餐时间的演讲者杰里·塞德拉和里克·迈纳斯，《不要退休，重塑自己！》的作者，带领成员们进行了一项练习，以弄清楚他们在转移注意力离开全职工作后想要做什么。塞德拉问：“你们中有多少人有激情，它是什么？”大多数人没有答案。

显然，Tiger 21 不仅仅是关于交易。斯宾塞·福雷斯特的首席执行官马克·克雷斯表示，这个团体阻止他做出糟糕的投资，并帮助他摆脱一些麻烦的税收避风港。“没有一个重大决定我会在没有团体支持的情况下做出，无论是财务、婚姻、健康还是家庭，”克雷斯说。“这是一种你无法在沙发上获得的治疗。”

作者：托迪·古特纳