标准普尔将Golden West Financial评级下调至持有 - 彭博社

来自标准普尔股票研究

金西金融（GDW）：评级从4星（买入）下调至3星（持有）

分析师：马克·赫贝卡-CFA

金西金融宣布已同意被华美银行（WB）以约255亿美元的股票和现金收购，待批准。该交易相当于金西金融周五收盘价的约15%的溢价，预计将在第四季度完成。我们对金西金融股东持积极看法，因为这提供了健康的溢价，并让他们获得一家基本面强劲、业务多元化的公司的股份。我们将12个月目标价从77美元上调至82美元，以符合拟议交易的条款。

热电电子（TMO）：评级从4星（买入）上调至5星（强烈买入）

分析师：杰弗里·卢，CFA

我们对今天关于热电电子以106亿美元收购费舍尔科学（FSH）的电话会议感到鼓舞，交易需获得必要的批准。我们认为该交易是合理的，并且我们看到其整合将产生最全面的生命科学仪器和耗材产品阵列。在我们看来，这两家公司广泛的全球销售和分销网络将推动成本和收入的协同效应，从而实现显著的利润率扩张。我们预计2007年的现金流超过10亿美元，预计每股收益（EPS）为2.30美元。我们将目标价上调8美元至52美元。

美国移动 (AMX) : 从 3 星 (持有) 下调至 2 星 (卖出)

分析师：肯尼斯·莱昂，注册会计师

在进一步审查墨西哥电信公司第一季度的业绩后，我们认为拉丁美洲最大的无线运营商的收入增长将开始放缓，更多依赖于较小市场的用户增加。我们相信巴西和墨西哥这两个最大市场正面临价格压力，并且与其他市场相比，净增加用户的速度放缓。哥伦比亚在第一季度的净用户增加最多。我们将2006年每ADS的收益预估从1.65美元上调至1.80美元，将2007年的预估从2.00美元上调至2.05美元。根据我们对2007年息税折旧摊销前利润（EBITDA）的预估，我们的12个月目标价维持在36美元。

埃米斯通讯 (EMMS) : 从 3 星 (持有) 下调至 2 星 (卖出)

分析师：洛兰·布拉弗曼，特许金融分析师

埃米斯通讯宣布，首席执行官兼控股股东杰弗里·斯穆利安提出了一项非约束性提议，以每股15.25美元的现金收购公司未流通的股份。包括在60天内可行使的期权，斯穆利安控制着埃米斯66.7%的投票权。我们下调了对其股票的推荐，因为目前交易价格高于我们的12个月目标价16美元，并且我们认为没有足够的可能性出现另一个出价。埃米斯还宣布已以2.95亿美元出售两处广播资产。

雅虎 (YHOO): 重申 4 星 (买入)

分析师：斯科特·凯斯勒

雅虎概述了一个新的搜索广告平台的计划，该公司表示该平台应在第三季度开始部署。这个时间表略微超出我们的预期，并可能使雅虎在季节性重要的第四季度受益。新系统将强调在易用性、预测、测试和定位方面对广告商的改进。还将采用基于质量的排名模型。我们认为这些增强功能将使雅虎的产品在与谷歌（GOOG）的竞争中更具竞争力。总体而言，我们相信这个消息对雅虎是个好兆头。

美光科技（MU）：重申4星（买入）

分析师：托马斯·史密斯，CFA

美光科技与光电科技（PLAB）成立了一个光掩模合资企业。美光科技将拥有该合资企业50.01%的股份，并将其在爱达荷州博伊西的掩模业务贡献给该合资企业。MP掩模计划在博伊西开发一个新的高产量掩模工厂。我们认为这笔交易对美光科技是一个利好，因为它为美光科技带来了光电科技的资本和技术知识，帮助美光科技在DRAM、NAND闪存和图像传感器方面拓宽产品线。基于与英特尔（INTC）以及现在的光电科技的合作，我们相信美光科技正在为在一个整合中的存储行业中成为重要参与者做好准备。